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椰子總結(jié)：

- 新加坡國庫券作為政府發(fā)行的三大債券之一，有著低風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)不錯(cuò)的回報(bào)

- 國庫券到期日為6個(gè)月或1年，非常適合短期投資

- 但國庫券收益可能會(huì)受市場(chǎng)波動(dòng)影響，且到期后才付利息，因此并不適合喜歡有定期收入的投資者

現(xiàn)在，許多人都在尋求安全的財(cái)富增長途徑，尤其是在面臨通脹壓力侵蝕傳統(tǒng)賬戶儲(chǔ)蓄的價(jià)值的情況下。尋求低風(fēng)險(xiǎn)、提供合理回報(bào)的投資是一個(gè)共同的財(cái)務(wù)目標(biāo)。

在新加坡，除了傳統(tǒng)的銀行定存這類風(fēng)險(xiǎn)極低的理財(cái)方式外，還有另外一種方式——購買新加坡政府發(fā)行的債券！

目前，新加坡政府發(fā)行的債券一共有以下三種——新加坡政府債券（Singapore Government Securities，簡(jiǎn)稱SGS）、新加坡儲(chǔ)蓄債券（Singapore Savings Bonds，簡(jiǎn)稱SSB），以及新加坡國庫券（Treasury Bills，簡(jiǎn)稱T-Bills）。

椰子接下來將重點(diǎn)介紹短期投資者的最愛——新加坡國庫券。

1）新加坡國庫券是什么？

在眾多政府發(fā)行的債券工具中， 國庫券近些年來收益表現(xiàn)優(yōu)異，因此備受投資者青睞。特別是在2022年，發(fā)行的 連續(xù)十余批國庫券都認(rèn)購超額。

上星期三，新加坡金融管理局公布了最新一批六個(gè)月期的拍賣結(jié)果，顯示最新一批六個(gè)月期新加坡政府國庫券的截止收益率為2.73%，比上一期的高出一些。

T-Bills本質(zhì)上，是投資者在規(guī)定期限內(nèi)向政府借出資本，并以利息的形式獲得回報(bào)。

因?yàn)閲鴰烊尚录悠抡畵?dān)保，而新加坡政府違約的風(fēng)險(xiǎn)極低，因此T-bills往往被視為高度安全的投資，在Moody's, S&P, Fitch以及R&I等專業(yè)評(píng)定機(jī)構(gòu)中都獲得了AAA級(jí)的高度評(píng)價(jià)。

簡(jiǎn)而言之，認(rèn)購新加坡國庫券，能夠享受下面這些優(yōu)勢(shì)，不到一年時(shí)間就能享受足夠回報(bào)。再加上政府支持，國庫券被認(rèn)為是新加坡投資者相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)的選擇。

2）T-Bills是如何運(yùn)作的？

具體來說，新加坡政府國庫券發(fā)行后，投資者將以低于面值的價(jià)格購買，到期時(shí)政府會(huì)以全額面值贖回。

金錢的時(shí)間價(jià)值是這樣一個(gè)概念：由于潛在的盈利能力，現(xiàn)在可用的貨幣比未來相同數(shù)目的貨幣更有價(jià)值。

通過以折扣價(jià)出售國庫券，政府將此當(dāng)成借貸成本。在新加坡，國庫券往往存在以下特點(diǎn)：

①差價(jià)獲利：購買價(jià)格與面值之間的差額是投資者的回報(bào)

②最低投資額：國庫券的最低投資額為1000新，后續(xù)投資額必須是1000新的倍數(shù)

③期限：國庫券的期限為6個(gè)月或1年，之后便可拿回本金，適合尋求短期存放現(xiàn)金的投資者

3）在新加坡如何購買T-Bills？

投資新加坡國庫券的過程相對(duì)簡(jiǎn)單，有下面三常用方法。

1）通過手機(jī)銀行申請(qǐng)

第一步，我們首先打開個(gè)人手機(jī)銀行（椰子這里以POSB為例子），點(diǎn)擊下方的

“Plan”，并選擇“Invest”，下拉到出現(xiàn)了“Singapore Government Securities”選項(xiàng)。

（其他手機(jī)銀行也大多是在手機(jī)銀行中的“Investment”或“Fixed Income”中能找到入口）

第二步，點(diǎn)擊“Singapore Government Securities”，并選擇“Treasury Bills”選項(xiàng)，進(jìn)入后選擇想要的購買的國庫券并進(jìn)行申請(qǐng)。

另：你也可以在這里申請(qǐng)購買新加坡政府債券和新加坡儲(chǔ)蓄債券。

第三步，按照要求填寫申請(qǐng)表，并注明你希望投資的金額。再三注意，新加坡國庫券的最低投資額為1000新幣。之后只需查看并確認(rèn)你的申請(qǐng)即可。

②通過CDP賬戶進(jìn)行投資

CDP （Central Depository Account）賬戶也叫中央托管賬戶，是新加坡交易所管理的獨(dú)立于所有券商的證券股票托管賬戶。它可以用來存放你所有的新加坡的股票債券等產(chǎn)品。

需要開戶的話，可以登錄新加坡交易所相關(guān)網(wǎng)頁進(jìn)行申請(qǐng)，網(wǎng)址為：

https://www.sgx.com/securities/retail-investor/apply-cdp-securities-account

注意，開戶人必須年滿18歲且不能處于破產(chǎn)狀態(tài)！

開戶完成后，你只需要聯(lián)系與你的CDP賬戶關(guān)聯(lián)的證券經(jīng)紀(jì)公司并告知投資國庫券的意圖。他們將指導(dǎo)你完成認(rèn)購國庫券的流程。

③通過退休輔助計(jì)劃SRS辦理

如果需要通過SRS計(jì)劃投資國庫券，就需要在SRS代理機(jī)構(gòu)開設(shè)好SRS賬戶（目前代理機(jī)構(gòu)包括星展銀行/POSB、華僑銀行或大華銀行) 。

申購必須通過這些銀行才行，銀行會(huì)將鎖住或指定將會(huì)用來購買國庫券的款項(xiàng)。

申購成功后，銀行將通過郵件給予通知。收益之后將自動(dòng)存入你的SRS賬戶。

4）如何獲知最新的國庫券回報(bào)率？

你可以在MAS的個(gè)人國庫券信息頁面上查看最新的新加坡政府國庫券收益率，網(wǎng)址為：

https://www.mas.gov.sg/bonds-and-bills/singapore-government-t-bills-information-for-individuals

另外，該頁面還提供有關(guān)即將舉行的拍賣和過去拍賣的信息，包括授予的收益率。

簡(jiǎn)單來說，投資者也可以使用以下公式計(jì)算國庫券的潛在回報(bào)率：

回報(bào)率 = (面值 - 購買價(jià)格) / 面值 * (365 / 到期天數(shù)) * 100

假設(shè)你想投資最低金額1000新幣購買一份為期6個(gè)月（182天）的國庫券，購買價(jià)格為980新幣，國庫券到期時(shí)面值為1000新幣。

那么，回報(bào)率 = (1000-980) / 1000 * (365 / 182) * 100= 4.01%

5）購買國庫券的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)？

新加坡國庫券可以成為多元化投資組合的重要組成部分，但必須評(píng)估它們是否符合個(gè)人財(cái)務(wù)目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

①購買國庫券的好處：

• 由于受到新加坡政府的支持，且信用評(píng)級(jí)為AAA，因此幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)

• 回報(bào)豐厚，利率高于一般的銀行儲(chǔ)蓄賬戶甚至是定存利率

• 靈活的6個(gè)月或1年期限

• 新加坡的國庫券利息無需納稅，因此它是一種省錢的投資

②購買國庫券的劣勢(shì)：

• 國庫券回報(bào)率會(huì)隨著特定拍賣中的競(jìng)標(biāo)活動(dòng)而波動(dòng)。如果利率上升，新發(fā)行的國庫券可能會(huì)提供比你目前持有的國庫券有著更高的回報(bào)。

• 你不能在到期前贖回國庫券，如果想在到期前出售國庫券，只能通過銀行的二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行出售。但是，國庫券的交易量相對(duì)較低；

• 與普通債券不同，國庫券不會(huì)定期支付利息，這種結(jié)構(gòu)對(duì)于喜歡定期收入的投資者來說并不理想；

• 如果通貨膨脹率遠(yuǎn)高于國庫券回報(bào)率，那么這項(xiàng)投資的實(shí)際回報(bào)可能為負(fù)；

【申購注意事項(xiàng)】

【資格】

年滿十八歲及以上的人士（不是新加坡公民/PR也能買）

【存入】

一次性存入，無法追加

【期限】

6個(gè)月/1年

【贖本】

一次性取出，無法中途取出

【最低和最高投資額度】

1000新幣/無限制

【利息確認(rèn)】

按拍賣決定（且無法提前得知）

需要特別注意的是，T-Bills允許投資者使用公積金購買，但是，只能用普通賬戶（CPF-OA）或特別賬戶（CPF-SA）的資金。另外，也需符合CPF投資計(jì)劃的資格要求，通常包括賬戶余額、年齡和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等方面的限制。

這一方式特別適合尋求將CPF賬戶資金用于保值增值的投資者，但需要注意其只有收益率是否高于CPF賬戶的利率，確保投資有較高回報(bào)哦~