自關稅戰二次升級以后，市場的關注力都轉移到了美豆身上，甚至似乎連南美大豆的豐產上市也逐漸被市場給忽略了。

表面看，美豆好像又重新成功吸引了市場的目光，再次成為擾動全球大豆市場的弄潮兒，但其實美豆才是最大的輸家。

為什么？

因為從現實來看，美豆能拿得出來的利好實在乏善可陳。

其實這些年來，美豆已經在走下坡路了，再被關稅戰這么一折騰，美豆在全球大豆市場的影響力正在喪失。

比如，美國一度是全球農產品市場中最大的出口國，無論是玉米還是大豆，乃至于小麥，都曾位列第一。

但現在呢？

集體衰退。

比如，在上世紀70年代的時候，美玉米在全球玉米的出口中占比一度高達80%，但到20年前，已降到了61%，再到近5年，已經降到了31%。

并且在2023年失去了全球玉米第一出口國的寶座。

那誰是第一呢？

巴西。

同樣被超的還有大豆。

美國也曾是全球最大的大豆出口國，但現在美豆在全球市場的份額也大幅下降，最近幾年已降低至27%。

而超過美國的依然是巴西，巴西目前在全球大豆出口中的占比中占到了55%。

所以可見，隨著美豆出口逐年下降，巴西大豆在全球大豆市場中的話語權正在逐步加大。

而這次美國對全球多個國家發起關稅戰，這支回旋鏢再次給了美豆重重一擊。

現在市場還在關注美豆，主要是基于兩個點：

一個是后續美豆生長期的天氣變化，一個則是美國生物柴油的強勁需求。

但其實這只不過是敘事故事罷了，而且還是一個舊故事。

因為無論是哪一種結局，都改變不了美豆的繼續走弱。

現在美國四處亂加關稅，很可能會面臨多國的集體反制，如果大家一致反制美豆，那就意味著美豆在全球市場上的話語權將進一步被削弱。

然后大家會不約而同地去尋找替代，而這個替代很大概率就南美。

雖然這可能會使得南美大豆需求增長，從而提升全球大豆的進口成本，但是貿易格局一旦被改變，是很難再改回來的。

且從近年來南美大豆的表現來看，尤其是巴西大豆連年創紀錄豐產，其出口水平已遠超過分析師此前預估的水平。

而退一步說，即便是其他國家不對美豆進行反制，依然購買美豆，那對美豆的支撐也十分有限。

因為中國作為全球最大的大豆需求市場，每年龐大的進口量是任何一個國家都無法替代的。

參考上一輪中美貿易摩擦中，中國反制美國大豆以后，使得美國大豆產業受到重創，即使美國柴油需求提升，也難以消化掉中國市場的這部分份額。

所以，現在美豆更多的只能是講故事，用天氣及需求來擾動市場對遠期大豆市場的擔憂。

但靴子總會落地，市場不能只靠講故事，隨著南美大豆的豐產以及出口增加，美豆的影響力會繼續下降。