4月4日，中國宣布對原產美國所有進口商品加征34%關稅。同時多箭齊發，將高點航空技術公司等16家美國實體列入出口管制管控名單，將斯凱迪奧公司等11家實體列入不可靠實體清單、對中重稀土相關物項實施出口管制、對進口醫用CT球管發起產業競爭力調查等等。這標志著中國對美關稅反制正式開啟。本文再次全面梳理對美反制的A股核心公司如下，建議點贊收藏，以備后續研究。關注我，每天梳理核心題材與公司邏輯。

一、農業與農產品加工：國產替代加速

政策背景：美國是中國大豆、玉米、豬肉等農產品的主要進口來源，加征關稅將減少進口依賴，刺激國內種植與養殖需求。

1、種植端：

（1）北大荒（600598）：國內最大的農墾企業，擁有耕地面積1296萬畝，大豆、玉米種植規模領先。

（2）登海種業（002041）：玉米種業龍頭，國內市場份額超10%，政策推動下制種需求有望提升。

2、養殖端：牧原股份（002714）、新希望（000876）：生豬養殖龍頭，美國豬肉進口減少將緩解國內供給壓力，飼料成本下降亦利好利潤。

3、農產品加工：中糧糖業（600737）：國內食糖加工龍頭，替代美國進口糖，2024年食糖進口量占比超30%。

二、汽車與零部件：國產新能源車崛起

政策背景：美國進口汽車及零部件成本上升，國產新能源車競爭力凸顯。

1、整車企業：

（1）比亞迪（002594）：2024年全球新能源車銷量冠軍，電池技術與成本優勢顯著，出口份額持續擴大。

（2）長城汽車（601633）：SUV與皮卡領域龍頭，2024年海外銷量同比增長 45%，東南亞市場占比提升。

2、零部件企業：

（1）華域汽車（600741）：國內最大汽車零部件供應商，覆蓋內外飾、底盤等領域，替代美國零部件進口。

（2）旭升集團（603305）：新能源汽車鋁合金零部件供應商，特斯拉、蔚來核心合作伙伴。

三、科技與半導體：國產替代深化

政策背景：美國芯片、軟件進口受限，倒逼產業鏈自主化。

1、半導體制造：

（1）中芯國際（688981）：國內晶圓代工龍頭，28nm 及以上成熟制程產能占比超 70%，承接華為等企業訂單。

（2）北方華創（002371）：半導體設備龍頭，刻蝕機、薄膜沉積設備實現國產替代，2024年研發投入占比超20%。

（3）材料與零部件：新萊應材（300260）：半導體高潔凈材料國產替代領軍者，產品通過AMAT認證，2025年國產化率將突破60%。

（4）江豐電子（300666）：高純濺射靶材龍頭，全球市場份額超15%，替代美國霍尼韋爾產品。

2、軟件與操作系統：

（1）中國軟件（600536）：國產操作系統 “麒麟” 核心供應商，政府與央企采購占比超 60%。

（2)金山辦公（688111）：辦公軟件龍頭，WPS 個人用戶超 5 億，企業版加速替代微軟Office。

四、化工與能源：成本優勢與需求增長

政策背景：美國化工品（如聚乙烯、PX）進口成本上升，國內產能受益。

1、化工領域：

(1)萬華化學（600309）：MDI 全球龍頭，產能占比超30%，替代美國陶氏化學產品，2024年海外收入占比達45%。

(2)榮盛石化（002493）：PTA與聚酯產業鏈龍頭，煉化一體化布局降低成本，受益于美國化工品進口減少。

2、能源領域：

（1）中國石化（600028）、中國石油（601857）：國內油氣開采與煉化龍頭，美國LNG進口受限后，國內需求轉向本土能源企業。

（20）廣匯能源（600256）：國內最大民營 LNG接收站運營商，2024 年 LNG進口量同比增長35%。

五、醫療器械與醫藥：反傾銷與國產替代

政策背景：對美印產醫用 CT 球管發起反傾銷調查，國產設備需求上升。

1、高端設備：

（1）邁瑞醫療（300760）：國產醫療器械龍頭，監護儀、超聲設備全球市占率超10%，替代美國GE醫療產品。

（2）聯影醫療（688271）：CT、MRI 設備技術對標西門子，國內市場份額超 20%。

2、耗材與藥品：

（1）樂普醫療（300003）：心血管器械龍頭，心臟支架國內市占率超 30%，替代美國美敦力產品。

（2）恒瑞醫藥（600276）：創新藥龍頭，PD-1抑制劑等產品加速出海，減少對美國市場依賴。

六、軍工與稀土：戰略資源與地緣博弈

政策背景：貿易摩擦加劇地緣風險，稀土出口管制強化供應鏈話語權。

1、軍工領域：|

（1）航發動力（600893）：航空發動機國產化核心企業，WS-10/WS-15發動機批量裝機。

（2）中航沈飛（600760）：戰斗機總裝龍頭，殲-16、殲-35訂單飽滿，2024年營收同比增長28%。

2、稀土領域：

（1）北方稀土（600111）：全球最大稀土企業，中重稀土分離加工能力領先，出口管制后價格彈性顯著。

（2）中國稀土（000831）：中重稀土整合平臺，受益于鏑、鋱等元素出口限制，2024年凈利潤同比增長120%。

七、其他潛在受益領域

1、農業機械：

（1）一拖股份（601038）：國內拖拉機龍頭，2024年農機補貼政策加碼，大馬力機型銷量增長 30%。

（2）中馬傳動（603767）：農機齒輪供應商，約翰迪爾、久保田核心合作伙伴，國產替代加速。

2、黃金板塊：主要是山東黃金（600547）、中金黃金（600489）：貿易摩擦加劇避險需求，2024年金價上漲15%，黃金企業利潤增厚。

3、出口替代：美的集團（000333）：家電出口龍頭，通過墨西哥、東南亞基地規避關稅，自有品牌提升議價能力。未來隨著北美本土化生產比例提升至 35%（2025 年目標），對關稅的抵御能力將進一步增強。

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