中指研究院“2025全國優質地塊巡展”火熱進行中！

當月要點：

1、重點房企拿地總額同比增長約三成

2、核心城市土拍情緒升高，多宗高溢價率地塊和高單價地塊出讓

3、從各城市群拿地金額來看，長三角位四大城市群之首

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重點房企拿地總額同比增長約三成

2025年1-3月，TOP100企業拿地總額2895.8億元，同比增長30.6%，增幅較上月擴大3.9個百分點。開年以來，核心城市優質地塊競拍熱度較高，300城住宅用地出讓金同比增長兩成多，而核心城市市場情緒回暖提升房企拿地信心，供需兩端帶動下TOP100企業拿地總額同比增長約三成。

圖：2022年1月-2025年3月TOP100房企累計拿地總額及同比

數據來源：

數據范圍：包含招拍掛權益土地及收并購土地

從新增貨值來看，綠城中國、華潤置地和中海地產位列前三。2025年1-3月，綠城中國以504億元新增貨值占據榜單第一，華潤置地以456億元新增貨值位列第二，中海地產新增貨值規模為393億元，位列第三。TOP10企業2025年1-3月新增貨值總額3254.2億元，占TOP100企業的39.0%，新增貨值門檻為28億元。

02

核心城市土拍情緒升高，多宗高溢價率地塊和高單價地塊出讓

土拍熱度方面，去年四季度以來，隨著房地產銷售端出現階段性回穩，土地市場也迎來積極變化，核心城市土拍情緒升高，2025年一季度，杭州、上海住宅用地平均溢價率分別達43.3%、29.0%，成都平均溢價率超20%，北京、杭州、成都等地成交樓面價創新高。而南京、天津、長沙、鄭州、沈陽等城市僅個別優質地塊房企舉牌意愿較高，整體土地市場低溫情緒未改。

上海、杭州土地市場升溫明顯：一季度，上海共計成交14宗宅地，10宗溢價，5宗溢價率超30%；杭州出讓32宗地中有28宗溢價成交，多宗地塊溢價率超40%，有4宗溢價率超70%，其中3月25日，濱江西興單元BJ030102-25地塊成交樓面價72915元/㎡，刷新杭州地價單價最高記錄（之前最高記錄為1月24日濱江競得的湖墅單元GS0201-R21-05地塊，成交樓面價為64834元/㎡），3月28日，杭州地價單價最高記錄再次被刷新，一季度杭州三次刷新地價記錄，西湖蔣村文新單元XH030203-01（3）地塊成交樓面價88029元/㎡，溢價率115.39%。

北京、成都等地在優質地塊帶動下，多宗地塊高溢價出讓，而非核心區多為底價成交：北京一季度共出讓11宗宅地，海淀東朱房兩宗地、樹村及朝陽三間房組團地塊均溢價成交，且成交總價均在70億元以上，其中海淀樹村地塊成交樓面價102347元/㎡，刷新北京地價單價最高記錄（之前最高記錄為1月2日建發競得的海淀朱房地塊，成交樓面價95407元/㎡），其余7宗地塊底價成交；成都出讓32宗宅地，14宗溢價，有8宗溢價率超30%，其中3月11日，高新區桂溪街道銅牌村9組、10組地塊成交樓面價31700元/㎡，刷新之前成都地價單價最高記錄（之前最高記錄為2024年9月20日貝好家獲取的錦江區金融城三期宅地，成交樓面價27300元/㎡），3月27日，成都地價單價最高記錄再次被刷新，一季度成都兩度刷新地價記錄，錦江區柳江街道包江橋社區、祝國寺社區地塊經213輪競價被建發以高溢價率106%獲取，成交樓面價達41200元/㎡。

核心城市優質地塊土拍升溫，主要原因有兩點：一是房企對核心城市新房市場銷售回穩的看好，補倉意愿較高，同時年初拿地能夠在當年進入銷售階段，有助于回籠資金，提升周轉效率；二是各地政府加大優質地塊的供應力度，一季度各地推出了不少位于城市核心區、配套成熟的地塊。

表：重點城市2025年一季度高溢價成交地塊

注：高溢價率地塊統計口徑為按成交溢價率高于25%統計

數據來源：

從上述熱點地塊拿地房企來看，仍以央國企為主，拿地企業中共有17家央國企、12家民企、9家混合所有制企業，仍有部分民營房企在熱點地塊上有較強的競爭力，除部分聚焦本地的民企外，也有部分跨地域發展民企、外資背景企業加入對優質地塊的爭奪。高溢價率地塊和高總價地塊多數地段優勢突出、去化前景較好，但仍將增加對房企操盤能力、資金實力的考驗，房企仍需加強對市場形勢和地塊的研判，提高投資精準性。

03

重點區域及城市房企拿地

從各城市群拿地金額來看，長三角位居四大城市群之首。2025年1-3月，長三角TOP10企業拿地金額851.2億元，位居四大城市群之首，京津冀TOP10企業拿地金額571.0億元，位列第二；中西部TOP10企業拿地金額265.0億元，位居第三。

從重點城市拿地金額TOP10房企來看，央企、國企和地方國資仍是主力，民企僅在重點深耕區域補充土儲。華潤置地在杭州、北京、上海、成都等四個城市拿地金額均進入前十，聚焦核心城市加大力度補倉；招商蛇口、綠城中國、建發房產在3個城市位列拿地金額前十。濱江集團聚焦杭州，在杭州位列拿地金額第一，中天美好集團、大家房產等房企深耕杭州增加土地儲備。大華集團在上海拓儲，新希望地產進入成都拿地金額前十。

從全國住宅用地成交總價TOP10來看，3月杭州、上海拍出多宗高總價地塊。入榜地塊中，望江單元SC0402-07、SC0401-09、SC0402-17地塊以總價81億元位居榜首，溢價率35.58%。從城市來看，杭州有3宗地入榜，總成交金額167.2億元，上海有2宗地塊入榜，總成交金額70.8億元，北京、蘇州、寧波、成都、廈門各有一宗地塊入榜。

數據來源：

數據范圍：包含招拍掛權益土地及收并購土地

數據時間：截至2025年3月31日18:00；

區域范疇：

京津冀：北京、天津、河北等15個重點城市；

長三角：上海、江蘇、浙江、安徽等41個重點城市；

粵港澳大灣區：深圳、廣州、珠海等9個重點城市；

中西部：武漢、長沙、南昌、西安等190個重點城市；

報告下載
（電腦端復制鏈接）

兩部門聯合發文，明確專項債用于土地儲備的多項細則

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落實兩會精神，房地產市場止跌回穩的重要舉措！

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2025政府工作報告全文發布，樓市政策的七大看點！

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從地方兩會看2025年樓市政策方向

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清單來了！地方擬收儲超160宗地，總價超350億元

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土地專項債加速落地！廣東省率先發行超300億收購存量土地

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?企業研究

2025年1-2月中國房地產企業銷售業績排行榜

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2025年1-2月全國房地產企業拿地TOP100排行榜

https://u.fang.com/yqvaju/

梳理600多個項目，看代建發展特征

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?房地產市場

2025年開年多地樓市保持平穩

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開年土拍升溫背后：優質地塊加量與專項債收地提速

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中指300城土地市場月報2025年02月

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?指數研究

中國房地產指數系統百城價格指數報告（2025年2月）

https://u.fang.com/yqvamt/

2024中國寫字樓租金指數研究報告

https://u.fang.com/yqvaj5/

2024中國商鋪租金指數研究報告

https://u.fang.com/yqvaiy/

?物業研究

2025年1-2月中國物業服務企業新增合約面積TOP50

https://u.fang.com/yqevxg/

2024中國物業管理行業市場總結&2025趨勢展望

https://u.fang.com/yqvaiv/

2024物業上市服務公司ESG測評研究報告

https://u.fang.com/yqvait/

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