近期半導(dǎo)體設(shè)備零部件行業(yè)宣布的最大收購(gòu)案之一。

本文為IPO早知道原創(chuàng)

作者｜Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息，沈陽(yáng)富創(chuàng)精密設(shè)備股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“富創(chuàng)精密”，股票代碼：688409）日前發(fā)布公告，宣布作為主要投資方聯(lián)合共同投資人，基于浙江鐠芯 100% 股權(quán) 38 億元的估值，擬以約 30 億人民幣共同收購(gòu)浙江鐠芯的 80.8% 股權(quán)，浙江鐠芯間接控股的 Compart Systems Pte. Ltd. 是全球領(lǐng)先的氣體傳輸系統(tǒng)零部件廠商（以下簡(jiǎn)稱“Compart”）。

值得一提的是，該筆交易是近期半導(dǎo)體設(shè)備零部件行業(yè)宣布的最大收購(gòu)案之一，光源資本擔(dān)任買(mǎi)方獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)。

隨著AI技術(shù)革命性突破、汽車(chē)及消費(fèi)電子等領(lǐng)域的需求強(qiáng)勁復(fù)蘇，全球半導(dǎo)體行業(yè)迎來(lái)新一輪增長(zhǎng)浪潮，2024 年市場(chǎng)規(guī)模超 6,000 億美元，這一趨勢(shì)不僅推動(dòng)了半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)的快速擴(kuò)張，更使得作為產(chǎn)業(yè)基石的核心零部件領(lǐng)域邁入高速發(fā)展的黃金階段。

Compart 是全球領(lǐng)先的氣體傳輸領(lǐng)域零組件廠商，擁有逾 35 年歷史，產(chǎn)品和技術(shù)位居全球前列。作為半導(dǎo)體氣體傳輸系統(tǒng)零組件領(lǐng)域少數(shù)實(shí)現(xiàn)規(guī)模化的企業(yè)之一，其產(chǎn)品和技術(shù)應(yīng)用領(lǐng)域覆蓋半導(dǎo)體氣體傳輸系統(tǒng)的全價(jià)值鏈。憑借其卓越的產(chǎn)品性能和品質(zhì)，已與全球頭部半導(dǎo)體設(shè)備商建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

富創(chuàng)精密專注于金屬材料零部件精密制造技術(shù)，掌握了可滿足嚴(yán)苛標(biāo)準(zhǔn)的精密機(jī)械制造、焊接、組裝、檢測(cè)等多種制造工藝，并向國(guó)內(nèi)外半導(dǎo)體設(shè)備龍頭企業(yè)直銷(xiāo)供貨，核心的工藝零部件、結(jié)構(gòu)零部件、模組產(chǎn)品和氣體管路產(chǎn)品等直接應(yīng)用于刻蝕、薄膜沉積、光刻及涂膠顯影、化學(xué)機(jī)械拋光、離子注入等核心環(huán)節(jié)設(shè)備中。公司為全球少數(shù)具備 7 納米先進(jìn)制程半導(dǎo)體設(shè)備精密部件量產(chǎn)能力的制造商，其高附加值、高替換率耗材產(chǎn)品已直供國(guó)際頭部芯片企業(yè)。

通過(guò)聯(lián)合共同投資人進(jìn)行本次收購(gòu)，富創(chuàng)精密與 Compart 將充分發(fā)揮在市場(chǎng)、產(chǎn)業(yè)鏈、經(jīng)營(yíng)管理等方面的互補(bǔ)優(yōu)勢(shì)：依托 Compart 與國(guó)際多家龍頭設(shè)備企業(yè)的長(zhǎng)期合作，和富創(chuàng)精密與國(guó)內(nèi)龍頭客戶的穩(wěn)固合作，推動(dòng)雙方客戶資源共享，加速全球市場(chǎng)份額提升；借助 Compart 的全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)，助力富創(chuàng)精密打通產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)，提升研發(fā)效率，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵產(chǎn)品的自主可控，鞏固富創(chuàng)精密在氣體傳輸領(lǐng)域的領(lǐng)先地位；富創(chuàng)精密將通過(guò)"多品種、小批量、定制化"離散制造領(lǐng)域沉淀的柔性化、智能化管理優(yōu)勢(shì)，賦能 Compart 加速實(shí)現(xiàn)其業(yè)務(wù)模式從 BTP 模式向系統(tǒng)解決方案商的轉(zhuǎn)型。

光源資本創(chuàng)始人、CEO 鄭烜樂(lè)表示：“光源資本非常榮幸作為富創(chuàng)精密的獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn)全程為公司保駕護(hù)航，以‘戰(zhàn)略顧問(wèn)+執(zhí)行引擎’的雙重角色，助力這一創(chuàng)造了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新標(biāo)桿范式交易的完成。此次交易不僅開(kāi)創(chuàng)了‘領(lǐng)軍企業(yè)整合+專業(yè)化資本賦能’的新發(fā)展范式，更印證了一個(gè)核心理念——唯有將資本的專業(yè)能力與產(chǎn)業(yè)的真實(shí)需求深度綁定，才能釋放并購(gòu)整合的乘數(shù)效應(yīng)。數(shù)年積累下，光源資本已構(gòu)建起極強(qiáng)的并購(gòu)專業(yè)能力，疊加10余年深耕一級(jí)市場(chǎng)的深刻行業(yè)認(rèn)知和資產(chǎn)協(xié)同價(jià)值挖掘能力、強(qiáng)大的買(mǎi)方資金網(wǎng)絡(luò)，未來(lái)將以這‘三駕馬車(chē)’持續(xù)攜手行業(yè)領(lǐng)軍者，秉持‘產(chǎn)業(yè)優(yōu)先、長(zhǎng)期主義’的理念，探索‘產(chǎn)業(yè)+資本’雙輪驅(qū)動(dòng)模式，推動(dòng)更多具有里程碑意義的產(chǎn)業(yè)整合發(fā)生，以資本力量點(diǎn)燃創(chuàng)新之火，成為產(chǎn)業(yè)整合者的關(guān)鍵助力。”

光源資本董事總經(jīng)理、兼并與收購(gòu)組負(fù)責(zé)人王巍表示：“本次交易的達(dá)成，是交易各方與光源團(tuán)隊(duì)深度協(xié)同的成果，感謝富創(chuàng)精密團(tuán)隊(duì)的信任，使得光源資本并購(gòu)團(tuán)隊(duì)有幸推動(dòng)這一里程碑式產(chǎn)業(yè)整合的成果落地。Compart全球領(lǐng)先的氣體傳輸系統(tǒng)零部件的生產(chǎn)技術(shù)和制造工藝，結(jié)合富創(chuàng)精密豐富的半導(dǎo)體設(shè)備客戶資源，將形成1+1大于2的戰(zhàn)略共振，推動(dòng)雙方在氣體傳輸系統(tǒng)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)技術(shù)躍遷。

此次交易中，我們秉持'以專業(yè)定義機(jī)遇、以執(zhí)行兌現(xiàn)承諾'的核心方法論，充分發(fā)揮了我們團(tuán)隊(duì)在復(fù)雜并購(gòu)交易中的專業(yè)能力，對(duì)每一個(gè)技術(shù)和商業(yè)細(xì)節(jié)反復(fù)推敲，針對(duì)各方訴求，快速研判形成解決方案，最終以創(chuàng)新的交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)兼顧了各方的訴求，確保關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)順利推進(jìn)并完成簽約。未來(lái)，我們也期待更多投資人參與到并購(gòu)交易中來(lái)，為中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈注入新動(dòng)能。”

光源資本董事總經(jīng)理、科技算力半導(dǎo)體組負(fù)責(zé)人許銀川表示：“非常榮幸能夠參與此次交易，這次合作是一場(chǎng)可以預(yù)見(jiàn)的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的共贏，富創(chuàng)精密與Compart可以充分發(fā)揮各自的技術(shù)與市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，在研發(fā)創(chuàng)新、生產(chǎn)制造、客戶資源等方面實(shí)現(xiàn)深度協(xié)同，通過(guò)構(gòu)建覆蓋氣柜核心零部件到整機(jī)設(shè)備的完整解決方案，轉(zhuǎn)型成為氣體傳輸系統(tǒng)一體化解決方案供應(yīng)商，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力躍升。作為一家深耕產(chǎn)業(yè)與資本的投行，我們深刻理解半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)需求與資本訴求，期待繼續(xù)通過(guò)深度的產(chǎn)業(yè)資源賦能鏈主企業(yè)，為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)力量。”