周四，特朗普新一輪關稅政策引發國際資金加速撤離，股匯雙殺。美國股市遭遇兩年多來最大跌幅，科技股主導的納斯達克指數重挫5.9%，創下近年來最大單日跌幅。MAG7 股票今天的市值損失高達 1 萬億美元，總市值跌至 8 月初以來的最低水平。與此同時，美元指數跌超1.6%，一度創去年10月以來新低。

特朗普的關稅政策引發各國的不滿。法國總統馬克龍呼吁歐洲企業暫停對美投資，直至關稅問題“澄清”；加拿大總理卡尼宣布對美國汽車征收25%的報復性關稅。日本和英國雖未立即宣布報復，但均對關稅政策表示“極度遺憾”，并暗示可能采取后續行動。

美國時間周四下午，特朗普對關稅政策的市場反應輕描淡寫，稱“市場將會繁榮”，但投資者顯然不買賬。避險情緒推動日元和瑞士法郎匯率升值逾2%，10年期美債收益率盤中跳水超10個基點，ISM指數公布后，十年期收益率半年來首次下破4.0%。現貨黃金則在部分投資者獲利了結后V型反轉，再度漲至3110美元附近。

盡管許多投資者擔心關稅的通脹效應，但債券收益率下降和美元貶值表明大多數人更擔心經濟增長放緩。這導致投資者認為美聯儲可能需要更積極地降息，交易員們原本預計美聯儲今年將再降息三次，每次降息25基點，但金融市場暗示，美聯儲第四次降息的可能性現在有所增加。

標普指數遭遇自2020年3月以來的最大單日跌幅。在過去十年中，該指數僅有六次下跌超4.5%，都是在疫情期間發生的。羅素 2000 指數今年已經從高點下跌近22%，跌至 2024 年 1 月以來的最低水平。由于特朗普政府對鞋類和服裝制造中心國家征收高額關稅，消費品牌的股價也出現下跌，耐克股價下跌14.44%。

美股三大股指“至暗時刻”：

• 標普500指數收跌274.45點，跌幅4.84%，創2020年6月份以來最大單日跌幅，報5396.52點。
• 道瓊斯工業平均指數收跌1679.39點，跌幅3.98%。納指收跌1050.44點，跌幅5.97%。

• 納斯達克100指數收跌1060.30點，跌幅5.41%，報18521.47點。納斯達克科技市值加權指數收跌6.94%，報1467.8098點。
• 羅素2000指數收跌6.59%，創2020年6月份以來最大單日跌幅，報1910.55點。

• 恐慌指數VIX收漲39.28%，報29.96。

美股行業ETF哀鴻遍野：

• 區域銀行ETF收跌10.33%。銀行業ETF跌9.16%，全球航空業ETF和半導體ETF跌超8%。

“科技七姐妹”均下跌：

• 美國科技股七巨頭（Magnificent 7）指數跌6.76%，報137.21點。
• MAG7 的所有 7 只股票均下跌，其中微軟受創最小跌幅約2%，而蘋果則暴跌近10%。
• 亞馬遜跌近9%、創2022年4月份以來最大單日跌幅。Meta跌8.96%，英偉達跌7.77%，特斯拉跌5.47%，谷歌A跌4.02%。

芯片股大跌：

• 費城半導體指數收跌9.88%，創2020年3月份以來最差單日表現，報3893.68點。
• AMD跌8.90%，臺積電ADR跌7.64%。

AI概念股重挫：

• Applovin收盤大跌，跌幅達9.78%。Tempus AI也重挫下跌7.46%。

中概股跑贏大盤：

• 納斯達克金龍中國指數收跌1.90%，報7550.00點，仍跑贏大盤。
• 熱門中概股中拼多多跌4.54%，騰訊控股ADR漲0.37%，小米ADR則回升漲3.7%，房多多漲6.07%。

其他重點個股中：

• 巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋B類股跌1.41%。
• “特朗普關稅輸家”指數跌15.19%，報78.57點。成分股FIVE Below收跌27.81%，Wayfair跌25.59%，SharkNinja和Gap跌超20%，耐克下跌14.4%。

歐洲股市跌至兩個月低點，銀行、科技和消費品等多數板塊均下跌。由于擔心全球貿易放緩，丹麥航運巨頭馬士基的股價下跌，而匯豐銀行、德國商業銀行和德意志銀行等大型歐洲銀行的股價也出現下跌。

泛歐歐股：

• 泛歐STOXX 600指數收跌2.57%，報523.12點。
  
• 歐元區STOXX 50指數收跌3.59%，報5113.28點。
  

各國股指大跌：

• 德法意英和丹麥等主要歐洲國家股指普遍大幅下跌，其中意法德收跌超3%。丹麥OMX哥本哈根20指數收跌2.31%。
  
• 相比之下，西班牙和英國股指跌幅相對較小，均收跌1%左右。
  

板塊和個股：

• 歐洲主要板塊普遍大幅下跌，其中銀行板塊跌幅最為顯著，STOXX 600銀行指數收跌5.53%；
  
• 石油及天然氣板塊緊隨其后，指數收跌4.90%；基礎資源板塊同樣表現不佳，指數收跌4.67%。
  
• 個股方面，羅技國際收跌16.53%，渣打集團跌13.32%，沃爾沃集團跌12.43%。
  

投資者紛紛涌向政府債券市場尋求避風港，美債歐債收益率紛紛下跌。

美債：

• 紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率跌10.22個基點，報4.0286%，日內交投于4.0984%-3.9966%區間。
• 兩年期美債收益率跌17.67個基點，報3.6817%，日內交投于3.8625%-3.6796%區間。

歐債：

• 歐市尾盤，德國10年期國債收益率跌6.9個基點，報2.651%，日內交投于2.720%-2.625%區間，絕大部分時間低位窄幅震蕩。
• 英國10年期國債收益率跌12.1個基點，報4.520%，全天處于下跌狀態。
• 法意西希四國主權債收益率平均下跌4.55基點，其中法國10年期國債收益率跌5.0個基點，報3.378%，全天呈現出L形走勢。

美元遭遇了一場血洗，跌至 2024 年 10 月以來的最低水平，抹去了自特朗普大選以來的所有漲幅。

美元：

• 紐約尾盤，美元指數跌1.61%，報102.132點，日內交投區間為101.267-102.500點。
• 彭博美元指數跌1.51%，報1251.99點，日內交投區間為1244.84-1255.00點。

非美貨幣：

• 歐元兌美元一度上漲2.7%，至1.1144的高點，創2015年以來最大盤中漲幅。
• 英鎊兌美元上漲0.6%，至1.3089，為2024年10月以來最高。
• 美元兌瑞郎一度下跌3.1%，至0.8547關口，創2022年6月以來最大跌幅。
• 美元兌加元跌1.1%，至1.4087，為12月份以來盤中最低關口。

日元：

• 美元兌日元重挫下跌2.16%，報146.06日元，為2024年10月以來最低。
• 1年期美元兌日元風險逆轉升至120個基點，看跌期權需求超過看漲期權，創近七個月最高。

離岸人民幣：

• 紐約尾盤，美元兌離岸人民幣匯率報7.2804元，較周三紐約尾盤漲160點，日內整體交投于7.3484-7.2747元區間。

加密貨幣：

• 比特幣一度較特朗普宣布關稅時跌超7000美元、跌穿8.2萬關口。

全球經濟增長放緩的前景也對大宗商品造成壓力。OPEC+加快增加供應計劃后，油價進一步下跌。原油價格暴跌近7%，創下2022年7月以來的最大單日跌幅。

原油：

• WTI 5月原油期貨收跌4.76美元，跌幅將近6.64%，報66.95美元/桶。

• 布倫特6月原油期貨收跌4.81美元，跌幅將近6.42%，報70.14美元/桶。

天然氣：

• NYMEX 5月天然氣期貨收漲超2.04%，報4.1380美元/百萬英熱單位。

現貨黃金刷新歷史高位至3168美元附近后轉跌，隨后V型反轉再度漲至3110美元附近。紐約期銀跌7.9%。倫銅收跌超3.4%，倫鋅跌2.4%，倫錫跌離2022年以來最高位。

黃金：

• 紐約尾盤，現貨黃金跌0.54%，報3117.40美元/盎司。亞太盤初刷新歷史高位至3167.84美元之后震蕩下行。
  

• COMEX黃金期貨6月合約跌1.07%，報3132.40美元/盎司。8月合約跌1.81%，報3154.70美元。
  

白銀：

• 現貨白銀跌6.05%，報31.8289美元/盎司。
  
• COMEX白銀期貨跌7.92%，報31.905美元/盎司。
  

其他金屬：

• 紐約尾盤，COMEX銅期貨跌4.34%，報4.8125美元/磅。
  
• LME期銅跌幅超過3.44%，報9366美元/噸；LME期鋅跌幅2.41%，報2714美元/噸；LME期鋁跌超1.68%，報2448美元/噸。
  
• LME期錫收跌587美元，跌約1.55%，報37334美元/噸。亞太早盤，倫錫曾漲至38190美元，繼續創2022年5月份中旬以來最高。