文 周展

摘要：而此次特朗普汽車方面的關稅政策，堪稱對日韓的精準打擊

如果用“大起大落”來形容此刻的現代起亞集團，再合適不過。2024年剛剛憑借723萬輛，躋身全球銷量榜第三，僅僅一個季度，就將直面美國特朗普政府加征的25%關稅。

面臨同樣處境的，還有榜一大哥豐田，去年以1082萬輛繼續登頂，但隨著美國關稅大棒落下，這個王位隨時可能不保。

原因很簡單，相比于排名老二的大眾集團，這兩家的銷量高度依賴美國市場，而此次特朗普汽車方面的關稅政策，堪稱對他們的精準打擊。

日韓車企背靠大樹要涼涼？

要說韓國和日本車，這兩年一直都是美國人民的最愛，從入門車型到高端豪華，都是銷量榜里的常客。尤其是這兩年的韓國車，去年對美國的汽車出口額簡直是坐上了火箭，一下子同比飆升了21.5%，達到了驚人的380.2億美元。占據了韓國全球汽車出口總額的近一半。

再看日本車，那更是美國人民的老朋友了，去年對美國的出口額達約為409億美元，出口量也接近150萬輛，像豐田的RAV4、卡羅拉（參數丨圖片）、凱美瑞，本田的CR-V、思域等都是美國市場的常青樹。

單就豐田和現代起亞兩家，對于美國市場就分別有著30%和25%的銷量依存度。甚至可以說，美國每賣出3輛汽車就有1輛掛著豐田標，而起亞品牌去年在美銷量更是突破54萬輛創了歷史新高。

然而，就在全球還在被美國的“對等關稅”政策搞懵逼時，美國針對進口汽車加征的25%關稅已經在上周4月3日正式實施，汽車零部件的關稅也緊隨其后。這對于過度依賴美國市場的日韓汽車無疑是當頭一棒。

要知道之所以豐田現代起亞在美國能賣的風生水起，性價比是重要因素，比如這兩年異軍突起的捷尼賽思，GV80在美國起售價為58200美元，而美國產的林肯飛行家則要58995美元起，加上性能配置本身就吊打，美國消費者不買才怪。

但已經落地的25%關稅，卻立刻會扭轉這個局面，一輛原本售價6萬美元的車，加上25%的關稅，瞬間就多了15000美元的成本。這部分成本如果完全轉嫁給消費者，那美國市場上，就沒韓系和日系車的什么事兒了。

更致命的是，捷尼賽思80%產能依賴韓國本土出口，而雷克薩斯北美在售車型中仍有45%需要日本直供，日韓高端品牌在美國漲價和銷量下滑幾乎是板上釘釘了。

美國本土化生產能救命嗎？

當然，韓國的現代起亞和日本的豐田也不是完全沒有準備，而目前看來似乎唯一的路徑就是實現美國本土化生產。

它們在美國本土其實早有生產基地。現代汽車在阿拉巴馬州和佐治亞州都有工廠，而起亞也在佐治亞州有生產線。豐田在美國的生產布局更是廣泛，遍布肯塔基州、印第安納州、密西西比州、德克薩斯州等地。

在關稅政策公布后，現代起亞被曝正加速阿拉巴馬州工廠擴產，計劃將

這些本土化生產的車輛，理論上是可以免除這25%的進口關稅的。現代汽車集團已經計劃在2025年至2028年間，在美國投資高達210億美元，用于擴大生產規模，并建立電池工廠和鋼鐵廠，進一步提升本土化生產能力。豐田也在積極布局，計劃在肯塔基州的工廠生產純電動SUV，并擴大在北卡羅來納州的電池工廠的產能。

看起來，這些車企是想通過擴大在美國本土的生產，來規避關稅帶來的沖擊。但這就能完全解決問題嗎？恐怕沒那么簡單。首先，即使在美國生產，很多零部件可能仍然需要從海外進口，而這部分零部件也面臨著關稅上漲的風險。其次，擴大本土生產需要時間和巨大的資金投入，短期內很難完全替代進口。再者，市場競爭激烈，價格上漲后消費者是否還會買賬，也是個未知數。

而對于豐田這樣的保守型企業來說，把所有車型都拿到海外生產顯然不太可能，尤其雷克薩斯品牌，那美國普通老百姓，可能就會要對它的某些頂級車型徹底說再見了。

中國也難成“避風港”

如果說在此次美國特朗普關稅政策的影響下，其他行業的全球供應商們，還可能從美國轉向中國，獲得新的市場機會，那么對于日韓汽車來說，中國市場卻同樣是一條荊棘之路，甚至已經提前上演生存之戰。

僅從2024年看，在全球賣的盆滿缽滿的現代起亞，在中國市場卻是繼續下滑，從32.5萬輛跌至23.3萬輛，市占率跌破1%。盡管在過去兩年，他們已經竭盡全力調整在中國的戰略，比如引入更高端的捷尼賽思和N性能車品牌，將悅達起亞轉型出口生產，但依舊無法贏得中國市場的認可。

相比之下，日系車在中國市場的情況相對好一些，像豐田、本田、日產等品牌仍然擁有一定的市場份額和用戶基礎。但面對中國本土品牌的快速發展和新能源汽車的浪潮，日系的份額也在迅速萎縮。對此豐田的戰略是加強與中國本土企業的合作，并且進一步落地本土化產品，盡管目前成果尚不明顯，但至少已經讓中國市場看到了豐田的誠意。

更值得玩味的是豐田的時間線：就在關稅政策公布前3個月，其在上海金山的全新智能工廠剛剛奠基。這個預計2026年投產的超級工廠，有傳聞將專門生產搭載固態電池的下一代電動雷克薩斯。而這些政策的背后，我們可以看到豐田已經提前公布了自己應對政策風暴的戰略——本土化。

在有可能美國市場面臨衰退的情況下，豐田也好，現代起亞也好，顯然不能再丟了全球第二個最大的市場中國。在沒有了美國單一市場的依靠，采取更多中國本土化的政策和產品布局，這也是他們目前最需要進行的改變。

上周，在特朗普關稅政策落地后的三個交易日，豐田股價暴跌9.4%，現代汽車跌幅更是高達11。2%，而就在不久前，美國汽車交易平臺Carpro公布數據，在2024年美國銷量前八的車企中，亞洲品牌獨占六席。豐田以全年198萬輛的銷售業績力壓福特、雪佛蘭等本土巨頭，登頂銷量冠軍寶座。

明年呢？