文｜數讀社

3月的最后一天，小米被推到了風口浪尖。

一場嚴重車禍，一次失敗的公關聲明，讓小米遭遇了造車以來最嚴重的輿論危機。

雷軍的出面回應讓這起事件得到了短暫的平息。但對于智駕安全問題的關注才剛剛開始。

從2023年下半年起，智駕快速發展，今年二月，比亞迪發起"智駕平權"，智駕裝車進入快速爆發期。

新技術的商用，注定會伴隨著曲折和坎坷，與其說小米是個體偶然事件，不如說這是過去智駕安全焦慮的集中爆發。

狂奔的國產新能源，安全問題正在受到更廣泛的關注，壓力與質疑如影隨形。

特斯拉跌至第六

通常而言，第一季度是車企的銷量淡季，多數車企的銷量都會有明顯下滑。從3月開始，新能源車企的銷量開始逐月攀升。

去年的以舊換新政策延續到今年，3月，各地陸續出臺政策，進一步支持和鼓勵汽車消費。中辦、國辦發文表示，加大消費品以舊換新支持力度，延伸汽車消費鏈條。中汽協也于3月啟動了新能源汽車下鄉車型推薦目錄申報。截至3月底，全國汽車以舊換新申請量合計超過150萬份。

政策上的利好最終帶來的是銷量表現的提升。

按照同比數據，目前披露銷量數據的14家車企中，絕大多數環比呈現增長；除了賽力斯，其他全部實現同比增長。

按照平均數計算，平均銷量達到了71599臺，同比增加了約2萬臺。比1月和2月也有大幅度提升。按照中位數測算，車輛銷量的中位數達到35378臺，也比同期增加了超過6000臺。

國產車企的狂奔速度，已經將特斯拉壓制到中游。根據特斯拉公布的數據，其一季度在華銷量13.72萬臺，按照總量對比，已經被吉利、上汽、長安、奇瑞超過。平均每月4.6萬臺的銷量，很快就要被理想、小鵬和零跑超越。

目前，公布銷量的車企基本固定在13-14家，未來或許還會有1-2家被淘汰出局，"上岸"車企的名單已經基本框定。

由于比亞迪銷量太高，會拉高平均數，因此，中位數更能代表上岸的門檻。如果長期低于中位數，并且偏離值過高，那么其面臨的淘汰壓力會非常大。目前來看，北汽和蔚來的壓力可能是最大的。

19大品牌月銷破萬

按照品牌來計算，3月有25個品牌公布了銷量，雖然在整體銷量上無法與去年四季度相比，但品牌的整體勢能較強。

25個品牌中，有19個品牌月銷過萬，只比最巔峰的12月少兩個品牌，與去年10、11月基本持平。月銷超過3萬的品牌，本月有7個，與去年9月持平。

25個品牌基本都實現了環比增長，唯獨賽力斯出現了下滑。同比數據看，馬太效應依然在延續，月銷超過3萬的品牌，排名或許有變動，但基本都是老面孔，并且同比環比均保持增長。吉利銀河、零跑、小鵬是表現最強勢的品牌，實現了翻番式增長。

月銷較低的品牌，同比增速較高的情況反而出現較少。比如長城歐拉、蔚來、比亞迪仰望，同比都出現了一定程度的銷量下滑。

25家品牌的銷量中位數達到14268臺，除了高端品牌，月銷仍然無法過萬的品牌，可能會面臨持續下行的壓力。

今年年初，16個車企或者品牌公布了銷量目標，由于華為鴻蒙未公布銷量，本月能夠看到15家車企的目標完成情況。

一季度的銷量通常不會太亮眼，因此，多數車企的進度都會滯后。小鵬是表現最亮眼的車企，三個月完成了目標的27%，進度非常樂觀。

除了小鵬，吉利、小米的進度也都超過了20%；長安、比亞迪、零跑的進度也都非常樂觀。與之相比，智己、蔚來、廣汽埃安、長安阿維塔的進度較為滯后，后期的壓力巨大。

智駕安全問題頻發

3月最大的熱點，當屬智駕。

智能駕駛的熱潮從2023年下半年就已開啟，長時間來，華為和小鵬是這個賽道的第一梯隊。特別是華為，其智能駕駛和智能座艙系統，配合華為的高端化品牌形象，展現了強大的競爭力。

不過，追趕者的勢頭越來越猛烈。

比亞迪在2月打出"智駕平權"牌。王傳福在智能化戰略發布會上宣布，比亞迪全系車型搭載天神之眼高階智駕，10萬級以上全系標配，10萬以下多數搭載。幾乎是一夜之間把智駕打到了"白菜價"。

3月，理想又成為了新的攪局者。理想對自研汽車操作系統"理想星環OS"開源。據其介紹，理想汽車自2021年啟動OS研發以來，已構建起"三橫三縱"技術矩陣：橫向覆蓋智能駕駛、整車控制、智能座艙。

智能駕駛正在向著低價、全面覆蓋的方向快速進發。這個過程中，關于智駕安全的問題開始頻頻出現。

1月，智界S7在智能駕駛狀態下發生事故的視頻在網上引發關注。鴻蒙在3月進行回應，強調"智駕失控"并不屬實。

2月，湖南長沙M9出現失火事件，鴻蒙回應表示，車輛電池包未起火、未燃燒。

3月，青銀高速上，一輛極氪7X在開啟智駕后突然撞向護欄，極氪歸咎于駕駛員取眼鏡導致方向盤失控。

同月，一輛極氪009MPV在高速行駛中失控，連續撞擊道路中央金屬護欄后迅速起火，極氪官方聲明，起火原因初步歸因于"連續碰撞"，但未明確電池系統是否存在缺陷。

到3月底，一輛小米SU7在德上高速安徽樅陽段發生碰撞后起火，事故造成3人身亡。主流品牌相繼出現問題，將智駕安全問題推上風口浪尖。

長久以來，安全事故一直都在發生，只不過被高速狂奔的狀態所掩蓋。如今，隨著新能源車滲透率越來越高，安全問題愈發受到關注，安全事件會進一步放大，車企的安全保障真正匹配得上宣傳。

月初，工信部就要求駕駛員未規范使用組合駕駛輔助功能的，系統應具備禁止激活相應功能等限制策略。此外，兩部門發文要求，組合駕駛輔助系統車輛發生事故造成人員傷亡的，應24小時內提交事故信息。

一系列事故，預示著智駕安全問題需要有一個解決方案，甚至是從政策端，對智駕技術宣傳、駕駛規范等方面給予足夠的規范。

出海：比亞迪站到第一梯隊

出海仍然是車企的主要工作。

今年以來，比亞迪成為最亮眼的企業。3月，其海外銷量達到了72407臺，歷史上首次站上7萬臺。這三個月，比亞迪每個月都在創造歷史新高。

除了比亞迪，奇瑞和上汽依然是出海車企中的第一梯隊。兩者出口均超過了8萬臺。吉利和長城則是中規中矩，銷量不足4萬臺。

3月，車企的海外動作依然密集。比亞迪正式進入哈薩克斯坦市場，首批投放市場的車型包括旗艦純電轎車漢EV和宋PLUS EV、DM-i。截至目前，比亞迪已進入中亞地區3個國家。比亞迪旗下的騰勢D9車型在馬來西亞上市。

奇瑞方面，其在捷克推出OMODA 5和JAECOO 7車型等四款新車。奇瑞將通過與當地代理商合作，構建銷售與服務網絡，預計到2025年底在捷克設立近30家銷售網點。

上汽方面，旗下智己汽車海外版IM6在泰國上市。

新勢力方面，雖然在國內市場節節敗退，哪吒汽車在海外的步伐沒有停止。3月20日，哪吒汽車在泰國與當地供應商及金融機構簽署四項重要協議，獲100億泰銖（約21.5億元人民幣）授信。

小鵬汽車則是宣布進入波蘭、瑞士、捷克、斯洛伐克市場，旗下小鵬P7、小鵬G9、小鵬G6計劃于2025年第二季度開啟銷售。同時，小鵬汽車分別與汽車分銷企業Inchcape、歐洲經銷商Hedin集團簽署官方代理合作協議。2月起，小鵬汽車提速全球化進程，計劃2025年覆蓋60個國家和地區，2027年劍指全球新能源出口前三，2033年實現半數銷量來自海外。

國內的市場競爭，格局即將固定，車企在全球的競爭大幕正在拉開。

換帥、配售，最后的沖刺

目前看，車企競爭格局正在趨向穩固，競爭的門檻變得越來越高，想要不被淘汰，或者占據更有利的市場份額，這可能是最后的時間窗口。

3月，廣汽埃安總經理古惠南退休，這是一號位級別的人事調整。按照廣汽的安排，古惠南退休后，廣汽埃安暫不再設總經理職位。對于正處在掙扎期的埃安，古惠南的退休，以及總經理的缺失，可能意味著接下來的持續掙扎。

北汽藍谷也完成了換帥，原總經理張國富升任董事長，原副總經理劉觀橋升任總經理。兩人的人事變動去年7月已經發生，不到一年內，兩人已經成為公司的新任高管領導團隊。

除了人事調整，配售募資也是本月的主基調。

3月11日，比亞迪配完成配售，公司成功按335.2港元配售價，配發及發行合共1.298億股新H股，扣除傭金和估計費用后的配售所得款項凈額約為433.83億港元。

同月，小米的配售也順利完成，此次小米合計配售8億股，籌資凈額約為425億港元。

蔚來也閃電完成了配售，不過配售金額遠低于比亞迪和小米。蔚來發行價為每股29.46港元，募集資金40.3億港元。

在資本市場上，趁股價較高時配售，是募資的有力舉措。這會為接下來的業務擴張和研發投資提供更堅實的基礎。配售募資，可能是為了最后的份額競爭做儲備，車企競爭可能會繼續升級。

米小理零：新王上位，新勢力大亂斗

如果說3月新勢力最大的變化，恐怕就是銷量冠軍的異主。

零跑汽車交付37095臺，超越理想的36674臺，成為新勢力中銷量表現最好的車企。從去年下半年開始，零跑銷量直線躥升，接連創造歷史新高。零跑的亮眼表現，很大程度上得益于其強勢的性價比策略。

3月，零跑發布了B10車型，售價定到了10.98萬-13.98萬元。官方表示，這臺車搭載"同級唯一"激光雷達 + 8650 芯片的智能駕駛方案，可實現高速及城區自動領航輔助；智能座艙將采用 8295 芯片，語音助手接入云端大模型。

在用戶端，零跑已經成為"理想平替"，這不但是對其性價比的肯定，也是對其產品能力的認可。能夠超越理想，成為新能源車企的銷量第一，說明零跑戰略路線的成功。

小鵬也同樣通過性價比款獲得了積極的結果。小鵬是2月新勢力的銷量冠軍。3月，小鵬銷量33205臺，其中，低價車型Mona M03連續4個月交付超1.5萬臺，幾乎占據了半壁江山。Mona M03徹底扭轉了小鵬的局面。

小鵬直接規劃了5款增程車型，包含轎車與SUV。并且計劃2026年量產分體式飛行汽車"陸地航母"。銷量大幅改善扭轉了小鵬的局面，小鵬重新回到了新勢力前列。

理想則是受困于產品線問題。目前，理想只有SUV一種車型，也只有增程一種模式。實際上并不利于理想的銷量提升。按照規劃，理想汽車的純電車型i8和i6將于2025年陸續上市。i8定位為6座中大型純電SUV，i6則是大五座純電SUV。

這可能是理想豐富產品線的重要舉措。不過，吸收了當初MEGA的失誤，理想對純電車型的銷量預期非常克制，只定下了5萬臺銷量目標。基本盤扎實，理想可能并不需要為銷量過于焦慮。但由于產品線依然比較集中，理想也很難取得新的突破。

在所有新勢力中，小米可能是最為特殊的存在。3月，小米明顯提升了產能，其交付量超過2.9萬臺，已經算是第一梯隊。

小米現階段完全不擔心銷量，小米SU7 Ultra于3月2日起陸續交付，開售2小時大定超1萬臺，足以見得其產品的市場號召力。小米汽車的月交付數據更多取決于產能而非銷售數量。按照計劃，小米首款SUV即將面世，如果產能拉滿，小米可能會迅速沖上新勢力第一。

不過，小米目前仍然存在短板，特別是智駕。2月底，Xiaomi HAD端到端全場景智能駕駛，已開啟陸續全量推送。僅僅一個月，關于小米的安全事件就頻頻曝出。這一系列安全事件需要妥善解決，否則最終會影響小米的品牌形象，影響接下來的銷量。

鴻蒙：消失的戰報

進入4月，鴻蒙智行遲遲不公布銷量數據，一直到4月3日，只是宣布其連續3個月中國純電車型保值率第一。

華為的號召力足夠。36.8萬元起的問界M8，預售12小時小訂超28000臺。47.8萬元起的問界M9 2025款預售12小時小訂超13500臺。余承東直言，這兩個車型的訂單遠超預期。

今年以來，又有多家車企選擇與華為深度合作。上汽與華為合作的"尚界"即將登場。預計于4月10日發布，首款車型將會是上汽的存量車型優化而來。廣汽與華為的合作也在穩步推進。

此外，寶馬與華為合作，將開發鴻蒙智能應用，合作的車企已經延伸到國外車企。

然而，3月鴻蒙的銷量可能并沒有特別樂觀。

其中，按照賽力斯公布的產銷數據，以問界為主的賽力斯汽車，3月銷量只有18805臺，連續三個月未能突破2萬臺。智界方面，其3月銷量只有10005臺，與2月基本持平。這兩個主力車型的表現只能算差強人意，鴻蒙智行正在面臨考驗。

最大的困境可能還是源自比亞迪的"智駕平權"，以及3月發布的"兆瓦閃充"技術，后者5分鐘能夠充電407公里，最高充電電壓1000V。在三電和智駕方面對華為的優勢技術形成了沖擊。

余承東曾在比亞迪發布會后發微博稱，"智能駕駛，湊合能用與好用并安全，是完全不同的境界。"這番言論似乎暗指比亞迪。

當10萬元左右的車型能夠裝載智駕，動輒30-50萬的車型，就很難依靠智駕體現出"高端感"。鴻蒙智行正在面臨新課題。

蔚來：節衣縮食、避免淘汰

蔚來在3月開始了密集發聲。

李斌多次對外進行溝通，重點圍繞在盈利等方面。李斌坦言，蔚來在落地、管理、成本控制、投資回報方面確實做得不夠精細。蔚來智能化、換電等方面的投入非常大，但傳播的不夠好。蔚來已經全面推行CBU機制（基本經營單元）的管理措施，預計今年第四季度盈利。

3月，蔚來交付量只有15039臺，雖然已經算是有所提升，但與競爭對手相比，有很大的差距。其中，主品牌依然沒有特別明顯的起色，銷量剛剛過萬。低價車型樂道L60同樣表現不好，3月銷量只有4820臺，重復了主品牌車型的銷量趨勢。

過去幾年間，蔚來已經虧損超過千億，若非李斌強大的融資能力，蔚來可能撐不到今天。而如今，在競爭的關鍵階段，蔚來卻不能大肆投錢或者持續虧損，經營壓力陡增。

目前看，蔚來還有最后一張牌——螢火蟲，這款車型預計4月19日上市，這是更為低價的品牌，承擔著銷量的重要任務。

蔚來的機會窗口正在被逐漸關上，真正的挑戰就是在今年。

廣汽埃安：高端化困境

埃安曾經是新能源品牌中極為強勢的品牌，但最近幾年，銷量始終無法進一步突破。

3月，埃安銷量34082臺，雖然超過小鵬，但是低于理想、零跑。從誕生開始，埃安就與網約車結下了不解之緣，這最初是埃安的基本盤，如今卻成為品牌揮之不去的刻板印象。

埃安嘗試過高端化，比如埃安LX Plus車型，售價最低達到28.66萬元。但是顯然，這不足以讓埃安建立高端化的認知。

3月18日，廣汽集團投資設立新公司華望汽車，全新高端智能汽車品牌也將在不久公布。廣汽選擇擁抱華為，廣汽集團董事長馮興亞透露，雙方合作的華望汽車項目，將主要面向30萬級高端客戶，詳細的產品定義、產品定位主要由華為主導。

這是廣汽高端化的重要探索，借由華為的高端化品牌，廣汽或許能夠建立高端化品牌。這也意味著，埃安的品牌定位和戰略處境，都有可能受到影響。

積極的一面在于，埃安依然是網約車車主非常青睞的品牌，這保證了產品的銷量底線，但消極的一面同樣明顯，埃安的高端化之路可能會異常艱難。

哪吒：咸魚翻身困境重重

哪吒終于在本月迎來了積極的消息。

3月25日，哪吒汽車與國內134家核心供應商達成超過20億元的債轉股協議，為復工復產做準備。

據多家媒體報道，哪吒汽車向供應商提供的化債方案是，供應商70%的債權將轉化為哪吒汽車母公司合眾汽車層面的股權，剩余30%的債權則將作為無息留債以現金方式分期清償；債權平均分為15期，今年5月開始按每月1期的支付進度進行清償。

這意味著，哪吒可能不會像威馬、極越那般戛然而止，還有咸魚翻身的可能性。

但咸魚翻身只限于可能性，在債轉股協議消息披露的同時，傳出哪吒首席技術官（CTO）戴大力、智能駕駛業務負責人王俊平離職的消息。

目前，銷量穩定過萬都不一定能擠到最后的"船"上，哪吒即便能緩過來，可能也很難再躋身主流。

這或許就是當前車企競爭的現狀，競爭門檻極高，一旦掉隊，可能永遠沒有翻身之日。車企的容錯率也極低，競爭已經是白熱化。這個過程涉及到產品、品牌，也涉及到智駕、三電，還涉及到國內海外兩大市場，競爭是一個多維度、全方位的綜合比拼。