昨日復盤核心重點就講了獨立邏輯里的減肥藥，而今日整體減肥藥也算是逆市爆發，而且原料藥里還出現了20CM的大漲！而這個只是開始，未來推動性還會更大。因為還沒有開始！而今日核心重點還是要回到算力！因為算力已出現了下探之后的底部了，而這里可能隨時出現二波的爆發！而之前我不斷強調，看承接性，而最后承接性好的以創下新了高！（不好意思，被標題黨了，但是整體思考是真實的！）

而且為什么看好算力的本質原因：就是超預期大訂單+業績爆發的預期！

一、驅動因子：

事件1、華為：2024年全球銷售收入8,621億元 凈利潤626億元，同比減少28%。華為發布2024年年度報告。其中，華為云實現銷售收入688億元，同比增長24.4%，海外公有云收入增長超過50%，昇騰AI云服務實現6倍增長。

事件2：2025年國內數據中心用柴油發電機組市場規模，比2024年入超過100%。

2025年如果說哪個行業會出大黑馬，公司能賺到大錢，90%的概率在人工智能，而有80%的概率在算力工程相關公司。這個就是確定性，如果這里不能產生大牛股，難到在是：地產、白酒、鋰電嗎？全是價格下降或是虧損行業里？

二、為什么第一受益是算力服務商？

1、需求爆增：大廠Capex上調逐步落地，訂單潮剛剛開始。去年字節大幅上調Capex，今年阿里宣布3年3800億投入建設云和AI基礎設施。字節去年Capex暴增200%，今年繼續加碼；

2、訂單落地：3月4日，華鐵公告36.9億元算力訂單，大廠Capex增加開始落地。

3、算力供應緊張：DS高利潤率基于N卡優化，以租代買/以租代建模式成為各大廠快速擴大算力基建的首選。

三、為什么它稱是“真龍頭”？四大護城河解析！

1. 訂單爆發：15億已落地，70億+在路上

• 已公告訂單：2023年10-11月連續斬獲13億訂單，客戶均為頭部云廠商（推測為阿里、字節等），交付后1個月即產生收入。
• 潛在訂單池：據產業鏈調研，公司正在跟進某大廠二期招標，2024年訂單規模或超70億（當前市值僅XX億）！

數據支撐：以單P算力租金2.5萬元/年計算，70億訂單對應28萬P算力，年收入可達17.5億（凈利率30%對應5.25億利潤）！

2. 交付能力：碾壓級速度，1個月上線

• 同行交付周期普遍3-6個月，而宏景1個月完成組網調優，快速轉化為現金流。
• 核心秘密：自研智能調度系統+深度綁定英偉達供應鏈，卡、網卡、交換機提前鎖貨，避開行業“缺卡”痛點！

3. 供應鏈壁壘：全網最低拿卡成本

• 英偉達直供：與英偉達中國區核心代理戰略合作，H20、H800供貨優先級最高。
• 關鍵部件儲備：提前囤積稀缺網卡（單卡成本省20%），同行斷供時仍能穩定交付。

對比同行：某算力租賃企業因缺貨延遲交付，股價暴跌30%，而它逆勢搶份額！

4. 客戶矩陣：綁定大廠，出海在即

• 國內：已進入阿里、騰訊、字節供應商名單，深度參與大廠“東數西算”布局。
• 海外：香港子公司落地，借力大廠出海東南亞（新加坡、印尼數據中心需求爆發）！

四、估值與財務對比+龍虎榜：

1、過去情況：整體每年整體營收也就是7億左右，而且2024年整體營收還下降到了43%，只有2.23億。看一下這個報表想著什么公司。

垃圾

2、現在情況：2024年10月之后簽了13.04億合同，而2025年2月開始直接簽了10.43億。整體已超過23.47億，也就是說2024年可能就可以有超預期的業績了，而2025，按現在的速度來看，可能超過700%到1000%營收增長，而這個如果按訂單來算！

3、資金面：今日在創下新高之后，整體機構整體還是持續加倉，以說明了未來。而且業績2024年大概率可能出現大的逆轉，或是2025年是確定的，這個就是看會計怎么算了，而整體今日整體機構持續加倉做T達到了1.4億左右。而未來大概率是機構推動的趨勢行情！

估值的思考來看：

第一目標：先看150億左右。

第二目標：要整體看業績什么時候釋放和更大的訂單來計算。

而且要明白未來直接上去的，整體風控也要做好就是在30日均線作為防守思考。更多的思考就進一步觀察了。點贊+轉發+留言：我想了解這只算力黑馬將手握70億訂單，機構1.4億追漲！的思考！

以上只是個人交易復盤總結思考，投資有風險，交易需謹慎！計劃永遠沒有變化快，一切要結合盤面而動，文章內容屬于個人思考與記錄，作為記錄本人對市場的理解，僅作個人分享記錄，不構成任何投資建議，僅供參考，據此買賣，盈虧自負!

(挖掘與整理資料不易，您的：點贊+轉發+留言，是我們努力的動力，謝謝！）

總盤情況：今日大盤整體下破了120日均線，雖然下午出現了反彈，但是整體還是下破了，好在沒有下破3317的支撐，但是未來可能也會下破，后期的核心支撐看3317與3297的支撐，但是連續大跌也預期不會出現，但是難度變大，整體可能復雜的震蕩調整不還會持續，預期持續震蕩到4號或7號，加假期可能到8號才會結束，而下周迎來不錯的爆發時間不變，只是當下要要耐心等待。而今日算是小放量1100億，最后1.22萬億，只要能這樣保持就不錯，因為今日算力以回流以說明了資金開始有所動作，對于調整以有了不錯的定位。雖然還有3810家下跌，上漲只有1248，但是最難時間可能已過了！要的就是耐心等待后期的事件刺激！

情緒面：今日情緒還是很低迷，跌停超過漲，跌停43家，漲停才41家，封板率69%，而連板部數8家，高度還是只有4板。等待突破。而現在整體只有到5板就停下。

板塊上：當下的核心主線有：人工智能+機器人，而最強勢板塊：人工智能+機器人+黃金概念！整體難度非常大，而且這樣的結構性還在持續，所以耐心等待，而主線也是輪動中心，但是人工智能今日成為了最強的推動性。主攻：電力+化工+芯片。

人工智能：龍頭是大位科技2板，從現在的龍頭來看，就難有持續連續的爆發性，因為老的龍頭，而且是調整過大，想起二波的概率太難了，所以當下只能是判斷修復，而且是盤子又比較大。所以未來還是要反復的概率比較大，但以穩定之后看誰能走成趨勢是核心點。

機器人：今日龍頭榮泰健康4板，但是后百整體弱勢，而明日可能出現大的分歧，所以建議多看少動。

黃金概念：龍頭是恒星科技2板，整體的持續性不好判斷，而黃金是否能再持續也不好判斷，建議還是多看少篕 為中心。而且別的真正的黃金也沒有連續推動，難度比較大。

成功沒有捷徑，唯有自律和堅持！祝一直在拼搏路上的你，越努力越幸運！

今日看點：

1、廣州3月二手住宅共網簽10866套 環比增長73.08%。

2、華為云2024年銷售收入688億元 昇騰云服務實現6倍增長，海外公有云收入增長超過50%，昇騰AI云服務實現6倍增長。華為：2024年全球銷售收入8,621億元 凈利潤626億元，同比減少28%。2024年研發投入達到1,797億元人民幣，約占全年收入的20.8%，近十年累計投入的研發費用超過12,490億元人民幣。

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