此次被罰，是否會讓五礦證券的投行業務雪上加霜？

《中國科技投資》張婷 丁丹

3月28日，證監會對6家券商的投行業務開出9張罰單，涉及德邦證券、華林證券、長江證券、浙商證券、五礦證券、方正證券等機構。一同被處罰的，還有其中4家券商共計8名直接責任人員及負有管理責任的人員（華林證券、浙商證券、五礦證券、方正證券各2名）。

作為此次被罰的6家券商之一，五礦證券2024年至今連續撤回5單IPO項目，其間項目撤否率為100%，2024年投行業務收入也同比大幅下滑。而在此次被罰的8名責任人中，五礦證券總經理鄭宇也是其中公司管理層級較高的一位。

證監會責令整改內控

在證監會3月28日連續披露的9張罰單中，有2張劍指五礦證券及相關責任人。

來源：證監會官網

證監會針對五礦證券的罰單顯示，五礦證券存在內部制衡機制獨立性不足，部分項目的質控審核人員與內核委員重合；對外報送材料流程審批管理不到位；部分項目收費不規范等問題。相關情況違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》第二十六條、《證券公司投資銀行類業務內部控制指引》第五條、十三條等規定。

為此，證監會決定對五礦證券采取責令改正的行政監督管理措施，并指出五礦證券應引以為戒，認真查找和整改問題，建立健全和嚴格執行投行業務內控制度、工作流程和操作規范，誠實守信、勤勉盡責，切實提升投行業務質量；應嚴格按照內部問責制度對責任人員進行內部問責，并向深圳證監局提交書面問責報告。

鄭宇作為五礦證券總經理，馬明濤作為合規總監，對有關問題負有責任。證監會決定對二人采取出具警示函的行政監督管理措施。

記者注意到，在此次被證監會通報的8名券商高管中，鄭宇屬于公司管理層級較高的一位，他目前也是五礦證券的法定代表人。另據財聯社等媒體的報道，鄭宇已代行五礦證券董事長職責。

根據Wind、“天眼查”App上的信息，五礦證券目前董事長仍為常偉。

來源：“天眼查”App

2024年至今5單IPO項目“全軍覆沒”

公開資料顯示，五礦證券成立于2000年8月，總部位于深圳，由上市公司五礦資本股份有限公司的全資子公司五礦資本控股有限公司絕對控股（持股比例99.76%）。今年1月發布的五礦證券2024年未經審計財務報表顯示，截至2024年末，五礦證券總資產為286.52億元。

根據這份財務報表顯示，2023年占五礦證券營業收入超過四成的投行業務手續費凈收入，2024年同比下滑接近47%。三大交易所官網披露的信息顯示，2024年至今，五礦證券連續撤回5單IPO項目，其間項目撤否率為100%。最近撤回的項目為江門麗宮國際食品股份有限公司的北交所IPO項目，撤回日期為2025年1月24日。

2024年至今五礦證券撤回項目

來源：上交所、深交所、北交所官網

值得一提的是，上述5單撤回的IPO項目中，東莞市思索技術股份有限公司的創業板IPO項目受理日期為2023年12月28日，申請撤回時間為2024年1月26日。換言之，該項目從被深交所受理到申請撤回，間隔僅29天。

財務報表顯示，伴隨投行業績出現大滑坡，該公司2024年營業收入、凈利潤均出現同比兩位數的下滑，分別下滑12.14%、12.79%。另外，2021年—2023年，五礦證券凈利潤亦持續下滑，分別為5.27億元、3.77億元、2.75億元。

有分析稱，核心管理層不斷變動，或也是影響五礦證券業績的一大原因。公開信息顯示，過去不到7年時間，五礦證券至少已換3任董事長。從時間線看，2018年7月，任珠峰卸任五礦證券董事長，由趙立功接任；2020年1月，趙立功交棒郭澤林；2022年，常偉接任董事長至今。

針對投行業務、經營業績的下滑，鄭宇是否已代行董事長職責等問題，記者致函五礦證券，至發稿時未獲回復。