【導讀】陳茂波：香港將發表第二份虛擬資產發展政策宣言，香港證監會發布虛擬資產質押相關指引

中國基金報記者 郭蕾

4月7日，在由萬向區塊鏈實驗室與HashKey Group聯合主辦、W3ME承辦的香港Web3嘉年華上，香港Web3利好頻傳。

香港特區政府財政司司長陳茂波在致辭時表示，香港特區政府將發表第二份虛擬資產發展政策宣言，闡明如何利用Web3快速發展傳統金融服務、賦能實體經濟，以及加強數字資產技術的應用。

香港證監會發布虛擬資產質押相關指引

香港證券及期貨事務監察委員會（以下簡稱香港證監會）投資產品部執行董事蔡鳳儀在香港Web3嘉年華上致辭時透露，香港證監會將發布通函，允許香港證監會持牌虛擬資產交易平臺提供質押服務。

隨后香港證監會發布通函，分別向持牌虛擬資產交易平臺發出有關其提供質押服務的監管指引，以及向投資虛擬資產的證監會認可基金（虛擬資產基金）提供有關其參與質押活動的指引。

據香港證監會介紹，質押（staking）是指通過承諾或鎖定客戶的虛擬資產，讓驗證者根據權益證明共識機制參與區塊鏈協議的驗證程序，并享有因參與該程序而產生及分派的回報。

最新的指引允許虛擬資產交易平臺擴大產品和服務的范疇。為發展香港的虛擬資產生態系統，香港證監會于2月19日發布“ASPIRe”路線圖。質押為該路線圖支柱P（產品）下的一項措施。

在通函中，香港證監會向提供質押服務的持牌平臺作出清晰的指引。為了管理投資者所面對的風險，他們應采取措施，有效預防與服務相關的錯誤，保障被質押的客戶虛擬資產，并確保適當地披露此類被質押資產可能面臨的風險。

同時，香港證監會修訂了有關該會認可虛擬資產基金的通函，以容許其參與質押活動。這些基金僅可通過持牌虛擬資產交易平臺和授權機構對其虛擬資產持倉進行質押，并須遵守上限以管理流動性風險。

香港證監會行政總裁梁鳳儀表示：“擴大受監管的服務和產品的范疇，對于維持香港虛擬資產生態系統的健康發展至關重要，但這必須在受監管的環境中進行，以確保客戶虛擬資產的安全仍然是提供相關服務的合規框架的重中之重。”

蔡鳳儀：積極推動虛擬資產ETF與代幣化發展

蔡鳳儀在香港Web3嘉年華上致辭時還表示，香港一直秉持務實態度，夯實基礎，培育支持性生態系統，讓Web3以可持續的方式蓬勃發展。目前，香港正借助作為全球金融中心的優勢，積極推動虛擬資產ETF與代幣化兩大關鍵領域的發展。

蔡鳳儀表示，香港虛擬資產交易所買賣（ETF）基金活力漸增。

據蔡鳳儀介紹，早在2018年，香港證監會就率先建立了虛擬資產監管框架，并自然延伸至虛擬資產ETF。2024年4月，香港成為亞洲首個推出虛擬資產現貨ETF的地區。如今，香港已成為亞太地區最大的虛擬資產ETF市場。

蔡鳳儀表示：“我們框架的一個引人注目的獨特之處是，支持現金以外的實物交易，允許直接通過虛擬資產創建和贖回ETF份額。”

她說：“一個令人興奮的進展是合格基礎虛擬資產的范圍擴大。最初，我們的虛擬資產現貨ETF主要聚焦比特幣和以太坊，如今更多幣種已納入零售交易，未來還會有更多。這將為更多創新ETF產品鋪平道路，例如追蹤一籃子虛擬資產的單一ETF，類似于多元化指數基金。”

蔡鳳儀同時指出，香港的代幣化生態系統已初具雛形。

她說：“虛擬資產ETF搭建了數字資產與傳統金融的橋梁，而代幣化則通過將區塊鏈技術應用于傳統資產和實物資產（從債券、基金到房地產和藝術品），提供了一條互補路徑。”

蔡鳳儀表示：“有市場參與者預測，到2030年，代幣化資產市場規模可能達到萬億美元，堪比ETF的增長傳奇。據估計，僅資管產品的代幣化每年就能節省超過1000億美元的成本。在香港，我們已開始把握這些機遇。”

據蔡鳳儀介紹，早在2023年11月，香港證監會就發布了代幣化通函，為投資產品代幣化提供了監管清晰度，也標志著香港推動這一領域發展的承諾。

蔡鳳儀表示：“時至今日，我們的努力開始結出碩果：香港已出現私募代幣化結構性票據、權證、債券、私募代幣化基金，以及零售代幣化黃金產品。就在最近，三只零售代幣化貨幣市場基金上市，其中一只創下了同類產品的首發規模最高紀錄。”

與此同時，香港金融管理局（以下簡稱金管局）2024年啟動了代幣化技術應用監管沙盒——Ensemble項目沙盒。香港證監會正共同領導該項目中與資產管理相關的試點，與業界合作將代幣化貨幣整合到代幣化產品的交易和買賣中。

蔡鳳儀說：“接下來，我們將探索備受期待的二級市場交易。從點對點場外交易到全交易所交易，二級市場交易是賦予代幣化資產7×24小時流動性和可及性的長期關鍵環節。但投資者保護仍是我們的首要任務。”

HashKey Exchange理財頻道將上線

HashKey交易所事業群聯席CEO茹海陽在Web3嘉年華上透露，HashKey Exchange將于4月10日正式推出理財頻道。首期將向符合資格的投資者開放代幣化貨幣市場基金申購渠道，該產品依托優質底層資產，具備高流動性與穩健收益特征。

茹海陽表示，未來理財頻道將持續擴展產品矩陣，逐步引入更多元化、安全可靠的理財產品，為符合條件的投資者提供更具競爭力的投資選擇。

理財頻道的上線是HashKey Exchange推動傳統金融與區塊鏈技術融合發展的關鍵一步。未來，HashKey Exchange計劃持續拓展更多符合監管要求的鏈上金融產品，推動傳統金融資產創新。

HashKey Exchange是香港首批持牌零售虛擬資產交易所，致力于在合規、資金保障、平臺安全方面為虛擬資產交易所定義新標桿。

編輯：趙新亮

校對：紀元

制作：艦長

審核：許聞

版權聲明

《中國基金報》對本平臺所刊載的原創內容享有著作權，未經授權禁止轉載，否則將追究法律責任。

授權轉載合作聯系人：于先生（電話：0755-82468670）