一周IPO動(dòng)態(tài)，覆蓋港股、美股、A股。

正力新能

港股｜開啟招股

據(jù)IPO早知道消息，江蘇正力新能電池技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“正力新能”）于4月3日開啟招股、至4月9日結(jié)束，并計(jì)劃于2025年4月14日正式以“3677”為股票代碼在港交所主板掛牌上市。

正力新能計(jì)劃在本次IPO中發(fā)行121,523,700股H股，其中香港公開發(fā)售12,152,400股H股，國際發(fā)售109,371,300股H股。

在本次IPO發(fā)行中，正力新能共引入三名基石投資者，累計(jì)認(rèn)購規(guī)模7990萬美元（約6.21億港元）——其中，江蘇國企混改基金和蘇州高端裝備基金分別認(rèn)購1350萬美元和2760萬美元，現(xiàn)有股東東南投控認(rèn)購3880萬美元。

以每股8.27港元的發(fā)行價(jià)計(jì)算，正力新能的IPO市值將為207.45億港元。

成立于2019年的正力新能專注于動(dòng)力電池產(chǎn)品和儲(chǔ)能電池產(chǎn)品，可提供電芯、模組、電池包、電池簇、電池管理系統(tǒng)的一體化方案，致力于拓展電化學(xué)產(chǎn)品的 大規(guī)模應(yīng)用。目前，正力新能已開發(fā)多款三元、磷酸鐵鋰電池產(chǎn)品，在中期來看，不斷優(yōu)化磷酸錳鐵鋰、鈉離子電池、半固態(tài)產(chǎn)品技術(shù)，在長期還積極布局全固態(tài)電池技術(shù)。

根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按2024年動(dòng)力電池裝機(jī)量計(jì)算，正力新能在中國動(dòng)力電池市場排名第九名，亦在磷酸鐵鋰動(dòng)力電池市場排名第九名，在三元?jiǎng)恿﹄姵厥袌雠琶诰琶?023年的裝機(jī)量同比增速計(jì)算，正力新能在中國動(dòng)力電池市場裝機(jī)量前十的企業(yè)中排名第2名，在磷酸鐵鋰動(dòng)力電池市場裝機(jī)量前十的企業(yè)中排名第1名。

截至目前，正力新能的動(dòng)力電池客戶涵蓋一汽紅旗、廣汽傳祺、零跑汽車、上汽通用五菱、上汽通用等多家大型央國企、造車新勢(shì)力和跨國領(lǐng)先整車企業(yè)。截至2024年12月31日，正力新能對(duì)零跑汽車核心BEV 車型的銷售滲透率以及對(duì)上汽通用核心PHEV產(chǎn)品GL8陸尊PHEV滲透率超50%。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2021年至2024年，正力新能的營收分別為14.99億元、32.90億元、41.62億元和51.30億元，復(fù)合年增長率為50.7%。

值得注意的是，正力新能在2024年實(shí)現(xiàn)扭虧為盈、凈利潤為9101萬元。

更多詳情： 正力新能今起招股：2024年動(dòng)力電池裝機(jī)量全國第九，IPO估值超207億港元

谷雨

A股｜簽署輔導(dǎo)協(xié)議

據(jù)IPO早知道消息，谷雨生物科技集團(tuán)股份有限公司（以下簡稱“谷雨”）于2025年3月27日同中信建投證券簽署輔導(dǎo)協(xié)議，正式啟動(dòng)A股IPO進(jìn)程。

成立于2010年的谷雨定位更適合中國人膚質(zhì)的科學(xué)美白品牌。在谷雨看來，相比較于西方化學(xué)猛藥型成分的刺激，其更相信東方植萃成分的高效與安全，且更適合中國人易敏易黑的膚質(zhì)特點(diǎn)。為此，谷雨專研光甘草定18年，讓功效型原料也可以真正擁有“中國芯”。

截至目前，谷雨已形成了從原料-配方-檢測(cè)-生產(chǎn)的“全產(chǎn)業(yè)鏈”研發(fā)壁壘，擁有諸多核心配方專利及獨(dú)家應(yīng)用技術(shù)，擁有中國唯一的現(xiàn)代科學(xué)培植和管理的光果甘草人工種植基地，對(duì)光甘草定的提純度高達(dá)99%，提供更適合中國人的科學(xué)美白產(chǎn)品。

2021年至2023年，谷雨的銷售額分別突破了10億、22億和35億，2024年的GMV則突破了50億。

根據(jù)歐睿的資料，按2024年零售渠道零售額計(jì)算，谷雨品牌是全國第一的中國美白品牌；另根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，谷雨品牌在國貨美白護(hù)膚品中全國銷售額第一。

成立至今，谷雨僅引入了金鼎資本、頭頭是道基金、凱輝基金、創(chuàng)新工場、晟初基金、廣州開發(fā)區(qū)產(chǎn)業(yè)基金等數(shù)家機(jī)構(gòu)，且多為扎根美妝護(hù)膚領(lǐng)域多年的機(jī)構(gòu)——譬如，凱輝基金背后擁有歐萊雅等多家500強(qiáng)LP，至今仍在美妝護(hù)膚領(lǐng)域布局；頭頭是道/普華資本為“港股國貨彩妝第一股”毛戈平IPO前鮮有的機(jī)構(gòu)投資方，早在2010年即完成了對(duì)毛戈平的投資；金鼎資本亦在美妝護(hù)膚領(lǐng)域投資了多家頭部企業(yè)。

更多詳情： 谷雨正式啟動(dòng)A股IPO：2024年GMV超50億，位居國貨美白護(hù)膚品之首

東鵬飲料

港股｜遞交招股書

據(jù)IPO早知道消息，東鵬飲料(集團(tuán))股份有限公司（以下簡稱“東鵬飲料”）與2025年4月3日正式向港交所遞交招股說明書，計(jì)劃“A+H”兩地上市，華泰國際、摩根士丹利和瑞銀國際擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

成立于1994年的東鵬飲料現(xiàn)已成為中國第一、全球領(lǐng)先的功能飲料企業(yè)，收入增速在全球前20大上市軟飲企業(yè)中位列第一。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按銷量計(jì)算，東鵬飲料在中國功能飲料市場自2021年起連續(xù)4年排名第一，市場份額從2021年的15.0%增長到2024年的26.3%。

截至目前，東鵬飲料的產(chǎn)品矩陣已涵蓋能量飲料、運(yùn)動(dòng)飲料、茶飲料、咖啡飲料、植物蛋白飲料和果蔬汁飲料等多個(gè)品類。

其中，“東鵬特飲”已成為中國以零售額計(jì)的百億級(jí)人民幣大單品，2024年，東鵬飲料的能量飲料收入133.04億元，2022年至2024年收入復(fù)合年增長率為27.3%。在運(yùn)動(dòng)飲料領(lǐng)域，東鵬特飲于2023年1月推出了“東鵬補(bǔ)水啦”產(chǎn)品，在推出的第二年收入近15億元，同比增長280.4%。

截至2024年12月31日，東鵬飲料擁有超過3,000家經(jīng)銷伙伴和覆蓋全國且深度下沉的約400萬家終端銷售網(wǎng)點(diǎn)的銷售網(wǎng)絡(luò)，已實(shí)現(xiàn)近100%地級(jí)市全面覆蓋。同時(shí)，東鵬飲料持續(xù)推進(jìn)“冰凍化戰(zhàn)略”，截至2024年12月31日累計(jì)投放冰柜數(shù)量約30萬臺(tái)，進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)品可見度，提升單點(diǎn)銷售。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2022年至2024年，東鵬飲料的營收分別為85.00億元、112.57億元和158.30億元，復(fù)合年增長率為36.5%。同期，東鵬飲料的凈利潤分別為14.41億元、20.40億元和33.26億元，復(fù)合年增長率為52.0%，同期的凈利潤率則分別為16.9%、18.1%和21.0%。

2022年至2024年，東鵬飲料經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流分別為20.26億元、32.81億元和57.89億元。在保持良好現(xiàn)金流的同時(shí)，自2021年于上交所上市以來東鵬飲料每年均會(huì)分派股息，2022年起累計(jì)宣布派息41億元，累計(jì)派息率約60%，持續(xù)回饋投資者。

2022年至2024年，東鵬飲料的權(quán)益回報(bào)率分別為31.0%、35.8%和47.5%。

更多詳情： 東鵬飲料赴港二次上市：東鵬特飲已成為百億級(jí)大單品，凈利潤復(fù)合年增長52%

云知聲

港股｜更新招股書

據(jù)IPO早知道消息，云知聲智能科技股份有限公司（以下簡稱“云知聲”）于2025年3月30日更新招股書，繼續(xù)推進(jìn)港交所主板上市進(jìn)程，中金公司和海通國際擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

成立于2012年的云知聲作為中國AGI技術(shù)的先行者，在以深度學(xué)習(xí)模型發(fā)布為標(biāo)志的人工智能自然語言處理取得突破后不久，即利用自己在交互式AI方面的研發(fā)專業(yè)知識(shí)和自成立以來獲得的市場洞察力，推出首個(gè)基于BERT的大語言模型UniCore，作為自己的中心技術(shù)平臺(tái)云知大腦的初始核心算法模型，并為廣泛的垂直行業(yè)的客戶賦能一系列AI解決方案。

尤其是，云知聲戰(zhàn)略性地于2016年開始建立Atlas AI基礎(chǔ)設(shè)施，其基于云知聲的智算集群，高效地為機(jī)器學(xué)習(xí)任務(wù)動(dòng)態(tài)調(diào)度強(qiáng)大的算力，同時(shí)這也前沿AI模型的開發(fā)、優(yōu)化和商業(yè)化提供重要支撐。目前，云知聲的智算集群擁有超過184 PFLOPS的計(jì)算能力，以及超過10PB的存儲(chǔ)容量。在過去幾年UniCore的演進(jìn)和優(yōu)化的基礎(chǔ)上，云知聲于2023年推出了一個(gè)擁有600億個(gè)參數(shù)的自有大語言模型山海大模型。相較UniCore，山海大模型具有更大的參數(shù)及數(shù)據(jù)規(guī)模、生成能力以及強(qiáng)大的多語言和基本知識(shí)能力。

在技術(shù)具有領(lǐng)先性的同時(shí)，云知聲的商業(yè)化進(jìn)程亦較早即開始推進(jìn)——譬如，2012年成為率先將深度學(xué)習(xí)算法應(yīng)用于語音識(shí)別產(chǎn)品的公司之一后，云知聲持續(xù)推動(dòng)卷積神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)(CNN)、生成對(duì)抗網(wǎng)絡(luò)(GAN)及強(qiáng)化學(xué)習(xí)(RL)等先進(jìn)AI算法的商業(yè)應(yīng)用；同時(shí)，云知聲亦是亞洲最早將AI大語言模型商業(yè)化的公司之一。2018年，云知聲利用新興的Transformer算法中獲得WMT2018世界機(jī)器翻譯技術(shù)評(píng)測(cè)前兩名，并自此為廣泛的垂直行業(yè)客戶提供Transformer升級(jí)的AI解決方案。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2024年收入計(jì)算，云知聲是中國第四大AI解決方案提供商，且在年收入超過5億元的企業(yè)中增長第二快。同年，按收入計(jì)算，云知聲在中國生活A(yù)I解決方案排名第三，在醫(yī)療AI服務(wù)及解決方案排名第四。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2022年至2024年，云知聲的營收分別為6.01億元、7.27億元和9.39億元，復(fù)合年增長率為25.0%；毛利分別為2.40億元、2.95億元和3.64億元，復(fù)合年增長率為23.3%；同期，云知聲的毛利率則分別為39.9%、40.5%和38.8%。此外，云知聲的經(jīng)調(diào)整凈虧損率已從2022年的30.5%大幅收窄至2024年的17.9%。

成立至今，云知聲已獲得啟明創(chuàng)投、摯信資本、磐谷創(chuàng)投、中網(wǎng)投、京東、中電健康基金、中金、360、高通等知名機(jī)構(gòu)的投資。

更多詳情： 云知聲更新招股書：亞洲最早將AI大模型商業(yè)化的公司之一，2024年?duì)I收9.4億元

京東工業(yè)

港股｜更新招股書

據(jù)IPO早知道消息，京東工業(yè)股份有限公司（以下簡稱“京東工業(yè)”）于2025年3月30日更新招股書，繼續(xù)推進(jìn)港交所主板上市進(jìn)程，美銀、高盛和海通國際擔(dān)任聯(lián)席保薦人。

2017年，京東工業(yè)開始布局專注于MRO采購服務(wù)的供應(yīng)鏈技術(shù)與服務(wù)業(yè)務(wù)，現(xiàn)已成為中國MRO采購服務(wù)市場的最大參與者。根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料顯示，按2024年的交易額計(jì)算，京東工業(yè)排名第一。自2022年至2024年，京東工業(yè)的交易額由約223億元以13.5%的復(fù)合年增長率增至288億元。

根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料顯示，按2024年交易額計(jì)算，京東工業(yè)亦為中國工業(yè)供應(yīng)鏈技術(shù)與服務(wù)市場最大的服務(wù)提供商。截至2024年12月31日，京東工業(yè)已提供約5,710萬個(gè)SKU，涵蓋77個(gè)產(chǎn)品類別。2024年，京東工業(yè)的商品供應(yīng)源自于由約121,700家制造商、分銷商及代理商組成的工業(yè)品供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)。

另根據(jù)灼識(shí)咨詢的資料顯示，京東工業(yè)于2024年在中國的工業(yè)供應(yīng)鏈技術(shù)與服務(wù)市場擁有最廣泛的客戶覆蓋。2024年，京東工業(yè)服務(wù)約10,600個(gè)重點(diǎn)企業(yè)客戶。2024年上半年，京東工業(yè)的重點(diǎn)企業(yè)客戶包括約50%的中國《財(cái)富》500強(qiáng)企業(yè)以及超40%的在華全球《財(cái)富》500強(qiáng)企業(yè)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2022年至2024年，京東工業(yè)的持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)總收入分別為141億元、173億元和204億元，復(fù)合年增長率為20.1%。在持續(xù)經(jīng)營業(yè)務(wù)總收入中，商品銷售收入分別為129億元、161億元和192億元，復(fù)合年增長率為21.7%；服務(wù)收入于2022年至2024年穩(wěn)定在約12億元。

2022年，京東工業(yè)的凈虧損為13億元；2023年扭虧為盈、凈利潤為480萬元，2024年的凈利潤為7.6億元。

成立至今，京東工業(yè)分別于2020年8月和2023年3月完成了約2.3億美元A輪融資和3億美元B輪融資，投資方包括紀(jì)源資本、紅杉中國、CPE、Mubadala Investment、42XFund、M&G、EQT AB等。

在完成B輪融資后，京東工業(yè)的估值約為67億美元。

更多詳情：京東工業(yè)更新招股書：2024年凈利潤7.6億元，IPO前估值約67億美元