東方證券2024年年度報(bào)告于近日出爐，其經(jīng)紀(jì)、投行、資管、信用業(yè)務(wù)均同比下滑，自營(yíng)業(yè)務(wù)獨(dú)自扛起大旗，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利雙升。

受“9·24”行情驅(qū)動(dòng)，不少券商經(jīng)紀(jì)、資管等業(yè)務(wù)增長(zhǎng)明顯，東方證券相關(guān)業(yè)務(wù)卻下滑。與此同時(shí)，近三年，東方證券研究所公募傭金收入遞減，投行業(yè)務(wù)罰單不斷。就發(fā)生上述情況的原因等問(wèn)題，《國(guó)際金融報(bào)》記者向東方證券方面發(fā)去采訪函，但截至發(fā)稿，暫未獲得回應(yīng)。

股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，今日東方證券收跌0.64%報(bào)9.38元/股，總市值為797億元。今年年內(nèi)，東方證券股價(jià)累計(jì)跌幅逾11%。

多項(xiàng)業(yè)務(wù)凈收入減少

2024年，東方證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)收191.9億元，同比增長(zhǎng)12.29%；歸母凈利潤(rùn)為33.5億元，同比增長(zhǎng)21.66%。具體業(yè)務(wù)來(lái)看，Choice數(shù)據(jù)顯示，2024年該公司經(jīng)紀(jì)、投行、資管、自營(yíng)、信用業(yè)務(wù)凈收入分別為25.11億元、11.68億元、13.41億元、49.26億元、13.21億元。

與2023年同期對(duì)比，東方證券2024年多項(xiàng)業(yè)務(wù)同比下滑。其中，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入同比減少2.7億元，下滑幅度為10%；投行業(yè)務(wù)凈收入同比減少3.42億元，同比下滑22.65%；資管業(yè)務(wù)凈收入同比減少6.88億元，同比下滑33.89%；信用業(yè)務(wù)凈收入同比減少4.43億元，同比下滑25.11%。

好在自營(yíng)業(yè)務(wù)“扛起大旗”，提振整體業(yè)績(jī)。業(yè)務(wù)2024年凈收入同比大增106%，由2023年的23.88億元增至49.26億元。

截至2024年末，東方證券總資產(chǎn)為4177.36億元。東方證券旗下有6家主要控股參股公司，100%持股的東證期貨去年凈利潤(rùn)同比略有下滑至5.06億元；100%持股的東證資本凈虧損擴(kuò)至4.65億元；100%持股的東方金控凈利潤(rùn)由2023年的虧損3.15億港元轉(zhuǎn)盈0.84億港元；100%持股的東證資管凈利潤(rùn)下滑至3.33億元；100%持股的東證創(chuàng)投凈利潤(rùn)下滑至1.28億元；持股35.41%的匯添富基金凈利潤(rùn)微增至15.47億元。

研究所公募傭金下滑

值得注意的還有，東方證券研究所公募傭金連年下降。

2024年，東方證券實(shí)現(xiàn)公募傭金（含專戶、社保、年金席位）分倉(cāng)收入3.19億元，對(duì)比2023年的4.41億元有所下滑，而2022年研究所公募傭金為5.81億元，呈現(xiàn)逐年下滑趨勢(shì)。

研究所傭金收入的下滑，也帶來(lái)人員的裁減。2024年年報(bào)沒(méi)有公布研究業(yè)務(wù)人員情況，Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年4月1日，東方證券證券投資咨詢業(yè)務(wù)（分析師）72名。根據(jù)此前年報(bào)，截至2022年年末，東方證券研究業(yè)務(wù)研究崗位人員129，具備分析師資格78人；截至2023年年末，東方證券研究業(yè)務(wù)研究崗位人員95，具備分析師資格73人。

券商研究所傭金收入受市場(chǎng)、政策等影響。2024年，《公開(kāi)募集證券投資基金證券交易費(fèi)用管理規(guī)定》正式發(fā)布，對(duì)公募基金傭金率、第三方服務(wù)采購(gòu)、市場(chǎng)傭金用途等行業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題做了進(jìn)一步的調(diào)整和規(guī)范。東方證券在年報(bào)中表示，隨著新規(guī)施行，行業(yè)進(jìn)入轉(zhuǎn)型、變革和重塑的關(guān)鍵時(shí)期。

東方證券研究所所長(zhǎng)為陳剛，長(zhǎng)期深耕研究領(lǐng)域，2005年9月至2012年5月?lián)螙|方證券研究所行業(yè)研究員、所長(zhǎng)助理、執(zhí)行董事；2012年5月至2014年2月?lián)喂獯笞C券研究所總經(jīng)理。2014年3月起擔(dān)任東方證券研究所所長(zhǎng)，2023年7月至2024年12月?lián)螙|方證券首席研究總監(jiān)，2024年12月起擔(dān)任公司副總裁。

投行業(yè)務(wù)罰單不斷

聚焦投行業(yè)務(wù)，東方證券2024年投行業(yè)務(wù)凈收入為11.68億元，同比減少3.42億元，同比下滑22.65%。項(xiàng)目撤否率相對(duì)較低，2024年內(nèi)，東方證券共計(jì)保薦項(xiàng)目13個(gè)，主動(dòng)撤回2家首發(fā)項(xiàng)目，分別是擬在北交所上市的珠海鴻瑞，在科創(chuàng)板上市的如鯤新材，保薦項(xiàng)目撤否率15.38%。

東方證券投行在業(yè)內(nèi)排名靠前，抓住了政策改革帶來(lái)的業(yè)務(wù)機(jī)遇。但受市場(chǎng)等因素影響，近三年業(yè)績(jī)逐年遞減，2022年、2023年該業(yè)務(wù)凈收入分別為17.33億元、15.1億元。

去年，東方證券完成對(duì)投行子公司東方證券承銷保薦有限公司（下稱“東方投行”）吸并工作。自2024年9月2日起，東方投行存量客戶與業(yè)務(wù)整體遷移并入東方證券，東方投行承接的投資銀行業(yè)務(wù)項(xiàng)目均由公司繼續(xù)執(zhí)行，東方投行對(duì)外簽署的協(xié)議均由公司繼續(xù)履行，東方投行全部債權(quán)及債務(wù)由公司依法承繼。

除了業(yè)績(jī)承壓，東方證券原子公司東方投行年內(nèi)多次收到罰單。2024年5月，證監(jiān)會(huì)對(duì)東方投行采取責(zé)令改正行政監(jiān)管措施，指出其存在部分項(xiàng)目質(zhì)控和內(nèi)核人員交叉混同，部分項(xiàng)目質(zhì)控現(xiàn)場(chǎng)核查、內(nèi)核把關(guān)不到位，部分項(xiàng)目聘請(qǐng)第三方信息披露不規(guī)范等問(wèn)題。東方證券表示，將對(duì)相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行責(zé)任劃分并采取相應(yīng)的追責(zé)措施，并按要求向上海證監(jiān)局提交書面問(wèn)責(zé)報(bào)告。

同年6月，江蘇證監(jiān)局對(duì)東方投行出具警示函，指出其在對(duì)玖物智能項(xiàng)目開(kāi)展輔導(dǎo)工作中存在未能勤勉盡責(zé)履行相關(guān)義務(wù)、報(bào)送材料與實(shí)際情況不符的情況。東方證券表示，提高投行項(xiàng)目執(zhí)業(yè)質(zhì)量，已啟動(dòng)合規(guī)問(wèn)責(zé)和風(fēng)險(xiǎn)追責(zé)程序，對(duì)違規(guī)事項(xiàng)涉及的全鏈條人員開(kāi)展問(wèn)責(zé)調(diào)查，確保責(zé)任到人，發(fā)揮問(wèn)責(zé)追責(zé)機(jī)制的警示作用。

同年9月，山東證監(jiān)局對(duì)東方投行出具警示函，指出其作為共達(dá)電聲再融資項(xiàng)目的保薦機(jī)構(gòu)，存在未能勤勉盡責(zé)地對(duì)本次發(fā)行認(rèn)購(gòu)對(duì)象無(wú)錫韋感半導(dǎo)體有限公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行充分核查，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)無(wú)錫韋感的股東無(wú)錫銳昊合伙份額存在代持等問(wèn)題。東方證券表示，對(duì)項(xiàng)目全鏈條責(zé)任人員進(jìn)行責(zé)任劃分并采取相應(yīng)的追責(zé)措施，并就上述整改措施向山東證監(jiān)局報(bào)送整改報(bào)告。

高管團(tuán)隊(duì)已落定

2024年年底，東方證券高管團(tuán)隊(duì)集中換血。2024年11月22日晚間，東方證券官宣，選舉龔德雄擔(dān)任公司第六屆董事會(huì)董事長(zhǎng)。隨著2024年12月23日發(fā)布的一系列高管任命，東方證券的新領(lǐng)導(dǎo)班子落定。

具體而言，東方證券新聘任的高管團(tuán)隊(duì)涉及副董事長(zhǎng)、5名副總裁以及財(cái)務(wù)總監(jiān)、首席風(fēng)險(xiǎn)官兼合規(guī)總監(jiān)、董事會(huì)秘書，分別為：選舉魯偉銘擔(dān)任公司第六屆董事會(huì)副董事長(zhǎng)；聘任盧大印為公司副總裁（主持工作）；聘任舒宏、張建輝、陳剛、吳澤智為公司副總裁；聘任舒宏兼任公司財(cái)務(wù)總監(jiān)；聘任蔣鶴磊為公司首席風(fēng)險(xiǎn)官兼合規(guī)總監(jiān)；聘任王如富為公司董事會(huì)秘書。

記者梳理上述高管背景信息獲悉，大多數(shù)為70后，是加入東方證券履職多年的“老兵”，多數(shù)是內(nèi)部升遷，在所負(fù)責(zé)的業(yè)務(wù)領(lǐng)域有豐富的相關(guān)工作經(jīng)歷。例如，現(xiàn)任東方證券副總裁、證券研究所所長(zhǎng)陳剛，一直深耕研究分析領(lǐng)域，加入公司后一路升遷。

現(xiàn)任總裁、副董事長(zhǎng)魯偉銘出生于1971年，在東方證券工作超過(guò)26年。履歷顯示，1998年3月至2022年3月，其擔(dān)任東方證券交易總部證券投資部副總經(jīng)理，公司固定收益業(yè)務(wù)總部總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理、副總經(jīng)理（主持工作）、總經(jīng)理，總裁助理、副總裁等職務(wù)，2022年3月至2024年12月?lián)螙|方證券總裁。2022年6月起擔(dān)任公司執(zhí)行董事，2024年12月起擔(dān)任公司副董事長(zhǎng)。

新領(lǐng)導(dǎo)班子能否帶領(lǐng)東方證券走出困境并實(shí)現(xiàn)發(fā)展？《國(guó)際金融報(bào)》記者將持續(xù)關(guān)注。