作者 |田思

編輯 |韓成功

繼組件之后，硅片也爆發(fā)了漲價潮。

華夏能源網(wǎng)（公眾號hxny3060）獲悉，3月31日，硅片巨頭TCL中環(huán)宣布硅片漲價。其中183mm硅片從1.23元/片提升至1.3元/片，價格上漲7分；210R和210mm硅片也都上漲5分錢，分別上調(diào)至1.55元/片和1.6元/片。

值得注意的是，剛剛過去的3月，硅片價格持續(xù)上漲。據(jù)中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數(shù)據(jù)顯示，N型G12R硅片每周上漲2-5分錢，到3月27日，其成交均價已達(dá)1.45元/片。相比2月27日1.30元/片成交均價，N型G12R價格上漲了0.15元/片。

另外，P型M10單晶硅片和N型G10L單晶硅片也實現(xiàn)2-3次漲價，每片成交均價分別上漲4分和2分，同期達(dá)到1.14元/片和1.2元/片。

如今，TCL中環(huán)大幅上調(diào)硅片價格，無疑將這波漲勢帶到4月。據(jù)Infolink Consulting分析，中環(huán)調(diào)漲硅片價格后，其他廠商亦陸續(xù)跟進(jìn)，短期內(nèi)硅片價格呈現(xiàn)上行走勢。

硅片價格為何能持續(xù)上漲？這波漲價行情是否還會蔓延到電池和硅料環(huán)節(jié)？從時間線來看，這波漲價潮還能持續(xù)多久？

硅片價格為何持續(xù)上漲？

總結(jié)來看，近期硅片價格的持續(xù)上漲與供需關(guān)系轉(zhuǎn)換有關(guān)。導(dǎo)致供需關(guān)系轉(zhuǎn)換的因素包括政策影響，緬甸地震以及海外需求旺盛。

這其中，政策是推動本輪硅片漲價的是最主要因素?！斗植际焦夥l(fā)電開發(fā)建設(shè)管理辦法》和《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革 促進(jìn)新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》兩份文件，分別以4月30日為工商業(yè)光伏項目享受全額上網(wǎng)最后節(jié)點，以5月31日為新能源項目享受保障性質(zhì)的電量電價收購政策最后節(jié)點，在行業(yè)引起巨震。為保障收益，一場以430、531為倒計時的搶裝潮由此開啟，行業(yè)裝機(jī)并網(wǎng)需求急劇增加。

此前，經(jīng)過行業(yè)限產(chǎn)，到1月上旬，N型硅片庫存已降至16-18億片區(qū)間低點。

如今，隨著搶裝潮爆發(fā)，短期內(nèi)市場呈現(xiàn)供不應(yīng)求局面。調(diào)研顯示，到3月下旬，硅片環(huán)節(jié)受下游電池片需求旺盛影響，各工廠前期庫存基本消耗殆盡。

值得注意的是，為了滿足市場需求，許多硅片企業(yè)還上調(diào)了開工率。比如，兩家一線企業(yè)開工率到3月下旬已提升至56%和60%，而2月中旬兩家分別為50%和55%；其他的硅片企業(yè)開工率則由2月中旬的40%-70%，提升至3月下旬的50%-80%，上升了10%。據(jù)媒體預(yù)測，在硅片企業(yè)加足“馬力”之下，3月硅片供應(yīng)有望提升至50GW以上。

如果說政策因素使得下游需求激增，那么3月28日的緬甸7.9級地震則影響了國內(nèi)硅片供應(yīng)。據(jù)InfoLink初步調(diào)研，緬甸地震后，四川、云南、內(nèi)蒙古等地部分企業(yè)陸續(xù)通報產(chǎn)線發(fā)生異常。而上述三省份分別占到全球拉晶產(chǎn)能的12%、19%和32%，合計占比達(dá)63%。

截至目前已有多家廠區(qū)通報因斷線、悶鍋甚至炸爐等異常狀況導(dǎo)致短期停產(chǎn)。初步估算本次事件影響單月硅片產(chǎn)出約3.5-4GW，約占硅片企業(yè)當(dāng)月整體產(chǎn)出的7%至12%不等，實際影響范圍仍可能進(jìn)一步擴(kuò)大。

另外，海外需求因素也在影響硅片價格。從硅片類型看，N型硅片主要受國內(nèi)供需影響，而P型硅片則國內(nèi)需求大幅萎縮。P型硅片之所以在3月份兩次漲價，則主要是受海外訂單驅(qū)動拉貨影響。

至于后續(xù)硅片價格走勢，硅業(yè)分會認(rèn)為，N型硅片需求旺盛，廠家報價不斷上調(diào)，在430和531節(jié)點前，其價格還有一定的上漲空間。

不過，行業(yè)對430和531節(jié)點后市場走勢的看法暫不統(tǒng)一。多數(shù)認(rèn)為，搶裝節(jié)點過后硅片需求會明顯降低，故而其漲幅空間不會太大。

電池片和硅料環(huán)節(jié)會迎來漲價潮嗎？

本輪由搶裝潮引發(fā)的光伏漲價潮，起于組件環(huán)節(jié)，之后硅片環(huán)節(jié)也隨之大漲。那么，電池片和硅料環(huán)節(jié)是否也將加入漲價行列？

實際上，處于組件與硅片中間的電池片環(huán)節(jié)，自2月中旬以來一直在上漲。據(jù)Infolink，N型TOPCon G12R電池片現(xiàn)貨均價連續(xù)六周上漲，從2月12日的0.28元/W漲至3月26日的0.34元/W，合計上漲6分錢；N型TOPCon M10電池片連續(xù)三周現(xiàn)貨均價上漲，合計上漲了0.015元/W；N型TOPCon G12電池片也上漲0.05元/W。此外，TOPCon M10電池片的美元現(xiàn)貨均價也兩次上漲合計0.002元/W。

值得注意的是，Infolink調(diào)研發(fā)現(xiàn)，本周頭部電池片廠家對N型M10電池片開始執(zhí)行每瓦0.31元的價格。當(dāng)前各家組件廠家接受程度不一，假設(shè)下半周開始大批量成交，M10電池片均價有望4月初達(dá)到每瓦0.31元以上。

展望未來價格走勢，多數(shù)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，近期上下游價格上漲勢必會帶動N型電池片的整體漲幅。

不過，Infolink判斷，隨著后續(xù)政策搶裝節(jié)點結(jié)束，考慮到廠家運(yùn)輸與交貨周期，電池片整體價格或?qū)⒃谒脑轮醒蟀殡S國內(nèi)需求退坡而松動，但具體價格走勢仍須考慮各尺寸供需情況。

此外，隨著硅片、組件等環(huán)節(jié)的漲價，處于上游的硅料價格是否也會上漲？

對此，業(yè)內(nèi)人士向華夏能源網(wǎng)表示，硅料企業(yè)自1月以來一直維持低負(fù)荷生產(chǎn)，多晶硅環(huán)節(jié)的月供應(yīng)量一直在10萬噸以下。

不過，低供應(yīng)量并沒有換來多晶硅漲價。硅料企業(yè)其實有很強(qiáng)的挺價意愿，但由于多晶硅庫存量較大，本輪漲價行情很難傳導(dǎo)到硅料端。

另外，需要注意的是，即使到了3月下旬，下游硅片企業(yè)持有的多晶硅庫存量大幅下降，多晶硅企業(yè)持有的庫存卻仍在增加。這是因為，下游企業(yè)年前囤貨，使得硅片企業(yè)多以消耗自身硅料庫存為主，3月多晶硅整體成交量低于預(yù)期。

關(guān)于硅料未來價格，硅業(yè)分會認(rèn)為，根據(jù)下游大幅消耗多晶硅庫存的舉動來看，目前行業(yè)對中長期需求的態(tài)度較為消極，現(xiàn)階段硅料價格上漲動力不足，若無其他利好因素，短期內(nèi)價格以平穩(wěn)為主，下游企業(yè)采購仍以結(jié)構(gòu)性補(bǔ)缺為主。

總體來看，這輪主要由搶裝潮帶動的漲價潮對當(dāng)前處于大面積虧損的光伏企業(yè)創(chuàng)造了改善業(yè)績的機(jī)會，預(yù)計今年一季度，光伏企業(yè)財報數(shù)據(jù)將得以修復(fù)。但也使一些原本已經(jīng)躺平的小企業(yè)再次死灰復(fù)燃。不過這波行情來也匆匆，去也匆匆，隨著430、531政策節(jié)點的到來，行業(yè)又將重歸殘酷的洗牌。