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作者 |卡瑞詩瑪·梅赫羅特拉

編譯 |胡可怡

編譯審核|張謙和

本期編輯|鄧慧玲

本期審核|范家菀

編者按

印度希望抓住全球產業(yè)鏈重構機遇，成為“下一個世界工廠”，但跨國企業(yè)案例與宏觀數(shù)據(jù)對比顯示，印度制造業(yè)發(fā)展遠不及預期：盡管坐擁龐大市場與人口紅利，官僚壁壘、政策波動與“摩擦成本”高企等因素持續(xù)削弱其競爭力。反而是越南憑借穩(wěn)定的政策環(huán)境與中國產業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢，實現(xiàn)對印度彎道超車。面對每年1400萬新增就業(yè)人口帶來的就業(yè)安置壓力，印度亟需突破制度性瓶頸，否則關稅壁壘、土地成本與勞工保護間的政策失衡，將讓其不斷錯失機遇。莫迪政府的新激勵措施能否重構產業(yè)吸引力，或將取決于其如何在開放承諾與保護主義間找到平衡點。南亞研究通訊特編譯此文，供讀者批判參考。

圖源：網(wǎng)絡

當企業(yè)著手將供應鏈自遷出中國時，印度聲稱自己已籌備妥當，志在成為下一個“世界工廠”。然而，時至今日，這一愿景遠未達成。

十年前，印度將自己定位為企業(yè)尋求生產多元化的優(yōu)先目的地，這一供應鏈多元化戰(zhàn)略被稱為“中國+1”戰(zhàn)略（China Plus One strategy）。當前，印度面臨嚴峻現(xiàn)實：諸如越南這類規(guī)模相對較小的國家，在吸引外國投資方面取得的成效遠超印度。

通過采訪二十多位企業(yè)高管、政府官員以及外交官發(fā)現(xiàn)，印度繁雜的官僚流程、限制性的進口政策以及難以預測的監(jiān)管規(guī)定疊加，導致跨國企業(yè)難以全力投入印度市場。由于所討論的經濟問題較為敏感，眾多受訪者要求匿名。

一位前印度大使表示，“情況正逐步改善，但我們必須正視現(xiàn)實，印度在吸引外資方面比不上越南。”

鋪天蓋地宣傳印度總理莫迪旗艦性倡議——“印度制造”的龐大聲浪，掩蓋了錯失交易機會、投資陷入停滯，以及企業(yè)悄然轉向其他地區(qū)發(fā)展的實情。

數(shù)家中國臺灣半導體企業(yè)曾赴印度實地考察，最終卻都選擇放棄投資。三星于 2018年宣稱印度將成為其在亞洲最大工廠的落戶地，然而該公司仍持續(xù)加大對越南的投資。就連在印度表現(xiàn)最為突出的蘋果公司，也面臨諸多阻礙，其從中國轉移產能的計劃進程放緩。

“我們認為自身擁有龐大市場，并且覺得我們配得上這些品牌，” 印度市場分析師卡武薩（Faisal Kawoosa）說道，“但競爭無處不在。而越南在吸引外資方面做得更為出色。”

一、兩個國家、兩家企業(yè)的發(fā)展歷程

制造商們希望降低對華依賴，但三星和蘋果兩大巨頭們的選擇，代表了不同路徑。韓國的三星公司，自上世紀90年代便開始在印度生產電視，但其隨后將下一階段的擴張重點放在越南。與此同時，蘋果公司則將目光聚焦于印度。

如今，三星的多數(shù)智能手機在越南生產。三星在越南擁有六家工廠，投資額超 230 億美元（$23 billion）。越南的生產使得其可以關閉在中國的生產業(yè)務。

相較而言，蘋果公司的多數(shù)產品仍在中國生產。據(jù)知情人士透露，目前蘋果公司僅有15%的產品在印度生產，遠未達到該公司到2024年將這一比例提升至25%的目標。“在蘋果的規(guī)劃中，15%的產能轉移比例并不理想，”該人士稱，“這并非他們期望的速度。”目前，蘋果公司、三星公司均拒絕就本文置評。

該知情人士還表示，印度政府對零部件進口（尤其是從中國進口）的限制，以及當?shù)厣a質量問題，給蘋果公司的全球制造管理層帶來“摩擦與挫敗感”。印度工人罷工事件也為公司敲響“現(xiàn)實警鐘”。

“這是蘋果公司不愿面對的狀況，” 這位知情人士提及了 2021 年南印泰米爾納德邦一家富士康（蘋果公司主要的制造合作伙伴）iPhone組裝廠發(fā)生的抗議事件。當時有報道稱，工廠員工宿舍發(fā)生大規(guī)模食物中毒事件后，2000名女工封鎖了一條高速公路。

富士康未回應置評請求。

自2024年9月起，三星位于泰米爾納德邦生產家電的工廠至少發(fā)生了三起工人罷工事件。而在管控嚴格的越南，勞資糾紛相對比較少見。

一位在印越兩國均有業(yè)務經驗的全球市場總監(jiān)表示，“越南具備強有力的中央決策支持與長期規(guī)劃，這為企業(yè)提供了更多的穩(wěn)定性，”而印度龐大的民主制度與權力分散的治理模式導致了“政策不一致”，“這與企業(yè)所追求的穩(wěn)定經營環(huán)境相悖。”

2015-2023年越南、印度外國直接投資占GDP百分比對比。圖源：《華盛頓郵報》

分析人士稱，越南與中國的緊密聯(lián)系使其相比印度更具優(yōu)勢，也使其成為尋求產業(yè)轉移企業(yè)的自然之選。相比之下，在2020年兩國邊境沖突后，印度大幅削減了來自中國的投資。

如今，越南電子產業(yè)規(guī)模達1260億美元（$126 billion），是印度的三倍多——盡管印度國土面積是越南的10倍，人口是越南的14倍。

貿易數(shù)據(jù)也凸顯了這種差距。越南現(xiàn)已成為美國的第六大貿易伙伴，2014年時其排名僅為第15位。印度則仍停留在第10位。高盛今年的一份報告顯示，印度對美國的出口在所有新興經濟體中處于最低水平行列。

二、印度面臨的困局

在經濟增長勢頭趨緩的大背景下，印度所面臨的緊迫性與日俱增。該國深陷嚴重的就業(yè)危機之中，每年有1400萬人涌入勞動力市場，然而印度卻難以提供充足的就業(yè)崗位。制造業(yè)作為印度急需發(fā)展的勞動密集型產業(yè)，外資引入進展緩慢，成為問題癥結的關鍵所在。

甚至印度政府自身的評估也正視這一現(xiàn)實。印度國家政策規(guī)劃機構在2024年12月發(fā)布的報告中總結：“截至目前，印度在利用‘中國+1’戰(zhàn)略機遇上成效有限。”報告指出，東南亞國家因勞動力成本更低、監(jiān)管更簡便、稅收政策優(yōu)惠，吸引了更多投資。

印度科技部秘書克里什南（S. Krishnan）表示，“印政府對我們并非企業(yè)唯一選擇這一境況心知肚明。”

印政府2023年的一份議會報告指出，印度“未能在那些從中國轉移出來的企業(yè)中樹立良好形象”。

印度財政委員會主席帕納加里亞（Anand Panagariya）在2024年12月的一次演講中表示：“我們的劣勢主要集中在政策層面，土地價格被推高至不合理水平，同時勞動力雇傭也困難重重。”《印度快報》對此次演講進行了報道。

2024年9月，工人們在位于金奈附近三星印度工廠內舉行抗議活動，要求認可他們的工會組織。圖源：蓋蒂圖片社

三、錯失的發(fā)展機遇

印度政府多次敦促中國臺灣半導體企業(yè)在古吉拉特邦（印總理莫迪的家鄉(xiāng)）建廠，但這些敦促努力大多以失敗告終。

一位了解相關情況的印度高官表示，“由于關稅問題，印度未能吸引更多臺灣投資，”很多企業(yè)“在疫情期間來印考察，隨后決定不再重返，因為在這里無利可圖。”

該高級官員稱，半導體制造公司力積電（PSMC）在評估風險后，放棄了與印企塔塔集團（Tata Group）成立合資公司的計劃，轉而選擇出售技術，并協(xié)助塔塔建設工廠。富士康與印集團韋丹塔（Vedanta）之間總價195億美元的半導體合作項目也于2023年宣告失敗。

韋丹塔、力積電均未回應媒體置評請求。

“企業(yè)著眼印度市場時滿懷憧憬，然而緊接著便會核算在印度開展業(yè)務的‘摩擦成本’（frictional cost）。”這位總監(jiān)稱。

這種遲疑并非僅局限于半導體生產領域。日本駐印度商會秘書長杉野健二（Kenji Sugino）指出，平均而言，每十家咨詢印度業(yè)務的日本企業(yè)中，僅有一家會切實付諸行動，前往印度投資。杉野進一步補充，目前總共僅有約10家日本企業(yè)成功將業(yè)務從中國轉移到了印度。

即便成功進入印度市場的企業(yè)，也往往面臨諸多困境。日本汽車企業(yè)就時常抱怨印度低滾阻輪胎進口關稅過高。因監(jiān)管方面的問題，印度海關曾攔截新日本制鐵公司（Nippon Steel）的關鍵貨物，長達數(shù)月不予放行，致使該公司遭受重大損失。

對于關注印度的跨國企業(yè)而言，歷史上不乏警示事例。

據(jù)一位知情的印度高管透露，日本制藥巨頭第一三共（Daiichi Sankyo）在2013年付出高昂代價撤離印度市場。其原因是美國政府部門發(fā)現(xiàn)，第一三共收購的一家印度公司存在偽造數(shù)據(jù)行為，且向美國出售違禁出口產品。

自2020年起，通用汽車至少歷時四年試圖出售其在印度的工廠。然而，相關規(guī)定要求新買家必須保留原有的員工體系，這使得通用的出售計劃不斷受挫。

當前，印度政府正謀劃推出新的激勵舉措，以吸引外國企業(yè)赴印投資，其中包括針對零部件制造提供補貼。同時，印度期望與美國特朗普政府達成一項貿易協(xié)議。若該協(xié)議達成，可能會降低印度的關稅水平，進而提升在印度開展制造業(yè)生產的吸引力。

“世界需要一個可靠的合作伙伴，既能生產高質量產品，又擁有穩(wěn)定的供應鏈。”莫迪于2025年3月指出，“我期望印度能夠契合世界的期待。”

作者簡介：卡瑞詩瑪·梅赫羅特拉（Karishma Mehrotra），《華盛頓郵報》南亞報道記者，曾為富布賴特項目學者，為《廣播實驗室》（radiolab）、《華爾街日報》、美國有線電視新聞網(wǎng)（CNN）、《印度快報》《卷軸報》《彭博商業(yè)周刊》撰文。

本文編譯自《華盛頓郵報》2025年3月16日文章，

原文標題為

Businesses are pivoting away from China — but few wind up in India

原文鏈接為

https://www.washingtonpost.com/world/2025/03/16/india-manufacturing-foreign-investment-apple-samsung/

本期編輯：鄧慧玲

本期審核：范家菀