必讀要聞一：聚焦集成電路、基礎電子和整機系統等領域

據媒體報道，工業和信息化部近日在山西省太原市召開2025年全國電子信息制造業高質量發展行業會。會議強調，統籌高質量發展和高水平安全，堅持穩中求進、以進促穩，著力促進電子信息制造業穩增長，加快電子信息制造業數字化轉型進程，推動產業高質量發展。要加強科學研判，準確把握電子信息制造業發展面臨的新形勢新要求，聚焦集成電路、基礎電子和整機系統等領域，培育壯大一批新興產業和未來產業。

中信證券認為，展望2025年，全球半導體產業規模有望持續成長，云端算力高景氣有望持續，同時期待端側AI成為拉動半導體產業繼續上行的新增長點。國內半導體產業作為科技新質生產力的底層基座，在政策支持、周期反轉、增量創新等多方面利好帶動下，同時在端側AI領域參與度更高的影響下，有望在下一階段迎來更好的表現。

必讀要聞二：清明假期旅游火爆，多個景區“限流”

據媒體報道，清明小長假期間，踏青祭祖、賞花徒步以及跨境出行等多種需求相互疊加，催生出“堵山”“村游”“限流”等旅游現象。4月6日，攜程、飛豬、去哪兒等多個平臺發布的2025年清明假期出游總結顯示，假期賞花游訂單量環比增長45%，眾多山岳類景區熱度急劇攀升，進而帶動“村游”訂單量顯著上揚。

國金證券表示，核心優質景區依托稀缺自然資源、經營偏壟斷類業務，基于交通改善、資產注入、旅游主題熱點等催化有望繼續迎來超越旅游大盤的恢復和成長。

必讀要聞三：商務部發布《對部分中重稀土相關物項實施出口管制的決定》

4月4日商務部發布《對部分中重稀土相關物項實施出口管制的決定》（以下稱為《出口管制）；對含釤、釓、鏑、鋱、镥、鈧、釔等元素的產品進行出口管制。本公告自發布之日起正式實施。

根據海關數據，我國出口稀土產品中，數量級最大的為釹鐵硼磁性材料。國金證券王欽楊認為，類比銻，海外稀土供應鏈極其脆弱，因而恐慌性備貨下“內外同漲”局面有望出現，并且《出口管制》有望賦予板塊更高的戰略屬性，后續或伴隨系列政策和行業整合，行業基本面將進入底部回升階段。

必讀要聞四：機構稱血制品行業有望迎來重大機遇

機構最新研報指出，貿易摩擦環境下，外資銷往我國的白蛋白成本大幅提升，國產血制品廠家市場份額有望提升，此外，因市場供需變化，血制品存在潛在漲價可能。

光大證券表示，血制品可治療多種疾病，需求端受經濟周期影響小，呈現剛性需求屬性，貿易磨擦對需求影響有限。另外，血制品具備資源屬性，受上游原材料血漿供應影響，整體市場供給有限。本次對美國產品加征34%關稅短期將可能會抬高進口人血白蛋白的價格中樞，進口人血白蛋白價格優勢將減弱，國產白蛋白市占率有望提升，利好國產企業，血制品行業有望迎來戰略性國產替代和發展機會。

鈦小股·鈦媒體財經研究院

2025.04.8

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