導語

Introduction

強硬的關稅政策正式生效，全球汽車產業格局即將迎來新變化。

4月2日，這一天注定會被銘刻在全球汽車產業的歷史長卷之上。美國總統特朗普正式開啟對不同的美國貿易伙伴征收獨特的全面關稅的計劃，從最低互惠關稅10%到高達49%不等，但汽車不屬于互惠關稅計劃的一部分。

雖然早在一周前，美國方面已經預告了對所有進口汽車及關鍵零部件加征25%關稅，但一周后針對每個國家和地區更細化的關稅政策，猶如引爆的一顆重磅炸彈，在全球汽車產業乃至全球貿易和經濟領域掀起了驚濤駭浪。

根據新聞發布會上展示的圖表，關稅從英國商品的10%到柬埔寨商品的49%不等。中國產品將被征收34%的關稅，對韓國征收25%關稅，對歐盟將征收20%的關稅，來自日本的商品將征收24%的關稅。

毫無疑問，這個被特朗普稱為“解放日”的公告，是美國不斷擴大的貿易政策的又一次升級，這些政策旨在通過設置外國公司的競爭壁壘來保護美國工業。

然而作為美國全球貿易中最重要的部分，汽車和相關零部件的關稅，這是所有國家都非常關注的問題。此前，美國僅對進口汽車征收2.5%的關稅，如今在特朗普的關稅大棒下，這項稅收幾乎翻了10倍。

之前特朗普明確表示，若汽車在美國本土制造，則無需繳納關稅。這一機制旨在推動汽車產業鏈向美國本土回流，但也為跨境貿易和供應鏈的復雜性埋下了新的變量。

要知道，美國一直以來都是全球汽車市場的重要參與者，2024年其進口汽車總量達到800萬輛，占其國內汽車總銷量的50%，包含零部件在內的貿易總額高達4740億美元，這一數字占據了全球汽車貿易總量的28%。如此龐大的份額，使得美國汽車市場的任何風吹草動，都足以對全球產業鏈產生牽一發而動全身的影響，讓長期依賴美國市場的各國汽車產業陷入了前所未有的困境。

生產成本的增加，跨國車企市場的丟失、利潤的下滑，汽車消費的遲滯，汽車價格的上漲……隨著強硬的關稅政策正式生效，新一輪全球汽車產業格局，正在迎來新變化。

01

股價暴跌，跨國車企迎來重創

一周前特朗普的關稅預告，已經對汽車行業帶去了強大的震蕩，資本市場首先做出了劇烈的反應，汽車股成為這場風暴的重災區。

看上去是利好美國本土車企，但在全球化一盤棋的大背景下，通用汽車股價暴跌超過7%，福特跌幅超過4%。一方面，進口零部件成本的增加，將直接導致其生產成本上升；另一方面，美國市場競爭格局的改變，也讓其面臨著來自本土和國際競爭對手的雙重壓力。

作為全球汽車工業重要發源地之一的歐洲，保時捷、奔馳、寶馬、大眾等車企的股價跌幅均超過5%。而對于更加依賴美國市場的日韓系車企，更是成為動蕩的重災區，豐田汽車股價累計下跌9.4%；日產汽車股價下跌9.3%，現代汽車股價下跌11.2%。

顯然這些在全球汽車產業擁有重要地位的汽車企業，他們的股價大幅下跌，不僅反映了投資者對其未來在美國市場業績的擔憂，也對整個歐洲和日韓汽車產業的信心造成了極大的沖擊，這項政策讓海外車企在美國市場的發展前景變得撲朔迷離，迫使著他們的市場發展戰略也需要重新調整。

以歐盟為例，對美汽車出口額達到384億歐元，占其汽車總出口量的19%。其中德國的寶馬、大眾等品牌約13%的產量依賴美國市場，奔馳、保時捷等豪華車近三成收益來自美國市場。這意味著美國市場對于德國汽車產業來說至關重要，一旦美國市場承壓，德國汽車產業將遭受重創。

據德國汽車工業協會分析，關稅實施后，德國這些產品的單車成本預計增加1.2萬-2.3萬美元。歐洲汽車供應商協會也發出警告，跨大西洋供應鏈涉及數千家企業，關稅將導致零部件流動受阻，最終推高終端售價15%～20%。這是因為德國汽車的生產高度依賴全球供應鏈，許多關鍵零部件需要從世界各地進口，而加征關稅后，這些零部件的進口成本大幅增加。

實際上，面對特朗普的關稅政策，海外車企已經有所動作，力所能及地盡可能減少關稅對企業和運營帶來的沖擊。作為已經在美國開展業務超過25年的歐洲公司，梅賽德斯奔馳高管前幾天表示，他們已經加緊在關稅生效前在美國囤積庫存，以避免盡可能長時間地為外國制造的汽車和零件支付高額加價。

有消息表示，奔馳有可能會將其GLC SUV搬遷到美國進行生產。去年奔馳向美國經銷商售出的30余萬輛汽車中，約有三分之二涉及進口，包括在美國組裝的GLE和GLS，仍然使用來自歐洲的發動機和變速器。

梅賽德斯奔馳預計，25%的關稅將對奔馳總利潤產生約2.5個百分點的影響。而根據經紀公司的預測，關稅政策可能會使梅賽德斯奔馳公司損失約17億美元，占預期營業利潤的14%。

同時梅賽德斯奔馳方面也擔心，在美國制造的這些車型，差不多只有三到四成的銷量在美國本土銷售，其他產品基本上向非美國等全球市場出口，因此這些產品可能會面臨全球各進口地報復性關稅的打擊。

另外伴隨著關稅加征之后，汽車價格上漲的問題，有消息稱奔馳可能會考慮在美國停止銷售更多入門級汽車產品，因為關稅政策會讓這些低價汽車迎來虧損的可能，這也迫使梅賽德斯奔馳放棄銷量，只能在美國市場發展高端車型。

德國汽車工業協會還預測，關稅可能導致歐洲車企在美國市場份額下降8—12個百分點。這一預測并非空穴來風，隨著關稅的實施，歐洲汽車在美國市場的價格優勢逐漸喪失，消費者在購買汽車時，會更加傾向于選擇價格更為親民的本土品牌或其他進口品牌。

02

連鎖反應，帶來的腰斬危機

以經濟性著稱的日韓企業的困境，可能比以奔馳為代表的歐系車企更為嚴峻。AFS預測，關稅可能導致日韓車企在美銷量下降40%～60%，毛利率將被壓縮至5%以下，這對于依靠高銷量、低利潤模式運營的日韓車企來說，無疑是一個巨大的打擊，特別是對日本車企的影響更是巨大，根據海關數據，汽車是日本對美國的最大出口產品，2024年占日本對美出口總額的28.3%。有咨詢公司認為，豐田因其在美國的巨大銷量，受到的沖擊可能最大，其在美國市場的銷量一直名列前茅。

數據顯示，2024年全美銷量前八大車企中，亞洲品牌占據六席。豐田以198萬輛的年銷量位居榜首，超越美國本土汽車巨頭福特和通用雪佛蘭。日本本田與日產分列第四、五位，韓國現代和起亞緊隨其后，斯巴魯排名第八。

而根據企業財報，上述亞洲車企的大部分收入都來自北美，這意味著任何關稅影響都不太可能輕易被抵消，畢竟2024年韓國和日本出口美國的汽車分別達到140萬輛和130萬輛，排名美國進口汽車國前二和前三。

盡管豐田、日產等巨頭在美設有大型生產基地，但其擴產規模遠不足以抵銷關稅影響，且即便汽車制造商希望將生產轉移至美國以避免關稅，但工廠搬遷也并非“一夜就能完成”，而且需要耗資數十億美元。

如果說歐盟和日韓車企影響的是銷量、利潤和市占率，就算有影響也會有全球其他市場進行兜底，那對于側重在供應鏈和制造層面的加拿大和墨西哥，所遇到的情況就更加嚴峻了。

加拿大和墨西哥作為美國的鄰國，與美國在汽車產業上有著緊密的合作關系，共同構建了北美汽車產業供應鏈。2024年在美國工廠生產的所有1020萬輛汽車，都是使用大量進口零件制造的，主要來自加拿大和墨西哥。2024年，加拿大生產的130萬輛汽車中，86%銷往美國，墨西哥生產的400萬輛中，61%出口至美國。

然而，特朗普的關稅政策卻讓這條供應鏈面臨著“腰斬”的危機。

墨西哥《經濟學家報》數據顯示，墨對美汽車零部件出口占美進口總量的42.8%，關稅將導致墨西哥汽車產業損失120億美元/年。然而，關稅的增加使得墨西哥汽車零部件企業的成本大幅上升，訂單減少。一些企業甚至不得不考慮將生產基地轉移到其他國家，以降低成本和規避關稅風險。

對于加拿大來說，其汽車產業也面臨著同樣的困境。許多加拿大的汽車零部件企業為美國汽車制造商提供零部件，關稅的增加使得這些企業的產品在美國市場的競爭力下降，訂單減少。同時，由于加拿大的汽車產業主要集中在安大略省，該地區的經濟也將受到嚴重影響，大量工人可能面臨失業的風險。

03

貿易戰升級，全球汽車格局震蕩

特朗普加征汽車關稅的政策，無疑打破了原有的供應鏈平衡。關稅實施后，關鍵零部件成本預計將迎來35%～50%的大幅上漲。彼得森國際經濟研究所的數據顯示，這將導致美國本土車企單車成本增加0.35萬-1.2萬美元。

加拿大汽車供應商麥格納首席執行官SwamyKotagiri表示，沒有簡單的方法可以幫助汽車廠商消化關稅帶來的額外成本，這些成本最終大部分都將轉移給消費者。

有機構預測，這場關稅風暴不僅可能重演疫情期間車價飆升20%的歷史，更將通過“新車價格-零部件成本-保險費用”的三重傳導機制，新車價格首先跳漲，隨后原廠零部件跟漲，最終保險公司不得不將理賠成本轉嫁給消費者——目前汽車保險費已比疫情前高出60%，新一輪漲價潮恐令這個數字再創新高。

而原本打算購買新車的消費者，可能會因為價格的原因，推遲甚至取消購車計劃。這將直接導致汽車市場的需求下降，從年增1%轉為下降3%。3月份美國市場零售和整體行業銷售大幅提振，背后的原因可能就是美國消費者對新車價格，和可用性構成的威脅感到恐慌而帶來的透支消費。

專家普遍預測，隨著價格上漲，購買速度會放緩，汽車品牌不得不在其他地方尋找保護利潤的機會，這可能會使營銷和廣告預算成為目標。

美國汽車經銷商協會指出，關稅將使800萬家庭推遲購車計劃，這800萬家庭，代表著龐大的消費群體。他們的購車計劃被推遲，不僅會影響汽車行業的銷售業績，還會對整個經濟的消費市場產生負面影響。

汽車消費作為消費市場的重要組成部分，其市場需求的下降，可能會導致相關產業的生產和銷售受到抑制，進而影響整個經濟的增長。根據標準普爾，預計未來幾年美國汽車年總銷量可能會降至1450萬至1500萬輛。

而在全球新能源汽車產業蓬勃發展的大背景下，美國也在積極推動新能源汽車的轉型。然而，特朗普的關稅政策卻給美國新能源汽車產業的發展帶來了巨大的阻礙。彭博社的分析指出，美國車企為了降低成本，可能會被迫減少在電動化領域的研發投入。研發投入的減少，將直接影響美國新能源汽車產業的技術創新和產品升級，使其在全球新能源汽車市場的競爭中處于劣勢地位。

當然對于歐盟或者日韓車企，美國的關稅政策不得不讓他們重新思考對中國這個全球巨大汽車市場的重視程度。在歐洲沒有更多增長，美國市場迎來糟糕時刻之際，中國市場將成為全球跨國車企最好的避風港。這不得不要求跨國車企們，重視中國技術和供應鏈體系，謀求更好的發展和增長之道。

而對于中國而言，雖然鮮有汽車出口美國，但對于逐步開啟全球化的中國汽車工業，可能也會帶去不小的挑戰。

比亞迪作為全球新能源汽車的領軍企業，一直致力于全球市場的拓展。其原計劃在墨西哥投資建廠，旨在利用墨西哥的地理位置和資源優勢，進一步擴大其在北美市場的份額。然而，關稅政策的出臺，使得比亞迪的這一計劃面臨著諸多不確定性。

寧德時代作為全球最大的動力電池供應商，也計劃在墨西哥投資建設電池工廠，為特斯拉、福特等企業供貨。但關稅政策的實施，可能會影響到寧德時代的投資決策和供應鏈布局。

從長期來看，在全球貿易走向脫鉤的過程中，中國汽車要進軍海外，必須加速本土化布局，以降低關稅風險。這意味著企業需要在目標市場建立更完善的生產體系和供應鏈網絡，實現原材料采購、生產制造、銷售服務等環節的本土化。

特朗普汽車關稅政策如同投入湖心的巨石，激起的漣漪正在重塑全球汽車產業格局。短期來看，所有參與者都是輸家；但從長期視角，這場危機或將加速供應鏈本土化、技術自主化與區域經濟一體化的進程。對于中國而言，如何在這場風暴中鞏固制造優勢、強化技術壁壘，將成為決定未來十年產業話語權的關鍵。

責編：杜余鑫 編輯：何增榮

THE END

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