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4月7日早間，現(xiàn)貨黃金跌幅突然擴(kuò)大，日內(nèi)大跌2%，報(bào)2977.68美元/盎司。紐約期金報(bào)2996美元/盎司。現(xiàn)貨白銀今日盤初下跌3%，報(bào)28.5美元/盎司，該品種上周累計(jì)暴跌了13%。這是現(xiàn)貨黃金自3月21日以來(lái)首次跌破3000美元/盎司。7日，“金價(jià)再開(kāi)跌”沖上微博熱搜第一。

而山東五金店主王偉正貸款110萬(wàn)元追漲黃金，卻在清明假期遭遇金價(jià)暴跌，四天虧損超4萬(wàn)元。“不是明智之舉，現(xiàn)在后悔也晚了”這場(chǎng)血本無(wú)歸的杠桿游戲早有預(yù)警，監(jiān)管層自3月起嚴(yán)查信貸資金違規(guī)入市，多家銀行升級(jí)風(fēng)控?cái)r截九成異常交易。專家警示黃金投資暗藏三大隱形風(fēng)險(xiǎn)，盲目加杠桿或致本金歸零倒欠債務(wù)，建議配置比例勿超家庭金融資產(chǎn)10%。

（近期金價(jià)圖）

貸款110萬(wàn)買金 假期過(guò)后虧損超4萬(wàn)元

“不是明智之舉，現(xiàn)在后悔也晚了”

“辦理貸款的時(shí)候是700一克，貸款拿到手是736元一克了，到手就買買在了高位。買完一直降，真的難受心理緊張，都別像我學(xué)習(xí)。”4月7日，在山東生活的王偉正拿出自己貸款買黃金投資的收益記錄，上面顯示已經(jīng)虧損超4萬(wàn)元，而從盈利到虧損只在一個(gè)清明假期之間。

2025年4月1日，五金店老板王偉正看著此前金價(jià)不斷飆升，加上自己生意不好，心中涌現(xiàn)出大額投資黃金的想法，但是手中資金短缺于是向銀行申請(qǐng)了相關(guān)貸款，簽下一份110萬(wàn)元的消費(fèi)貸合同，抵押物是他的店鋪。當(dāng)貸款到手時(shí)，彼時(shí)國(guó)際金價(jià)報(bào)736元/克，較他三天前咨詢時(shí)的700元/克已暴漲5%。在網(wǎng)友“板料黃金成本更低”的勸說(shuō)下，他決定將全部貸款投入黃金市場(chǎng)。

“看到上漲心里懸著的石頭終于放下了。”第一次投資，王偉正通過(guò)手機(jī)銀行買入1000克板料黃金，單價(jià)736.2元/克，總支出73.62萬(wàn)元。第二次以735元/克購(gòu)入500克黃金，支出36.75萬(wàn)元。這兩筆投資給王偉正帶來(lái)了共計(jì)1235元的盈利。

時(shí)間來(lái)到4月3日，國(guó)內(nèi)金價(jià)已經(jīng)到達(dá)739元每克，王偉正投入14.78萬(wàn)元購(gòu)入200克黃金，“買完就開(kāi)始往下掉了，不敢看手機(jī)。”截至今日，王偉正共計(jì)投資了125萬(wàn)元左右的黃金共計(jì)1700克，而隨著金價(jià)的跳水，收益已經(jīng)虧損超過(guò)4萬(wàn)元。“4月3日，這天真是太瘋狂了，現(xiàn)在后悔也晚了，沒(méi)辦法要為自己的莽撞付出代價(jià)，那就承受吧，買黃金一定要三思而后行，買完卡卡掉的感受真的不好受。”王偉正在稱自己的投資行為不值得被宣揚(yáng)，不是明智之舉。

（分享的投資記錄）

風(fēng)險(xiǎn)警示：黃金價(jià)格并非只漲不跌

貸款買金投資的并非只有王偉正一人，#貸款買黃金話題在社交平臺(tái)有超過(guò)一萬(wàn)篇筆記，其中不乏相關(guān)貸款買金的經(jīng)歷分析，包括如何貸款、購(gòu)買何種黃金投資產(chǎn)品等。但今日現(xiàn)貨黃金自3月21日以來(lái)首次跌破3000美元/盎司。國(guó)內(nèi)有黃金品牌金飾價(jià)格下跌44元/克，而借貸炒金者正品嘗著杠桿游戲的苦澀。

有分析人士稱，黃金的長(zhǎng)期年化收益率為6%，而很多消費(fèi)貸產(chǎn)品的利率成本在4%左右，看似有空間可套利，但如果利率倒掛，加杠桿投資可能會(huì)面臨直接出局的風(fēng)險(xiǎn)。招商銀行研究院陳嶠稱，須正視黃金估值過(guò)高的問(wèn)題，許多投資者忽略了三個(gè)隱形殺手——實(shí)物黃金2%的買賣價(jià)差、杠桿交易強(qiáng)制平倉(cāng)機(jī)制，以及貸款期限與金價(jià)周期的錯(cuò)配。

面對(duì)以上現(xiàn)象，理性投資策略顯得尤為重要。“黃金配置不超過(guò)家庭金融資產(chǎn)的10%，且杠桿比例不超過(guò)本金的50%。”注冊(cè)高級(jí)黃金投資分析師曹向陽(yáng)表示，黃金價(jià)格并非只漲不跌，其本身存在波動(dòng)。在全球經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇、貨幣政策調(diào)整等因素影響下，黃金價(jià)格未來(lái)走勢(shì)充滿不確定性。盲目加杠桿投資黃金，一旦金價(jià)下跌，投資者將面臨重大損失，這種投資方式風(fēng)險(xiǎn)與收益存在嚴(yán)重的不匹配。