讀者讓我點(diǎn)評(píng)幾個(gè)小時(shí)前，特朗普凌晨推出的關(guān)稅政策。

　　我想起電視劇走向共和里面慈禧的一段臺(tái)詞，對(duì)這個(gè)宣戰(zhàn)，對(duì)那個(gè)宣戰(zhàn)，總共對(duì)11國宣戰(zhàn)，光緒都看懵了，親爸爸這是奧特曼附體了么？

　　那么特朗普呢，他如同慈禧加強(qiáng)版，對(duì)柬埔寨關(guān)稅49%，對(duì)越南關(guān)稅46%，對(duì)泰國關(guān)稅36%，對(duì)瑞士關(guān)稅31%，對(duì)印度關(guān)稅26%，對(duì)韓國關(guān)稅25%，對(duì)日本關(guān)稅24%，對(duì)歐盟關(guān)稅20%，對(duì)英國關(guān)稅10%........

　　這個(gè)名單太長太長了。

　　讀者讓我點(diǎn)評(píng)，我直接援引紐約時(shí)報(bào)的觀點(diǎn)。

　　紐約時(shí)報(bào)認(rèn)為，特朗普關(guān)稅幅度遠(yuǎn)超預(yù)期，打擊面遠(yuǎn)超預(yù)期的影響主要有以下。

　　對(duì)美國的正面影響。

　　就是稅收收入大幅度增加，預(yù)期增加6萬億美元的收入，可以大大緩解美國36萬億的債務(wù)。

　　就這么一條。

　　負(fù)面影響有一籮筐。

　　1、會(huì)引起所有被美國加關(guān)稅國家的對(duì)等制約。

　　你對(duì)我加關(guān)稅，我也會(huì)對(duì)你加關(guān)稅。

　　美元如果繼續(xù)向以往那樣保持強(qiáng)勢貨幣的姿態(tài)，疊加各國的對(duì)等關(guān)稅之后，將極不利于美國的出口貿(mào)易。

　　意思是說美元本來就很貴，不對(duì)美國加關(guān)稅我都不想買你家產(chǎn)品，何況加了關(guān)稅之后。

　　而你美國對(duì)全球加，全球也只能反過來對(duì)你加，于是，你美國的商品，就顯得更貴了。

　　2、會(huì)引起美國進(jìn)口商品的大幅度漲價(jià)，從而使得通脹更難治愈，增加美國民眾的生活成本，并引起GDP的下降。

　　3、中國將是美國這一輪普遍關(guān)稅政策之下的最大獲利者。

　　因?yàn)槊绹透鲊g的貿(mào)易關(guān)系惡化，而中國與美國之外的各國之間，依然采用此前的貿(mào)易模式。

　　也就是說，中國與非美國家繼續(xù)在運(yùn)轉(zhuǎn)昔日的國際貿(mào)易體系，美國孤立了一圈，孤立了自己。

　　這是來自外媒的觀點(diǎn)。

　　我基本上是認(rèn)同的，在這個(gè)基礎(chǔ)上，給讀者們做進(jìn)一步的分析展開。

　　首先我們看出口貿(mào)易，我認(rèn)為特朗普的想法是分階段的。

　　紐約時(shí)報(bào)說得對(duì)，長期看影響美國的出口貿(mào)易，因?yàn)槊绹鴰缀醯米锪怂袊摇?/p>

　　但是短期看，美國一階段想要解決的問題并不是以后出口給誰，而是當(dāng)下的制造業(yè)回流。

　　特朗普在一階段想要做的事情是我不向全世界采購了，我想自己生產(chǎn)，自己動(dòng)手，豐衣足食。

　　那么這個(gè)階段下，是沒有出口問題的。

　　等制造業(yè)真的回流了，等真的有出口問題了，到時(shí)候再減關(guān)稅，再擁抱過去的全球貿(mào)易模式，刺激自己的出口不就得了？

　　非常商人的想法，每個(gè)階段都尋求對(duì)自己最有利的模式。

　　但是這里面有一個(gè)問題，就是人性問題。

　　作為商人，你敢在美國投產(chǎn)么？

　　反正如果是我，我不敢。

　　因?yàn)槲覜]有辦法確定你特朗普到底能夠執(zhí)行多久。

　　特朗普可不是電視劇里的慈禧，過了幾年，如果特朗普說了不算了，作為商人，我都投產(chǎn)了，你讓我咋整？

　　因?yàn)槲业母偲返膬r(jià)格不是我定的，是關(guān)稅決定的。這會(huì)子關(guān)稅高，我覺得投產(chǎn)有得賺，等關(guān)稅不在了，進(jìn)口商品沖擊之下，我還有競爭力么？

　　制造業(yè)又不是直播網(wǎng)紅，說有就有，那東西廠房設(shè)備砸下去，動(dòng)輒數(shù)年。

　　而要形成產(chǎn)業(yè)鏈，要形成全產(chǎn)業(yè)鏈，要一個(gè)個(gè)都敢跟投，你看看我，我看看，彼此觀望的時(shí)間算進(jìn)去，沒有20年，是不可能的。

　　特朗普如今都80了。

　　基于人性，如果商人們彼此觀望，遲遲不擴(kuò)產(chǎn)，你覺得會(huì)怎樣？

　　一方面進(jìn)口的價(jià)格大增，一方面自產(chǎn)的能力不足，除了通脹，看不到別的可能。

　　擔(dān)心的不只有紐約時(shí)報(bào)，包括高盛在內(nèi)，都很擔(dān)心。

　　高盛主要擔(dān)心的是對(duì)美國經(jīng)濟(jì)的影響，因?yàn)檫@些價(jià)格上升，全都會(huì)轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者。

　　消費(fèi)者無力負(fù)擔(dān)，進(jìn)而影響企業(yè)利潤，拖累GDP0.5個(gè)百分點(diǎn)，拖累美國經(jīng)濟(jì)。

　　至于紐約時(shí)報(bào)說的，最大的受益者將是中國，我覺得，更多的是一種勸諫。

　　他們在對(duì)特朗普表達(dá)，你這么個(gè)搞法，殺敵800，自損1200，得不償失。

　　他們說的最大的受益者是我們，是長期視角，如果美國一直這么干，那最后只能全世界都不陪美國玩，你自己玩吧。

　　但是短期來看，所有人都是有損失的，包括我們，因?yàn)閺拇诉M(jìn)入了貿(mào)易壁壘階段。

　　我們也有損失的，我們失去了美國這個(gè)客戶。

　　作為世界工廠，我們從頭到尾并不想失去任何客戶，我們本著開門做生意，把所有人都當(dāng)顧客的店家心態(tài)。

　　但是天要下雨，娘要嫁人，某個(gè)顧客非要怎么樣，只能由他去。

　　何況他是要和全世界都這樣。

　　所以對(duì)出口是不利的，但是失之東隅，收之桑榆，外部越是紊亂，我們越是可以期待下下階段內(nèi)部的刺激幅度。

　　所謂外需之外，就只能靠內(nèi)需嘛，對(duì)國內(nèi)某些機(jī)靈的投資人，特朗普的一意孤行，或許是利好。

　　那么我們把話題拉回美國。

　　特朗普這么做，實(shí)際上是治標(biāo)不治本的。

　　按照我們那天講的財(cái)富的底層邏輯，階層的產(chǎn)生真相，美國這個(gè)國家，相當(dāng)于從漢初，走到漢末這樣一個(gè)階段。

　　這個(gè)過程中積累的矛盾實(shí)質(zhì)上是分配比例之間的問題。

　　美國剛建立的時(shí)候，可能是3%，37%，60%，后來變成3%，67%和30%，到現(xiàn)在變成3%，87%和10%。

　　很多人分蛋糕的比例從60%一路下降到30%，到10%，怎么辦呢？

　　只能3%不斷向未來借錢，去補(bǔ)貼這些人的消費(fèi)，這才是36萬億美債的來源。

　　特朗普的想法是說，包括傳統(tǒng)盟友歐盟，英國在內(nèi)的外國人都對(duì)不起美國，集體賺了美國的錢，所以他要加關(guān)稅。

　　但實(shí)際上，美國與全球之間的關(guān)系從來都是平衡的。

　　財(cái)富世界里有兩個(gè)部分，貿(mào)易與金融。

　　你站在貿(mào)易的角度，美國對(duì)全球幾乎都是逆差，似乎是大家合伙在賺美國的錢。

　　可是，你站在金融的角度，這些國家賺了美國的錢之后，錢呢？錢在哪兒？

　　錢又流入了美國，以投資的方式流入了美國，進(jìn)入了美國的金融市場。

　　也就是說，美國貿(mào)易上是逆差的，金融上是順差的，財(cái)富上，是平衡的呀。

　　你不讓大家從貿(mào)易上賺你的錢，你要玩自給自足。

　　那么請問，沒有了順差的這些國家，拿什么錢去投資美國？

　　美國的金融市場沒有了來自全世界的這么多錢持續(xù)不斷的注入，何以維系？

　　人不可能揪著自己的頭發(fā)把自己拉到空中，美國也不可能貿(mào)易順差的同時(shí)，金融順差。

　　這是常識(shí)啊。

　　如果美國的富老頭們發(fā)現(xiàn)不再有來自全世界的源源不斷的錢注入美國金融市場，請問，他們賺什么錢呢？

　　他們沒得賺，為什么要留在美國呢？難道是圖美國人勤快？成本低？要合伙幫著特朗普搞制造業(yè)么？

　　如果美國的金融無法提供長期回報(bào)，那資本的錢，一定會(huì)外流的。

　　即便出于經(jīng)濟(jì)以外的考量，出于意識(shí)形態(tài)的考量，他們也會(huì)考慮類似日本這樣的地方，就如同巴菲特前些年早已布局的那樣。

　　那真就如美國媒體擔(dān)憂的，這么做的結(jié)果不是讓87%的蛋糕逐步流入10%，緩解3%向未來借的債務(wù)，而是外流了。

　　而如果特朗普真能把這件事執(zhí)行且長期執(zhí)行下去，那我們那天聊財(cái)富底層邏輯里的第八個(gè)話題的抄底策略。

　　就未必能兜得住了。

　　當(dāng)然，我相信，大概率他是執(zhí)行不下去的。

　　因?yàn)槿f事萬物都遵守能量守恒，錢的流動(dòng)遵守，人也遵守。

　　我原以為特朗普會(huì)逐步扶植美國的制造業(yè)，慢慢形成美國制造業(yè)的既得利益群體，等到這個(gè)群體成長起來，再讓制造業(yè)的力量去對(duì)抗金融業(yè)的力量，逐步形成平衡。

　　但沒有想到年邁的特朗普這么剛，在制造業(yè)既得利益群體連個(gè)萌芽都還沒有的情況下，直接以一人之力，力壓全美資本。

　　這個(gè)先破后立的打法，短期內(nèi)無法形成任何既得利益群體的支援，他的自信簡直是，讓我不由得想起三國演義里司馬懿的臺(tái)詞：

　　諸葛亮食少而勞多，豈能久乎。
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