為了讓你掏錢，車企的花樣越來越多了。

限時一口價、0首付、0息……讓你即便身無分文，也能把車開回家。

就在前不久，剛開啟交付一個月的煥新Model Y（參數丨圖片）就變相“降價”， 推出了全系限時3年0息。今年年初，特斯拉推出保險補貼、免息等優惠政策后，國產品牌也迅速跟進，理想L系列全系繼續延續三年免息政策，蔚來、小鵬等車企推出“5年0息”……中國車市的價格戰，似乎開辟出了圍繞金融政策的新戰場。

不管是一口價還是0息0首付，初衷的指向都是一致的，節省成本，不管是時間成本還是金錢成本。

特斯拉官方為消費者算了一筆賬，一輛Model 3，5年0息下來，可以節省1.95萬元的利息。

不過，0息、0首付并不代表0套路。就像眾多燃油車的一口價，在不同的銷售渠道里，因為不同的隱藏條款，變為“兩口價”甚至“多口價”。

俗話說得好，買的精不如賣的精。當“*年0息”成為賣車的標配，羊毛最終還是會出在羊身上。

0息不代表0套路

“*年0息”并不是近幾年才有的促銷手段。所謂的貼息，通俗來講就是，金融機構（多為車企旗下的汽車金融公司）補貼給4S店，在由4S店給到購車的消費者。這個過程中，4S店會扣掉一定比例的費用。免息一般是車企與銀行合作推出，以非金融的方式獲取收益。

兩種模式都是為了刺激消費，同時都會收取一定比例的金融服務費或者手續費。因此，不管是什么價位的新車，門店一定是鼓勵消費者貸款買車。

留意各家車企的金融方案就不難發現，一般的貼息或者0息方案，都需要默認三年或者以上的貸款周期。原理也很簡單，即便完全免息了，貸款周期越長，手續費和年化率就越高。甚至有很多線下門店，在消費者沒有要求的情況下，默認提供3年或以上的分期方案。

江蘇地區一家日系品牌的4S店工作人員透露，以一款指導價在7萬元左右的新車為例，如果貸款5萬一年還清的話，利息是6750元。4S店可以貼息8000元，但是這是在消費者分期三年以上的前提下，三年以下是沒有的。

“三年以上分期，在0息或者貼息的情況下，利息確實是省了，但是手續費一定是高了。”上述工作人員坦言，里外里一算，不見得能占到便宜。

一位流通領域的資深從業者劉明（化名）透露，服務費和手續費都是根據貸款額度來的，而且這里面的計算方法非常復雜，絕大部分消費者很難算得清。雖然消費者都清楚，金融方案購車會比全款購車要多付一定的成本，但具體多付多少，很少有人有這個概念。

“這并不是什么新鮮的套路，在新能源汽車興起之前，燃油車的門店就經常用這種方式吸引消費者。”劉明指出，不管是貼息還是0息，最終都會直接反應在車價上，也就是開票價格會降低，而金融服務費之類的是不算在開票價里的。“這對4S店來說是好事，可以少交稅。但是對于消費者來說，不見得是好事。同樣的條件下，開票價低了，殘值也會低。”

劉明還透露，以三年以上的貸款為例，消費者一般要多付貸款額的40%。“即便0息了，對車企和金融機構都是一筆很好的生意。無非是賺多賺少的區別。”

價格戰的延續

“在加上一堆的限定條件和捆綁條件后，消費者的購車成本并不會因為0息而降低。”劉明感慨，尤其是經過這幾年的價格戰，車企與經銷商之間的矛盾愈發尖銳，沒有多少經銷商愿意再讓渡出盈利空間來搞各種類似“一口價”的促銷。“本來車價已經夠低了，套路只會更多，絕不會更少。”

流通協會數據顯示，過去一年，經銷商新車交易利潤降至-17.7%，而就在兩年前，這個數據還是正數。但金融保險的利潤空間卻在過去兩年暴漲，由2023年的24.7%增長至2024年的38.0%，增速遠遠大于二手車和售后等主營業務。

正是得益于金融保險業務對毛利的貢獻，流通協會的數據顯示，相比較于2023年，經銷商虧損面由43.5%收窄至41.7%。

“0息就是促銷的一種手段，它在價格戰之前就比比皆是。現在新車價格倒掛，這也是經銷商的一種生存方式。”劉明評價道，不管是車企的金融公司貼息還是銀行貼息，核心都是利用消費者“省錢”的心理，促進銷量的同時，吸引消費者辦理金融方案。

今年2月，小鵬宣布推出行業唯一“五年0利息0首付”購車政策，包含的車型有小鵬P7i、X9、G9、G6四款車型。不久后有消息透露，在該購車政策推出的一周后，小鵬訂單量翻了8倍。小鵬聲稱，至高貼息5.7萬元；前不久，樂道也推出5年0息政策，官方表示，要貼息1.8萬元左右。

“如果是車企自己的金融公司貼息，那這個并不占用企業的資金成本。”一位金融行業從業者說道，并不是車企替消費者把利息給出了。“直接降價花的是企業的真金白銀，而0息方案在幾乎不占用企業現金成本的情況下，實現了變相降價。”

理論上，0息這類促銷是為了刺激消費者更快做出購車決定，尤其是對價格更敏感的消費者。

“自打推出一口價之后，貼息或者0息對消費者的吸引力非常弱。但是店里的政策，只有分期才能享受到一口價。如果有顧客想全款買，我們就說要等，或者沒車。”上述日系品牌4S店的工作人員說道，每當這么解釋的時候，一定會被消費者質疑。“沒辦法，我們也要保證一定的利潤才能生存下去，不能所有的便宜，都讓消費者占了吧。”