本期，《機警理財日報》重點關注“固收+權益”、混合類、權益類三大含權理財產品業績表現。

數據說明：

“固收+權益”統計范圍為理財公司發行的投資周期在1~2年（含）的公募固收+權益產品，且近1年每個完整的自然季度季末均為正收益；混合類統計范圍為理財公司發行的1~3年（含）投資周期的公募混合類產品；權益類統計范圍為理財公司發行的權益類公募產品。“固收+權益”產品和混合類產品統計區間為近一年，權益類產品統計區間為近六月。

三大類產品統計截止日期為2025年4月2日。榜單排名來自理財通AI全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯系助理進一步核實。

在本期“固收+權益”公募產品榜單中，8家理財公司上榜前十，興銀理財和蘇銀理財各上榜2只產品，招銀理財、杭銀理財、中郵理財、南銀理財、信銀理財和中銀理財各上榜1只產品。

從收益表現看，“招睿卓遠穩進兩年定開14號增強型A款”近一年收益率最高，達到7.27%，杭銀理財“幸福99添益固收多資產2年持有期”次之，收益率為6.40%，排名第三位的中郵理財“郵銀財富·鴻錦兩年定開1號”收益率也超過6%。

從風險指標看，大多數上榜的兩年期限產品回撤和波動率較低，前者控制在1%以內，后者控制在2%以內，僅榜二、榜四產品凈值波動率加高。投資性價比方面，榜三中郵理財產品近一年最大回撤低至0.15%，收益回撤比最高，達到39.85，蘇銀理財“恒源封閉固收增強110期2年ESG”、榜首產品收益回撤比也較高。

從最新披露的2024年三季報看，榜首產品“招睿卓遠穩進兩年定開14號增強型A款”產品規模較小，僅為1481.34萬元，產品三季度末穿透后持倉現金及銀行存款比例接近50%，達到49.16%，另持有33.85%的債券和10.5%的權益類資產。從前十大持倉看，產品主要持倉銀行永續債、二級債、三大運營商股票和ETF。

在本期混合類公募產品榜單中，5家理財公司上榜前十，寧銀理財四只偏股混合型產品包攬前四名，近一年凈值增長率均超10%，其中“寧贏個股臻選混合類開放式1號(最短持有2年)”凈值增長率最高，達到14.32%。不過，寧銀理財這四款產品在獲得高收益彈性的同時，凈值波動和回撤幅度較高，適合有較高風險承受能力的投資者。

以榜首產品“寧贏個股臻選混合類開放式1號(最短持有2年)”為例，產品穿透后持倉權益類資產比例超過60%，達到65.89%，另持有13.95%的公募基金、12.31%的債券和7.85%的現金及銀行存款。從前十大持倉看，產品偏好持倉的公募基金主要是貨幣基金，前十大持倉中三項貨幣基金的持倉比例已經達到10.14%。

值得注意的是，2025年3月末，寧銀理財發布費率優惠公告，上述四款上榜產品實現0申購費，費率優惠時間為4月1日至6月30日。

除寧銀理財上榜產品外，招銀理財和工銀理財也分別上榜了2只產品，平安理財和南銀理財也上榜了1只產品。結合收益和風險指標來看，南銀理財“盈瑞靈活價值精選兩年定開2022第1期”收益回撤比最高，達到4.29。

華夏理財和光大理財兩家股份行理財公司包攬了權益類公募產品近6月業績榜單前十名，其中華夏理財天工指數產品占據六席，跟蹤數字基礎設施指數和AI算力指數的產品近6月漲幅均超過25%。風險指標方面，華夏理財上榜產品普遍凈值波動幅度較大，其中“天工日開理財產品5號(AI算力指數)”年化波動率超過40%。

值得注意的是，光大理財投資公募REITs資產的產品“陽光紅基礎設施公募REITs優選1號”最大回撤和年化波動率明顯低于普遍權益類產品，產品卡瑪比率最高，達到8.16。從運作情況看，該產品2024年收益率為10.8%，略跑輸中證REITs全收益指數12.31%的收益率，產品2024年份額總額下降超三成，達到33.46%，2024年末資產規模為6032.81萬元。

在管理人看來，隨著市場的逐步成熟，公募REIT逐步回歸到“風險介于股債之間、收益介于股債之間”的定位，2024年公募REIT波動率已顯著降低。展望2025年，管理人表示對于REIT可以積極一些，一是低息環境下，高分派的配置價值；二是基本面走穩，25年業績同比進一步惡化的概率不大；三是政策支持，市場擴容，“兩會”有較多相關的提案，原始權益人發行意愿強，2025年擴募將進一步推進；四是REIT計量的調整將吸引更多長期持有型資金進場。