當下，全球市場走低，A 股也在縮量調整，市場彌漫著濃厚的悲觀氛圍。然而，有一個對市場走向極為關鍵的轉折點，被大多數人忽視了，下面為大家詳細解讀！

特別提醒大家留意最后一部分內容，這里凝聚了本文的核心要點，一定不要錯過 。

一，變盤將至

自去年 9 月 24 日起，股市定位就從過往的 「融資市」，轉變為「投資市」。

今年出臺的《提振消費專項行動方案》，再次著重提出要拓寬財產性收入途徑，穩定股市運行，使居民能直接收獲發展紅利。

這實際上意味著，股市已被當作修復居民資產負債表的關鍵依托。

隨著股市定位的轉變，國家穩定股市、兜底托市的決心愈發堅定。

上周日，國家直接向國有大行增資 5000 億，這一舉措實際上釋放出清晰信號：要穩住銀行資產負債表，穩住大盤，守住市場 “底線” 。

作為影響股市走向的關鍵變量，資金面正在悄無聲息地積聚能量。

過去幾年間，大量資金撤離股市，轉投銀行存款和債市領域。債市規模從 130.86 萬億迅猛攀升至 175.99 萬億，短短三年就激增 45 萬億！

目前，銀行存款利率已降至 1.5% 以下，債券收益率也跌破 2%。與之形成鮮明對比的是，股市潛在回報率正逐步走高。

即便如此，資金仍不顧一切地流向存款和債市。原因何在？因為這些資金在等待一個明確信號！

它們在等待經濟復蘇的實質性數據出爐，等待政策持續加力，重塑市場信心！

隨著政策的持續推進，這些持觀望態度的資金又將如何抉擇？

即便僅有 5% 的資金流入股市，也必將引發巨大波瀾，推動行情重回上升通道！

二，場外資金洪水滔天！

當下市場境況如何？經歷大幅下跌調整后，好不容易迎來上漲行情，可量能卻依舊未能有效跟上。許多人見狀，內心直呼不妙，覺得這形勢可不太樂觀。一時間，悲觀情緒在市場中不斷蔓延，越來越多的人深陷其中。

不過話說回來，在股票市場里，漲漲跌跌本就是極為平常之事。要是股市一直只漲不跌，那恐怕所有人都會一股腦兒地涌入股市了。

遺憾的是，很多人并未真正意識到這一點，所以常常被股市表面的漲跌所迷惑，無法看清市場的本質。

總體而言，只要股票市場的長期趨勢并未發生改變，其實就無需過度糾結于短期的漲跌波動。那么，決定股票市場長期趨勢的關鍵因素究竟是什么呢？是政策消息嗎？還是資金流向呢？其實都不是！真正的關鍵在于交易行為！

因此，我們在分析市場時，重點應關注交易行為，尤其是那些掌握著股票定價權的機構資金的交易行為。

你或許會認為，想要洞察機構資金的交易行為簡直難如登天，畢竟大家都知道機構資金極為狡猾。但請記住，只要他們在市場中有所行動，就必然會留下蛛絲馬跡！

而且，隨著各類金融模型的日益完善以及計算機算力的不斷提升，我們如今可以對原始交易數據進行全面的收集、細致的篩選、系統的整理和深入的挖掘。通過將這些處理后的交易數據與特定模型進行比對分析，我們就能夠從中發現一些不同尋常的現象。

以「交易行為」數據為例，特別是機構資金的交易行為，這類數據本身就具備連續性、規模性和重復性的顯著特征。具體情況如何，大家直接看下圖便能一目了然：

這張圖源于我長期運用的大數據系統，展示的是反映機構行為活躍程度的「定級分區」 數據。從圖中明顯能發現，相較于三、四級區域，一、二級區域內機構行為更加活躍。

值得特別留意的是，當股價處于一、二級區域交替出現的階段，股票大概率已被機構資金控盤。

別以為股票進入機構控盤階段，股價就不會大幅波動。恰恰相反，這時機構完全可以肆意打壓股價，畢竟不用擔心籌碼被他人搶走。

所以，有時候看似股價大幅波動，背后或許正是機構資金的操縱。詳情請看下圖：

這是前幾日走勢亮眼的「菲林格爾」交易行為數據圖。從圖中不難看出，即便這只股票短期內大幅上漲，過程卻并非一帆風順。

短短半個月，它就出現 30% 的跌幅，這對投資者而言無疑是巨大考驗。有些人在下跌伊始果斷離場，也算及時止損。但更多人想著再堅持幾天，結果實在承受不住虧損才忍痛割肉。可往往剛賣出，股價就迅速拉升。

相比之下，借助數據研判就清晰多了。在股價波動階段，這只股票已處于機構控盤狀態，因此不必過于擔憂 。

三，又是一次反常信號

要是借助大數據工具，就能清楚分辨出市場上 5000 多只股票中，哪些處于機構控盤區域，這無疑極具價值。詳情請看下圖：

通過這張圖，能清晰地了解到，當前市場里處于機構控盤區的股票數量不足 500 家。在這樣的情形下，準確判斷自己手中股票的狀態至關重要。此外，還有一項數據值得關注，當前處于鎖倉區的股票數量，已達到近兩個月以來的峰值 。

本篇就聊到這里，關注小雅，隨時隨地帶給你不同視角。

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