“經(jīng)過這幾年持續(xù)夯基礎(chǔ)、調(diào)結(jié)構(gòu)，打造出一張更加健康、基礎(chǔ)更加扎實(shí)的資產(chǎn)負(fù)債表，增強(qiáng)了穿越周期的發(fā)展韌性。”民生銀行董事長高迎欣在今日召開的2024年業(yè)績交流會(huì)上總結(jié)稱。

7.8萬億資產(chǎn)總額的民生銀行，經(jīng)營面的良性趨勢正在顯現(xiàn)。

一是息差階段企穩(wěn)：雖然凈息差同比還在下降，但降幅同比收窄了7個(gè)BP。從負(fù)債端來看，其存款成本逐季下降，去年吸收存款利息支出約為889億元，同比減少約94億元，降幅約9.6%。

二是資產(chǎn)質(zhì)量管控穩(wěn)定：截至去年末不良貸款率1.47%，較2020年已經(jīng)四年連降，累計(jì)下降0.35個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)該行近三年新準(zhǔn)入客戶不良生成率僅0.43%，存量風(fēng)險(xiǎn)漸出清且新增風(fēng)險(xiǎn)防控效果向好。

三是精細(xì)化管理顯效：核心一級(jí)資本充足率三年來逐年升高，由2022年的9.17%升至2023年的9.28%，再上升至2024年的9.36%，近三年來上升19BP——而這是在發(fā)放貸款和墊款總額穩(wěn)步增長1.5%的情況下實(shí)現(xiàn)的。

四是拳頭業(yè)務(wù)保持強(qiáng)勢：作為該行戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)余額去年末達(dá)到3104億元，核心客戶數(shù)達(dá)4007戶，服務(wù)鏈上企業(yè)45452戶，較2023年末分別大幅增長115%、115%與144%。業(yè)務(wù)規(guī)模在可比股份行同業(yè)中處于第一梯隊(duì)。

經(jīng)由上述關(guān)鍵指標(biāo)，民生銀行經(jīng)營韌性凸顯，“量價(jià)質(zhì)平衡”的原則實(shí)際落地顯效。怎么樣延續(xù)“拳頭級(jí)”業(yè)務(wù)供應(yīng)鏈金融的壁壘優(yōu)勢？如何多維度發(fā)力爭當(dāng)中小企業(yè)主辦行？逼近三萬億大關(guān)，該行基礎(chǔ)性戰(zhàn)略業(yè)務(wù)零售板塊有何新打法？在此次業(yè)績交流會(huì)上，民生銀行管理層詳述了經(jīng)營方法論。

資負(fù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，凈息差止跌向上

資產(chǎn)與負(fù)債兩端均遵循“量價(jià)質(zhì)平衡”原則優(yōu)化，助推了民生銀行的凈息差明顯改善。

雖然截至去年末，民生銀行凈息差為1.39%，同比下降7BP，但是降幅已經(jīng)較上年收窄了7BP。而且從趨勢上來看，下半年的凈息差1.41%，其實(shí)比上半年提升了3BP。而從收入結(jié)構(gòu)來看，實(shí)現(xiàn)利息凈收入986.90億元，同比降幅3.65%，已經(jīng)收窄1.03個(gè)百分點(diǎn)。

業(yè)績交流會(huì)上，民生銀行管理層將負(fù)債端“量穩(wěn)價(jià)降”做了如下歸因：

一是客群經(jīng)營的深耕和業(yè)務(wù)模式的優(yōu)化，對優(yōu)質(zhì)負(fù)債的帶動(dòng)效應(yīng)日益顯現(xiàn)。 近幾年，該行以戰(zhàn)略客戶為核心，優(yōu)化供應(yīng)鏈融資模式，深度開發(fā)鏈上客戶，加強(qiáng)公私聯(lián)動(dòng)，加大零售權(quán)益投入，著力推動(dòng)財(cái)富管理、代發(fā)工資、支付結(jié)算等基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)發(fā)展，實(shí)現(xiàn)存款結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。 2024年末，集團(tuán)活期存款余額比上年末增長9.66%，占比比上年末提升3.24個(gè)百分點(diǎn)，扭轉(zhuǎn)了2021年以來活期存款占比下滑的趨勢 ，尤其是低成本結(jié)算性活期存款的規(guī)模和占比均較上年提升。

二是持續(xù)加強(qiáng)存款定價(jià)管理，穩(wěn)定息差水平。一方面，主動(dòng)壓降高成本存款，加大新發(fā)生業(yè)務(wù)利率管控力度，存款成本得到有效管控。另一方面，控制中長期存款規(guī)模，把握市場利率下行趨勢，做好重定價(jià)管理 。2024年集團(tuán)存款付息率2.14%，同比下降17BP，實(shí)現(xiàn)存款成本連續(xù)四個(gè)季度持續(xù)下降，分別為2.29%、2.19% 、2.08%、2.01% 。

三是深化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，經(jīng)營質(zhì)量改善。首先， 加大重點(diǎn)領(lǐng)域信貸投放力度，持續(xù)推動(dòng)一般性貸款規(guī)模和占比不斷提升。 2024年末，集團(tuán)一般性貸款余額在總資產(chǎn)中占比比上年末提升0.63 個(gè)百分點(diǎn)；供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)融資余額3104億元，比上年末增長115.36% 。其次，實(shí)施前瞻性FTP管理，鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)投放，緩解資產(chǎn)收益下行壓力。2024年，綠色信貸、制造業(yè)貸款、普惠型小微企業(yè)貸款等重點(diǎn)領(lǐng)域貸款增速均高于各項(xiàng)貸款平均增速。集團(tuán)貸款收益率3.95% ，同比下降37BP，降幅低于已披露年報(bào)的股份制銀行同業(yè)平均水平。

值得一提的是，民生銀行管理層專門提到了戰(zhàn)略客戶對穩(wěn)定息差的重要性。財(cái)報(bào)顯示：2024年民生銀行戰(zhàn)略客戶存、貸款規(guī)模均超1.2萬億，其中貸款余額較年初增長681億元，為該行貸款規(guī)模的增長和息差改善作出了有力貢獻(xiàn)。

抓手級(jí)產(chǎn)品凸顯，供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)處股份行第一梯隊(duì)

民生銀行將中小客群經(jīng)營作為其公司業(yè)務(wù)“一號(hào)工程”，并且長時(shí)間延續(xù)“成為中小客戶主辦行”的口號(hào)。截至去年末，該行中小企業(yè)信貸余額已經(jīng)接近萬億，達(dá)到9720.41億元。近三年該行中小信貸余額復(fù)合增長率達(dá)20%，中小客戶數(shù)呈兩位數(shù)增長。

一些方法論可以經(jīng)由年報(bào)表述總結(jié)：比如圍繞客戶生命周期及交易特征形成“賬戶服務(wù)－支付結(jié)算－信貸業(yè)務(wù)－公私聯(lián)動(dòng)”客戶全旅程產(chǎn)品組合，打造“企業(yè)+企業(yè)家+員工”綜合服務(wù)體系；比如細(xì)化客戶畫像，強(qiáng)化數(shù)字標(biāo)簽體系，配套精準(zhǔn)營銷策略；再比如實(shí)施“風(fēng)險(xiǎn)前置、專職審批、集中作業(yè)、獨(dú)立貸后”的風(fēng)控模式。

高迎欣在交流會(huì)上總結(jié)道，該行優(yōu)化了中小業(yè)務(wù)模式。“我們通過中小信貸計(jì)劃，總分行聯(lián)動(dòng)在重點(diǎn)區(qū)域、重點(diǎn)行業(yè)開展研究，選定有區(qū)位稟賦優(yōu)勢、產(chǎn)業(yè)政策支持、穩(wěn)定發(fā)展趨勢、批量開發(fā)空間的細(xì)分行業(yè)，提煉行業(yè)價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素和關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)。打破過去看重財(cái)報(bào)和抵押的傳統(tǒng)思路，明確客戶名單和行業(yè)限額，給予客戶預(yù)授信。”高迎欣說。

而在多維度提升中小業(yè)務(wù)經(jīng)營質(zhì)效的過程里，供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)作為抓手級(jí)產(chǎn)品，表現(xiàn)突出。“結(jié)合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境，供應(yīng)鏈金融對于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持作用愈發(fā)關(guān)鍵，本行也愈加關(guān)注和重視供應(yīng)鏈場景下的金融服務(wù)。”民生銀行高管在業(yè)績發(fā)布會(huì)上稱。

截至2024年末，民生銀行已有超千家支行落地供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)余額已達(dá)3104億元，核心客戶數(shù)達(dá)4007戶，服務(wù)鏈上企業(yè)45452戶，較2023年末分別增長115%、115%與144%，業(yè)務(wù)規(guī)模在可比股份行同業(yè)中處于第一梯隊(duì)。

民生銀行管理層對其供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)優(yōu)勢進(jìn)行了以下六層因素歸因：

一是產(chǎn)品體系多樣化，適配供應(yīng)鏈場景。民生銀行將供應(yīng)鏈金融確立為全行戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，持續(xù)迭代創(chuàng)新，構(gòu)建了覆蓋企業(yè)“供、產(chǎn)、銷”各環(huán)節(jié)的采購融資、應(yīng)收賬款融資、存貨融資等全產(chǎn)品體系。同時(shí)，借助科技力量，實(shí)現(xiàn)了從貸款申請、電子協(xié)議簽署到智能化貸后管理的全流程線上化操作，顯著提升了鏈上企業(yè)的融資效率和體驗(yàn)。

“以核心企業(yè)上游采購場景為例，我們推出了應(yīng)收賬款憑證融資線上化特色產(chǎn)品，基于核心企業(yè)授信，業(yè)務(wù)全程線上化，放款模型自動(dòng)校驗(yàn)，配合總行集中運(yùn)營審查，作業(yè)效率同業(yè)領(lǐng)先。”民生銀行高管介紹。

二是加速“數(shù)據(jù)信用”產(chǎn)品創(chuàng)新。針對核心企業(yè)下游銷售場景，民生銀行改變了核心企業(yè)對鏈上客戶提供擔(dān)保的傳統(tǒng)風(fēng)控模式，依靠交易數(shù)據(jù)、物流數(shù)據(jù)、信息流數(shù)據(jù)等作為風(fēng)險(xiǎn)評估依據(jù)，推出民生快貸等產(chǎn)品。

三是基于行業(yè)特征開展定制化服務(wù)。民生銀行深入分析了汽車、醫(yī)藥、白酒等行業(yè)的交易特點(diǎn)，從產(chǎn)業(yè)特性、結(jié)算方式、付款周期、資金流向和風(fēng)險(xiǎn)特性出發(fā)，打造行業(yè)特色化供應(yīng)鏈金融解決方案。

四是建立供應(yīng)鏈專班機(jī)制。供應(yīng)鏈金融服務(wù)邏輯鏈條長、產(chǎn)品方案復(fù)雜、鏈上客戶分布廣，對銀行內(nèi)部協(xié)同提出了較高要求。為此民生銀行在總分行搭建了“供應(yīng)鏈專班機(jī)制”：產(chǎn)品部門、客群部門、風(fēng)險(xiǎn)部門一體化協(xié)同，以“項(xiàng)目制+鏈主制”的模式推動(dòng)展業(yè)。

五是搭建全行服務(wù)全國的行內(nèi)協(xié)同體系。總行供應(yīng)鏈專班牽頭搭建分行間協(xié)同體系，并建立客戶跨區(qū)域營銷線索推送系統(tǒng)，這樣能夠更好地契合供應(yīng)鏈客戶異地分布廣的特征。

六是夯實(shí)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)管理體系。結(jié)合供應(yīng)鏈“三分批、七分管”的業(yè)務(wù)特征，民生銀行從行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、核心企業(yè)準(zhǔn)入、作業(yè)流程提升、貸后體系建設(shè)等方面持續(xù)迭代優(yōu)化。

AUM逼近三萬億大關(guān)，零售業(yè)務(wù)新打法浮現(xiàn)

作為長期性、基礎(chǔ)性戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，民生銀行持續(xù)將零售業(yè)務(wù)建設(shè)細(xì)分客群經(jīng)營體系，截至去年末，其管理零售AUM達(dá)到2.95萬億元，比上年末增加超2100億元，增幅7.87%。

從經(jīng)營指標(biāo)來看，三個(gè)關(guān)鍵性數(shù)據(jù)可以勾勒其零售業(yè)務(wù)競爭力：一是存款成本顯著下降，其個(gè)人存款平均成本率2.16%，同比下降11BP；二是客戶規(guī)模和結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。零售客戶數(shù)1.3億戶，比上年末增長5.99%。其中，私人銀行客戶數(shù)62103戶，增幅12.48%；三是按揭規(guī)模同比實(shí)現(xiàn)正增長。按揭貸款余額5568.61億元，比上年末增加130.16億元，按揭貸款累計(jì)投放同比增長28.75%。

在業(yè)績發(fā)布會(huì)上，該行管理層勾勒了零售業(yè)務(wù)新打法輪廓。

首先是在獲客和經(jīng)營層面：聚焦大中小微零售一體化獲客，落地零售高質(zhì)量獲客模式。協(xié)同推進(jìn)代發(fā)業(yè)務(wù)戰(zhàn)略落地，2024年，代發(fā)獲客占比由29%提升至42%。提升信用卡一體化獲客質(zhì)效，聚焦客戶高頻生活場景，構(gòu)建銀聯(lián)生態(tài)圈開發(fā)經(jīng)營新引擎；攜手山姆會(huì)員商店開展跨界合作，自2024年8月啟動(dòng)以來，截至年末累計(jì)核卡40.5萬張，逾期率只有萬分之五；戶均金融資產(chǎn)14萬元，較非山姆聯(lián)名卡本年新增全量雙卡互持客戶高10萬元。總之，就是針對不同客群做透差異化服務(wù)，持續(xù)深化存量客群分層分類經(jīng)營。

其次是在客群結(jié)構(gòu)層面：搭建“分層+分群”一體聯(lián)動(dòng)，全面推行基礎(chǔ)客群集中經(jīng)營模式，堅(jiān)持財(cái)富客群專業(yè)經(jīng)營，持續(xù)優(yōu)化和升級(jí)私銀客群特色服務(wù)。加強(qiáng)專業(yè)團(tuán)隊(duì)能力建設(shè)，提升私銀客戶個(gè)性化服務(wù)體驗(yàn)。私人銀行客戶數(shù)62103戶，比上年末增加6889戶，增幅12.48%；私人銀行客戶總資產(chǎn)8659.69億元，比上年增加890.27億元，增幅11.46%。財(cái)富體系持續(xù)深化，拳頭產(chǎn)品“安心理財(cái)”系列2024年銷量達(dá)4200億元，已到期安心封閉產(chǎn)品100%業(yè)績達(dá)標(biāo)，基金品牌“民生磐石”系列2024年均獲得年度正收益。

再次是在渠道層面：2022年，民生銀行啟動(dòng)網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型升級(jí)項(xiàng)目，改進(jìn)網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)功能，提升客戶體驗(yàn)。經(jīng)過3年實(shí)施，穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型目標(biāo)。特別是，民生銀行在國內(nèi)率先實(shí)施社區(qū)金融戰(zhàn)略，以社區(qū)支行為支點(diǎn)，建設(shè)“一公里”金融生態(tài)圈，將服務(wù)溫度送達(dá)千家萬戶。到去年末，社區(qū)支行零售客戶數(shù)878萬戶，金融資產(chǎn)余額超4600億元。

最后是建立高效率零售中臺(tái)：以客戶為中心，打造高效率數(shù)字中臺(tái)，依托大模型能力強(qiáng)化一線賦能，提升服務(wù)競爭優(yōu)勢。

總結(jié)來看，民生銀行堅(jiān)持長期主義的戰(zhàn)略定力，開始在經(jīng)營效益上逐步顯現(xiàn)，且管理層對于未來的持續(xù)改善趨勢展示了信心。

“近年來全行堅(jiān)定戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、堅(jiān)持經(jīng)營模式轉(zhuǎn)變的成效持續(xù)顯現(xiàn)，并逐步由客戶基礎(chǔ)、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)向經(jīng)營效益實(shí)現(xiàn)有效傳導(dǎo)。隨著客群戰(zhàn)略性調(diào)整不斷深化，我們對未來的發(fā)展充滿信心。”民生銀行行長王曉永在交流會(huì)上表示，將以戰(zhàn)略定力錨定方向，推動(dòng)轉(zhuǎn)型走深走實(shí)，致力于打造一條多元價(jià)值的成長曲線。將以客戶至上創(chuàng)造價(jià)值，全方面提升服務(wù)質(zhì)效，在為客戶創(chuàng)造價(jià)值的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展。

（CIS）

責(zé)編：王璐璐

校對：陶謙????

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