封面新聞記者姚瑞鵬

4月7日早間，現(xiàn)貨黃金跌幅突然擴大，日內(nèi)大跌2%，報2977.68美元/盎司。紐約期金報2996美元/盎司。現(xiàn)貨白銀今日盤初下跌3%，報28.5美元/盎司，該品種上周累計暴跌了13%。這是現(xiàn)貨黃金自3月21日以來首次跌破3000美元/盎司。7日，“金價再開跌”沖上微博熱搜第一。

而山東五金店主王偉正貸款110萬元追漲黃金，卻在清明假期遭遇金價暴跌，四天虧損超4萬元。“不是明智之舉，現(xiàn)在后悔也晚了”這場血本無歸的杠桿游戲早有預警，監(jiān)管層自3月起嚴查信貸資金違規(guī)入市，多家銀行升級風控攔截九成異常交易。專家警示黃金投資暗藏三大隱形風險，盲目加杠桿或致本金歸零倒欠債務(wù)，建議配置比例勿超家庭金融資產(chǎn)10%。

（近期金價圖）

貸款110萬買金 假期過后虧損超4萬元

“不是明智之舉，現(xiàn)在后悔也晚了”

“辦理貸款的時候是700一克，貸款拿到手是736元一克了，到手就買買在了高位。買完一直降，真的難受心理緊張，都別像我學習。”4月7日，在山東生活的王偉正拿出自己貸款買黃金投資的收益記錄，上面顯示已經(jīng)虧損超4萬元，而從盈利到虧損只在一個清明假期之間。

2025年4月1日，五金店老板王偉正看著此前金價不斷飆升，加上自己生意不好，心中涌現(xiàn)出大額投資黃金的想法，但是手中資金短缺于是向銀行申請了相關(guān)貸款，簽下一份110萬元的消費貸合同，抵押物是他的店鋪。當貸款到手時，彼時國際金價報736元/克，較他三天前咨詢時的700元/克已暴漲5%。在網(wǎng)友“板料黃金成本更低”的勸說下，他決定將全部貸款投入黃金市場。

“看到上漲心里懸著的石頭終于放下了。”第一次投資，王偉正通過手機銀行買入1000克板料黃金，單價736.2元/克，總支出73.62萬元。第二次以735元/克購入500克黃金，支出36.75萬元。這兩筆投資給王偉正帶來了共計1235元的盈利。

時間來到4月3日，國內(nèi)金價已經(jīng)到達739元每克，王偉正投入14.78萬元購入200克黃金，“買完就開始往下掉了，不敢看手機。”截至今日，王偉正共計投資了125萬元左右的黃金共計1700克，而隨著金價的跳水，收益已經(jīng)虧損超過4萬元。“4月3日，這天真是太瘋狂了，現(xiàn)在后悔也晚了，沒辦法要為自己的莽撞付出代價，那就承受吧，買黃金一定要三思而后行，買完卡卡掉的感受真的不好受。”王偉正在稱自己的投資行為不值得被宣揚，不是明智之舉。

（分享的投資記錄）

風險警示：黃金價格并非只漲不跌

貸款買金投資的并非只有王偉正一人，#貸款買黃金話題在社交平臺有超過一萬篇筆記，其中不乏相關(guān)貸款買金的經(jīng)歷分析，包括如何貸款、購買何種黃金投資產(chǎn)品等。但今日現(xiàn)貨黃金自3月21日以來首次跌破3000美元/盎司。國內(nèi)有黃金品牌金飾價格下跌44元/克，而借貸炒金者正品嘗著杠桿游戲的苦澀。

有分析人士稱，黃金的長期年化收益率為6%，而很多消費貸產(chǎn)品的利率成本在4%左右，看似有空間可套利，但如果利率倒掛，加杠桿投資可能會面臨直接出局的風險。招商銀行研究院陳嶠稱，須正視黃金估值過高的問題，許多投資者忽略了三個隱形殺手——實物黃金2%的買賣價差、杠桿交易強制平倉機制，以及貸款期限與金價周期的錯配。

面對以上現(xiàn)象，理性投資策略顯得尤為重要。“黃金配置不超過家庭金融資產(chǎn)的10%，且杠桿比例不超過本金的50%。”注冊高級黃金投資分析師曹向陽表示，黃金價格并非只漲不跌，其本身存在波動。在全球經(jīng)濟逐漸復蘇、貨幣政策調(diào)整等因素影響下，黃金價格未來走勢充滿不確定性。盲目加杠桿投資黃金，一旦金價下跌，投資者將面臨重大損失，這種投資方式風險與收益存在嚴重的不匹配。