本報記者 郝亞娟 張榮旺 上海 北京報道

4月1日，國家金融監督管理總局（以下簡稱“金融監管總局”）、科技部、國家發展改革委聯合發布《銀行業保險業科技金融高質量發展實施方案》（以下簡稱《實施方案》），從加強科技金融服務機制、產品體系、專業能力和風控能力建設出發，提出七方面二十條措施。

其中，《實施方案》提到，將金融資產投資公司（AIC）股權投資試點，有序擴大至具備經濟實力較強、科技企業數量較多、研發投入量較大、股權投資活躍等條件的地區，支持符合條件的商業銀行發起設立金融資產投資公司。

《中國經營報》記者注意到，2025年以來，并購貸款政策松綁、AIC股權投資試點范圍再擴大等，在這一系列政策組合拳的推動下，科技金融已深度嵌入科技創新全生命周期，滿足科技企業多元化融資需求。

AIC試點范圍擴大

我國現有工銀投資、農銀投資、中銀資產、建信投資、交銀投資5家AIC，分別由5家國有大行全資設立于2017年。

在政策支持和引導下，未來將有更多銀行設立AIC。記者注意到，近期，招商銀行和興業銀行相繼表態，將積極準備和研究論證設立AIC。

3月28日，興業銀行董事長呂家進在2024年度業績說明會上表示，興業銀行要用好相關政策，比如現在監管推動資本計量高級法、AIC的設立等，興業銀行都在做積極準備，爭取取得新進展。

3月27日，招商銀行行長王良在業績發布會上表示，對招商銀行來說，設立AIC非常有意義。目前正處在研究、論證過程中，此類事項需要經過董事會流程的審批，如有需要公告的信息會及時公告。

興業研究指出，進一步擴大AIC股權投資試點范圍，主要有幾方面亮點：一是支持符合條件的商業銀行設立AIC，預期將增加AIC機構數量，增強對科技創新和民營企業的支持；二是資金來源多樣化：鼓勵保險資金通過多種方式參與AIC股權投資，包括參股、認購債券、投資私募基金等，有助于提升AIC的股權投資能力和規模，同時，保險資金的參與將轉化為“耐心資本”，有利于支持長期項目和企業發展，特別是科技創新和民營企業。

總體來講，興業研究表示，AIC試點范圍的擴大和資金來源的多樣化將促進優質企業的股權融資，提高市場活力，推動地方經濟發展。

加強科技金融產品體系建設

2025年以來，隨著并購貸款政策松綁及AIC股權投資試點范圍持續擴大，一系列金融支持政策的協同發力，正在推動科技金融深度融入科技創新全生命周期。

在加強科技金融產品體系建設方面，《實施方案》提出五方面：一是加大科技信貸投放力度，加大科技型企業信用貸款和中長期貸款投放，靈活設置貸款利率定價和利息償付方式；二是優化科技保險保障服務，引導保險公司健全重大技術攻關風險分散機制，提供覆蓋科技創新活動全流程的保險產品。加大科技創新人才和相關從業人員保險供給，提升健康管理、養老服務、職業責任等方面保險保障質效；三是推進科技金融政策試點，包括擴大金融資產投資公司股權投資試點、開展科技企業并購貸款試點等；四是加強與創業投資等機構合作；五是支持科技型企業債券融資。

三部門有關司局負責人在解讀《實施方案》時指出，相關舉措一是多個部門政策組合，凝聚金融監管、科技、發展改革部門的政策合力，打好科技金融服務的“組合拳”；二是增加金融資源供給，引導銀行保險資金投早、投小、投長期、投硬科技，推動更多金融資源向科技創新聚集；三是暢通科技三資循環，打通資本、資金、資產循環過程中的堵點和卡點，支持科技企業特別是“鏈主”企業加快產業整合；四是促進科創產業融合，推動科技創新和產業創新深度融合，支持“科技—產業—金融”良性循環。

今年3月，國務院辦公廳印發《關于做好金融“五篇大文章”的指導意見》，在科技金融方面，其中提到加強對實現高水平科技自立自強和建設科技強國的金融支持。推進金融服務科技創新能力建設，統籌運用股權、債權、保險等手段，為科技型企業提供全鏈條、全生命周期金融服務，加強對國家重大科技任務和科技型中小企業的金融支持。發揮多層次資本市場支持科技創新關鍵樞紐作用，著力投早、投小、投長期、投硬科技。豐富支持國家重大科技任務的金融政策和工具，健全重大技術攻關風險分散機制。優化科技型中小企業融資環境，發展股權投資、創業投資、天使投資，壯大耐心資本，支持培育發展科技領軍企業、獨角獸企業和“專精特新”中小企業。

上海金融與發展實驗室副主任董希淼指出，目前，我國已經初步形成銀行信貸、資本市場、債券市場和創業投資等多層次、多元化的科技金融服務體系。在間接融資方面，過去5年，科技型企業貸款持續增量擴面。數據顯示，2024年三季度末，獲得貸款支持的科技型中小企業26.21萬家，獲貸率為46.8%，比上年同期高0.1個百分點。科技型中小企業本外幣貸款余額3.19萬億元，同比增長20.8%，增速比各項貸款高13.2個百分點。獲得貸款支持的高新技術企業25.79萬家，獲貸率為55.7%，比上年同期高1.1個百分點。高新技術企業本外幣貸款余額16.03萬億元，同比增長9%，增速比各項貸款高1.4個百分點。

“與此同時，資本市場對科技型企業的支持和服務顯著增強。國家設立科創板、北交所，深化新三板改革，加快推出科創票據、科創公司債等債券產品，科技型企業直接融資渠道不斷拓寬。”董希淼說。

（編輯：朱紫云 審核：何莎莎 校對：翟軍）