特朗普政府近日簽署的“對等關(guān)稅”清單中，越南、柬埔寨、老撾等國的稅率甚至逼近50%，遠(yuǎn)超中國的34%，這是替中國挨刀還是另有所圖？

01

美國對東南亞“重拳出擊”

切斷“影子供應(yīng)鏈”，遏制中國產(chǎn)業(yè)鏈延伸才是美對東南亞諸國施加高關(guān)稅的根本目的，其核心目標(biāo)并非僅針對東南亞自身，而是試圖切斷中國通過東南亞“繞道出口”的路徑，削弱中國在全球供應(yīng)鏈中的影響力。

特朗普政府對東南亞的高關(guān)稅并非無的放矢。數(shù)據(jù)顯示，越南對美出口的72%電子設(shè)備、58%紡織品依賴中國原材料，柬埔寨83%的鞋底來自中國福建。這種“中國原料+東南亞組裝”的模式，被美國視為中國規(guī)避關(guān)稅的“影子出口”。

美國認(rèn)為，這種轉(zhuǎn)移本質(zhì)上是“中國產(chǎn)業(yè)鏈的延伸”，東南亞對美出口的中間品仍依賴中國供應(yīng)，導(dǎo)致美國貿(mào)易逆差的結(jié)構(gòu)性問題未真正解決。單越南2024年對美貿(mào)易順差達(dá)1235億美元，僅次于中國和墨西哥，其10%的GDP依賴對美出口。

美國將貿(mào)易逆差視為“不公平”象征，試圖通過高關(guān)稅迫使東南亞調(diào)整出口結(jié)構(gòu)，甚至倒逼制造業(yè)回流。因此，美國通過“關(guān)稅倍增器”對東南亞加征12-15個百分點的高關(guān)稅，試圖切斷中國產(chǎn)業(yè)鏈的迂回路徑，迫使企業(yè)“二選一”：要么回流美國，要么承受雙重關(guān)稅壓力。

柿子挑軟的捏，東南亞國家經(jīng)濟(jì)高度依賴出口，且缺乏自主品牌和技術(shù)壁壘。美國利用其市場主導(dǎo)地位，通過關(guān)稅施壓迫使東南亞調(diào)整出口結(jié)構(gòu)，能夠較為輕松地倒逼制造業(yè)回流美國。如柬埔寨服裝業(yè)80%的原材料需從中國進(jìn)口，美國對柬加征49%關(guān)稅，既打擊柬埔寨出口，也間接削弱中國中間品供應(yīng)鏈。

而中美貿(mào)易戰(zhàn)初期，中國部分商品通過東南亞轉(zhuǎn)口至美國以規(guī)避關(guān)稅，如光伏組件、電子產(chǎn)品等。美國海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2025年越南輸美商品中約30%涉及中國轉(zhuǎn)口。

新加坡總理黃循財指出，美國此舉標(biāo)志著"規(guī)則貿(mào)易時代的終結(jié)"，本質(zhì)是通過經(jīng)濟(jì)脅迫重塑東南亞國家的戰(zhàn)略站位，將東盟推向"選邊站"的十字路口。

02

東南亞的“雙面困境”

面對美國的高壓，東南亞國家既無法擺脫對華產(chǎn)業(yè)鏈依賴，又需應(yīng)對美國市場的生存危機(jī)，陷入“選邊站”的焦慮。而在生存危機(jī)之下，東南亞國家或地區(qū)紛紛選擇“快速止損”——

·越南：緊急下調(diào)美國液化天然氣關(guān)稅（5%→2%）、汽車關(guān)稅（45%-64%→32%），并承諾采購波音客機(jī)及美國農(nóng)產(chǎn)品，試圖縮小貿(mào)易逆差。

·柬埔寨：將19類美國商品關(guān)稅從35%降至5%，甚至提出“免稅進(jìn)口”以換取豁免。

·泰國：計劃進(jìn)口更多美國牛肉、酒類及軍備，以平衡456億美元的對美順差。

然而，這些措施本質(zhì)上是“被動輸血”。例如，越南雖通過降稅和采購示好美國，但其產(chǎn)業(yè)鏈仍停留在低附加值環(huán)節(jié)，無法像中國或歐盟通過技術(shù)反制或市場準(zhǔn)入談判爭取主動。

東南亞的困境根植于兩大結(jié)構(gòu)性矛盾，首先是產(chǎn)業(yè)鏈脆弱性，以服裝、電子代工為主的出口模式可替代性強(qiáng)。

柬埔寨作為美國第六大服裝供應(yīng)國，僅承擔(dān)縫紉加工環(huán)節(jié)，缺乏核心技術(shù)壁壘；其次是市場依賴失衡，越南對美出口占其總出口的30%，泰國、馬來西亞亦高度依賴中美市場。這種依賴使東南亞在關(guān)稅戰(zhàn)中缺乏議價能力，被迫在“依附中國供應(yīng)鏈”與“迎合美國市場”間搖擺。

03

東南亞為何對中國“背刺”？

2025年4月，越南突然對中國合金鋼鍍層板加征37.13%的臨時反傾銷稅，這是半年內(nèi)第三次針對中國鋼鐵產(chǎn)品的關(guān)稅行動。類似舉措在東南亞并非孤例：印尼禁止鎳礦出口，泰國提高電動汽車零部件關(guān)稅，馬來西亞、菲律賓等國則對中國光伏、電子產(chǎn)品頻頻設(shè)限。

這些動作被部分輿論解讀為“背刺”，但其背后折射的卻是東南亞在中美博弈與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型浪潮中的復(fù)雜權(quán)衡——既要借力中國資本與技術(shù)，又要避免淪為產(chǎn)業(yè)鏈上的“永久二傳手”。

美國近年通過“友岸外包”（Friend-shoring）政策施壓東南亞，要求其強(qiáng)化原產(chǎn)地審查，防止中國商品借道出口。

印尼2024年以“保護(hù)本土產(chǎn)業(yè)”為由對中國機(jī)械、電子產(chǎn)品加征關(guān)稅，實則是為避免被美國列入“轉(zhuǎn)口黑名單”而失去關(guān)鍵市場準(zhǔn)入。這種“經(jīng)濟(jì)脅迫”迫使東南亞國家在貿(mào)易政策上與中國保持距離，甚至主動抬高關(guān)稅門檻，以向美國證明其供應(yīng)鏈的“去中國化”誠意。

更深層的是，美國將東南亞視為重構(gòu)全球產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵一環(huán)，通過《芯片與科學(xué)法案》《通脹削減法案》等政策工具，以市場準(zhǔn)入為籌碼，要求東南亞在經(jīng)貿(mào)規(guī)則上與其“價值觀同盟”綁定。

而中國產(chǎn)業(yè)升級將低端制造業(yè)向東南亞轉(zhuǎn)移，但部分高附加值產(chǎn)業(yè)（如光伏、鋼鐵）仍與當(dāng)?shù)匦纬筛偁帯?/p>

中國鋼鐵產(chǎn)品憑借成本優(yōu)勢沖擊越南市場，迫使越南對合金鋼鍍層板加征37.13%的臨時反傾銷稅；馬來西亞、泰國對中國光伏產(chǎn)品征收52%-165%的反傾銷稅，既為保護(hù)本土企業(yè)，也回應(yīng)美國“友岸外包”壓力。此外，印尼禁止鎳礦出口、泰國對EV零部件提稅，本質(zhì)是承接中國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移后的“去依附化”——通過限制原材料出口，倒逼本土產(chǎn)業(yè)鏈升級，避免淪為單純的加工基地。

東南亞的“背刺”表象下，實則是中小國家在大國博弈中尋求戰(zhàn)略自主的掙扎。其政策邏輯可概括為“有限脫鉤”——通過關(guān)稅和技術(shù)壁壘限制中國對其產(chǎn)業(yè)鏈的垂直控制，同時通過區(qū)域一體化（如RCEP）維持對華經(jīng)濟(jì)合作基本盤。

這種“兩面下注”雖能短期緩解壓力，卻可能引發(fā)長期反噬——中國資本與技術(shù)仍是東南亞工業(yè)化不可替代的推力，而美國的“價值觀供應(yīng)鏈”往往附加苛刻政治條件。

04

破壁與重構(gòu)

中國產(chǎn)業(yè)鏈的韌性突圍戰(zhàn)

在全球化重構(gòu)與貿(mào)易壁壘加劇的背景下，中國產(chǎn)業(yè)鏈正經(jīng)歷前所未有的韌性考驗。

全球供應(yīng)鏈的“去中國化”壓力下，中國企業(yè)加速推進(jìn)“多極布局”戰(zhàn)略。光伏行業(yè)率先轉(zhuǎn)向中東，借助沙特“未來城”等基建項目打開新市場，同時規(guī)避歐美對東南亞光伏產(chǎn)品的反傾銷調(diào)查。

家電巨頭則深耕拉美，海爾在墨西哥建廠實現(xiàn)北美市場本地化率80%，美的通過越南基地向日本出口零關(guān)稅空調(diào)，均體現(xiàn)了“市場分散化”的智慧。更深遠(yuǎn)的是，這種布局已超越單純產(chǎn)能轉(zhuǎn)移：比亞迪在匈牙利建電池工廠、寧德時代在印尼布局鋰電產(chǎn)業(yè)鏈，形成“技術(shù)+產(chǎn)能”的雙重輸出模式。

而關(guān)稅戰(zhàn)的本質(zhì)是技術(shù)話語權(quán)之爭。中國企業(yè)的應(yīng)對之策，是以“技術(shù)破壁”實現(xiàn)“市場破局”。面對泰國對電動車的35%關(guān)稅，比亞迪在當(dāng)?shù)卦O(shè)立電池研究院，用技術(shù)合作換取市場準(zhǔn)入，這一模式正在東南亞復(fù)制。華為與中芯國際聯(lián)合研發(fā)28nm全流程國產(chǎn)芯片，2025年實現(xiàn)半導(dǎo)體自主可控，直接削弱美國技術(shù)封鎖的效力。

更值得關(guān)注的是“成本護(hù)城河”的構(gòu)建：比亞迪通過垂直整合將電動車成本壓至國際品牌的60%，寧德時代的鈉離子電池技術(shù)使成本再降30%，讓關(guān)稅壁壘在價格優(yōu)勢前形同虛設(shè)。

05

點評

重構(gòu)全球規(guī)則的機(jī)會

單邊關(guān)稅戰(zhàn)暴露了全球貿(mào)易體系的脆弱性，而中國正以制度創(chuàng)新重塑規(guī)則。RCEP框架下的“原產(chǎn)地累積規(guī)則”讓企業(yè)靈活調(diào)配亞太產(chǎn)能，中老鐵路打造的“關(guān)稅優(yōu)惠走廊”使云南至曼谷的物流成本降低40%。

更具戰(zhàn)略意義的是，中國通過主導(dǎo)國際氫能標(biāo)準(zhǔn)制定、推動數(shù)字人民幣跨境支付系統(tǒng)覆蓋130國，在綠色經(jīng)濟(jì)和數(shù)字貿(mào)易領(lǐng)域搶占規(guī)則制高點。這些舉措不僅化解了關(guān)稅沖擊，更將博弈維度從“商品貿(mào)易”升級至“制度競爭”。

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