導(dǎo)語(yǔ)

Introduction

誰(shuí)也無(wú)法獨(dú)善其身，包括美國(guó)自己。

上個(gè)月，我們?cè)珜?xiě)過(guò)《》一文。特朗普入主白宮之后，站在舞臺(tái)中央，隨意揮舞手中的關(guān)稅大棒，這根魔法棒子所指之處，誰(shuí)也無(wú)法獨(dú)善其身，包括美國(guó)自己。

如今，一切板上釘釘。

特朗普在白宮簽署行政令，宣布對(duì)所有進(jìn)口汽車征收高達(dá)25%的關(guān)稅，4月2日正式生效。相關(guān)措施將適用于進(jìn)口乘用車和輕型卡車，關(guān)鍵汽車零部件（發(fā)動(dòng)機(jī)、變速箱以及動(dòng)力總成等）也會(huì)被征稅。

消息出來(lái)后，美國(guó)汽車業(yè)界可謂哀鴻一片。大家普遍認(rèn)為，特朗普這一輪打著“保護(hù)本土制造業(yè)”旗號(hào)的新政策，試圖給其他國(guó)家?guī)フ系K，卻給美國(guó)車企帶來(lái)成本壓力和供應(yīng)鏈混亂。

S&P Global Mobility數(shù)據(jù)顯示，關(guān)稅將導(dǎo)致美國(guó)汽車年銷量從2024年的1600 萬(wàn)輛下降到1450萬(wàn)輛到1500萬(wàn)輛之間。

面對(duì)美國(guó)車企的失望，特朗普并不在意。他甚至在近日的一次采訪中告訴美國(guó)媒體，這些負(fù)面怨言不值得關(guān)注，因?yàn)橹灰鈬?guó)汽車價(jià)格上漲，大部分美國(guó)人就會(huì)選擇購(gòu)買美國(guó)汽車。

01

入門級(jí)汽車將成重災(zāi)區(qū)

特朗普認(rèn)為，關(guān)稅將促成制造業(yè)崗位回流，美國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)趨向繁榮。但美國(guó)專家卻普遍認(rèn)為，高進(jìn)口稅會(huì)產(chǎn)生相反的效果，稍有不慎，就會(huì)適得其反。

路透社分析，工薪階層購(gòu)車者，將受到最嚴(yán)重的打擊，因?yàn)閹缀跛性诿绹?guó)銷售的低價(jià)格新車，都是在其它國(guó)家制造的。

數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)新車平均價(jià)格已接近3萬(wàn)美元，低于3萬(wàn)美元的車型很少見(jiàn)。汽車制造商想要在經(jīng)濟(jì)型新車賺取利潤(rùn)，唯一的方法，是在成本較低的國(guó)家制造汽車，如墨西哥和日韓。

通用在美國(guó)銷售的三款低于3萬(wàn)美元的汽車，分別是別克Envista、雪佛蘭Trax以及雪佛蘭Trailblazer，這些車型都在韓國(guó)制造；而福特在美國(guó)銷售的最便宜車型，如緊湊型卡車Maverick等，基本都是在墨西哥生產(chǎn)的；Jeep品牌最實(shí)惠的指南者（參數(shù)丨圖片）Compass，也在墨西哥生產(chǎn)。

可能連特朗普自己也沒(méi)想到，高額關(guān)稅，或?qū)?dòng)搖自己的群眾根基。愛(ài)迪生研究機(jī)構(gòu)Edison Research曾做過(guò)一次民調(diào)，在家庭年收入低于5萬(wàn)美元的選民中，約有一半人支持特朗普的2024年大選，還有高達(dá)56%沒(méi)有大學(xué)學(xué)位的選民力挺特朗普。

這意味著，這些群體可能首當(dāng)其沖地受到進(jìn)口稅的影響。畢竟在美國(guó)，很多家用汽車的家庭支付，幾乎接近低收入家庭房屋價(jià)值的一半。

當(dāng)然，對(duì)入門級(jí)汽車征收高額關(guān)稅，價(jià)格上漲，也會(huì)導(dǎo)致汽車制造商完全放棄這一類便宜的產(chǎn)品。

過(guò)去幾年，美國(guó)底特律三巨頭（福特、通用和Stellantis）已陸續(xù)停產(chǎn)大多數(shù)入門級(jí)車型，專注于高利潤(rùn)的卡車和SUV，這使得經(jīng)濟(jì)型汽車市場(chǎng)幾乎完全由亞洲制造商主導(dǎo)。車輛利潤(rùn)率很低，買家對(duì)價(jià)格敏感，高關(guān)稅可能使相關(guān)車型根本無(wú)法銷售。

02

“美國(guó)制造”是個(gè)悖論

"如果汽車在美國(guó)制造，就沒(méi)有關(guān)稅了。"

特朗普宣布關(guān)稅政策時(shí)，反復(fù)強(qiáng)調(diào)高關(guān)稅對(duì)美國(guó)制造的利益，他還在前幾日的采訪中表示，汽車關(guān)稅將是永久的，鼓勵(lì)車企和供應(yīng)鏈搬到美國(guó)來(lái)。

"美國(guó)制造"的界定，并非易事。特朗普的關(guān)稅“炮轟”，或?qū)⑵茐囊汛嬖诔^(guò)25年的北美一體化供應(yīng)鏈，因?yàn)槠囍圃鞓I(yè)是一個(gè)復(fù)雜的全球系統(tǒng)工程，在整車最終組裝前，部分汽車零部件可能要跨越邊境六次甚至更多。

以福特F-150為例，哪怕是完全在美國(guó)組裝的車型，大約有2700個(gè)主要可計(jì)費(fèi)部件，這些部件來(lái)自至少24個(gè)不同的國(guó)家。美國(guó)本土組裝的凱迪拉克CT4，僅有15%的零部件來(lái)自美加地區(qū)，另有49%生產(chǎn)自墨西哥。

行業(yè)研究表明，幾乎沒(méi)有一輛美國(guó)汽車完全由美國(guó)零件制造。根據(jù)Global Data的數(shù)據(jù)，美國(guó)銷售的皮卡中，約有三分之一是在墨西哥和加拿大制造的。皮卡產(chǎn)品是美國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的支柱，長(zhǎng)期為底特律三巨頭帶來(lái)高額利潤(rùn)。

以本田旗下的謳歌ADX為例，美國(guó)國(guó)家公路交通安全管理局NHTSA的數(shù)據(jù)，該車型雖然在墨西哥組裝，但按價(jià)值計(jì)算，有高達(dá)30%零部件產(chǎn)自美國(guó)或加拿大。

美國(guó)在線汽車交易平臺(tái)Cars.com數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)新車庫(kù)存，僅有一半左右在美國(guó)完成最終組裝，約19%在墨西哥組裝，4.2%在加拿大，1.4%則在中國(guó)。墨西哥和加拿大是美國(guó)最為重要的生產(chǎn)基地，但特朗普關(guān)稅施加的壓力，這兩個(gè)國(guó)家未能幸免。

通用汽車的風(fēng)險(xiǎn)尤其大。

該公司每年在墨西哥生產(chǎn)約84萬(wàn)輛汽車，在加拿大生產(chǎn)15萬(wàn)輛汽車。通用在墨西哥組裝的汽車，約占2024年美國(guó)銷量的25%，福特為18%；從加拿大進(jìn)口的汽車，則占通用美國(guó)銷量的5%，福特約為3%。

03

供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移，非一朝一夕

Cox Automotive評(píng)估，25%的關(guān)稅將使美國(guó)制造的汽車成本增加3000美元，加拿大或墨西哥制造的汽車成本則增加6000美元。

汽車制造商通常為自己定下6%至8%的利潤(rùn)率，這幾乎沒(méi)有回旋余地。多數(shù)車企利潤(rùn)率有限，難有緩沖空間，以盈利較強(qiáng)的通用汽車為例，去年凈利潤(rùn)率僅3.2%，意味著，大部分關(guān)稅成本終將轉(zhuǎn)嫁到消費(fèi)者。

行業(yè)專家表示，汽車制造商可通過(guò)多種方式應(yīng)對(duì)特朗普的關(guān)稅政策，但幾乎所有的應(yīng)對(duì)方式，都會(huì)導(dǎo)致價(jià)格上漲、車型減少或產(chǎn)品簡(jiǎn)配，本質(zhì)上，是轉(zhuǎn)嫁關(guān)稅成本。

還有一些更為長(zhǎng)遠(yuǎn)的問(wèn)題。

汽車制造商們都在猶豫，究竟是花2-3年時(shí)間轉(zhuǎn)移生產(chǎn)和供應(yīng)鏈，還是短期內(nèi)為關(guān)稅付出高成本？因?yàn)槿绱诉瓦捅迫说年P(guān)稅政策，極有可能要持續(xù)到特朗普總統(tǒng)任期之后。

部分企業(yè)舉棋不定，在政策前景不明朗時(shí)，該如何論證數(shù)億美元投資的合理性？若兩三年后政策逆轉(zhuǎn)，這筆投資將血本無(wú)歸。

畢竟，汽車制造業(yè)的屬性決定了，企業(yè)對(duì)其制造足跡所做的任何改變，都需要數(shù)年時(shí)間，沒(méi)有任何一家車企，可以在一夜之間重新定位生產(chǎn)和供應(yīng)鏈。

將汽車制造業(yè)遷回本土的計(jì)劃，往往需要?jiǎng)虞m數(shù)十億美元的投資，需重組涉及數(shù)十國(guó)供應(yīng)商的復(fù)雜供應(yīng)鏈，且時(shí)間上也需要數(shù)年，很多車企耗不起。

福特首席執(zhí)行官吉姆·法利Jim Farley曾警告說(shuō)，長(zhǎng)期關(guān)稅將“抹去”車企的利潤(rùn)，并迫使管理層進(jìn)行重大決策轉(zhuǎn)變，包括將制造工廠搬遷到美國(guó)。然而，建造新設(shè)施是一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程，公司依舊容易受到成本的影響。

也有車企可能按兵不動(dòng)。

大家都知道，特朗普這一輪關(guān)稅的影響是深遠(yuǎn)的，與其自亂陣腳，不如賭注關(guān)稅引發(fā)的嚴(yán)重后果將迫使政府改弦更張。

在終端價(jià)格震蕩之后，美國(guó)消費(fèi)者必會(huì)強(qiáng)烈反彈。過(guò)度漲價(jià)將導(dǎo)致新車銷量銳減，引發(fā)收入下滑與成本攀升的惡性循環(huán)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家警告，最壞的結(jié)果，這種動(dòng)蕩可能誘發(fā)經(jīng)濟(jì)衰退。

責(zé)編：杜余鑫 編輯：何增榮

THE END

PAST · 往期回顧

國(guó)資委蓋戳“重組”，一汽們?nèi)绾巍罢覍?duì)象”？

從鳳凰彈簧廠到鳳凰智慧工廠，張興海的卅七載淬火路

旅行車市場(chǎng)迎來(lái)了春天？