事實上，外匯、期貨及股票等市場存在數十種乃至上百種交易策略。我們在往期文章中已探討過部分技術分析方法或交易策略。今日我們將重點解析W.D.江恩創立的一套基于幾何角度的獨特交易工具體系，并闡述其在金融市預測中的實際應用。

江恩理論概述

江恩理論源于金融交易大師W.D.江恩（1878-1955）的研究成果。有趣的是，另一位著名技術分析師R.N.艾略特也活躍于同一時期，他創立的《艾略特波浪理論》同樣影響深遠。

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江恩通過幾何學方法追蹤金融市場價格波動，其理論依托幾何角度與古典數學來預測價格走勢。江恩派分析師認為，價格運動遵循可預測的幾何周期規律，由此形成的角度線在圖表中充當支撐或阻力。需特別說明的是，江恩參數更適用于大時間框架，長期分析中準確性更高。

45度趨勢線的核心意義

W.D.江恩指出，呈45度角運行的趨勢最具可持續性。因此，標準江恩交易體系將45度趨勢線視為關鍵基準，其他分析工具均應圍繞此角度展開。但這并不意味著江恩分析無法應用于其他趨勢類型——只是當指標與45度趨勢結合時，其精準度達到最優。

主要江恩指標

江恩工具有多種，其中最常用的是江恩扇形線與江恩網格。下面逐一解析：

江恩扇形線

這一經典指標由一組不同角度的對角線構成。使用時需先識別趨勢，繪制基礎趨勢線后，工具會自動生成多條可能成為未來支撐/阻力的角度線。

江恩扇形線包含9條對角線——1條中線及兩側各4條輔助線。若應用于45度趨勢，默認參數如下：

8×1 = 7.1度

4×1 = 15度

3×1 = 18.75度

2×1 = 26.25度

1×1 = 45度（核心線）

1×2 = 65.75度

1×3 = 71.25度

1×4 = 75度

1×8 = 82.5度

為便于理解，我們以美元/日元周線圖為例（見下圖）。黑色主線代表45度下跌趨勢，作為1×1基準線；藍色扇形線則自動生成。

在圖中，藍色箭頭標出了價格在江恩水平線附近發生支撐/阻力作用的位置。此外，價格走勢也會突破某些江恩角度線，因此，當你觀察到江恩扇形線突破時，應預期價格可能會進一步朝下一個水平線方向運動。從上圖可以看到，這種情況經常發生。

江恩網格

該工具在圖表上形成網狀結構，網格節點可能成為支撐/阻力位。繪制時需選定兩個基準點構建基礎線段，工具將據此自動擴展網格。

下圖展示澳元/美元日線圖中的江恩網格應用：黑色粗線為基準走勢，其長度等于藍色網格單邊尺寸。箭頭處顯示價格與網格的多次交互，包括支撐/阻力作用及突破信號。

圖中藍色箭頭標注了價格與網格支撐/阻力位互動的關鍵時點，其交互方式與江恩扇形線原理相似。當價格突破網格層級時，往往預示著突破方向的潛在走勢。

江恩扇形線交易策略

我們將探討的第一種江恩交易方法圍繞扇形線展開。我們將介紹如何根據江恩扇形線信號在圖表上設置入場和出場點，同時制定一些關于如何管理止損的規則。

入場策略

使用江恩扇形線開倉有兩種方式：第一種是交易突破，第二種是預判價格從斜線反彈的機會。

◎ 突破交易——若發現價格突破九條江恩扇形線中的任意一條，則應沿突破方向開倉。但不要急于在首根突破江恩線的K線收盤時立即入場。有時價格與支撐位的交互并不完全精確。因此，更穩妥的做法是等待一根K線確認收盤突破江恩線后，再觀察第二根確認K線是否延續突破態勢。

◎ 反彈交易——當價格從某條江恩線反彈時，可借此機會開倉。與突破交易類似，發現反彈信號后需等待額外一根K線進行確認。

止損策略

在杠桿交易中，設置止損是保護賬戶的必要手段。以下是針對江恩線突破與反彈交易的止損設置建議：

◎ 突破交易的止損——當價格突破某一江恩線并觸發開倉時，應將止損設在圖表中前一個波谷（做多）或波峰（做空）的下方/上方。

◎ 反彈交易的止損——若價格從江恩線反彈后開倉，止損應設置在反彈形成時最近一個波段低點（做多）或高點（做空）的下方/上方。

止盈策略

了解開倉與止損后，以下是交易管理的核心思路：

◎ 突破交易的止盈——當價格突破江恩扇形線并開倉后，至少應持倉至價格觸及下一根江恩支撐或阻力線。

◎ 反彈交易的止盈——若價格從江恩線反彈開倉，至少應持倉至價格觸及前一根江恩扇形支撐或阻力線。

江恩扇形線交易策略實戰示例

讓我們通過一個具體交易案例總結上述規則：

（圖表說明：EUR/USD下跌趨勢中應用江恩扇形線）

圖中藍色粗線為基準線，用于計算不同角度的江恩扇形線。黑色標記線代表規則要求的開倉時機，紅色線為各筆交易的止損位，綠色圓圈標注止盈點位。

本例中，江恩分析共觸發三筆交易：

◎ 首筆多頭交易：價格突破1×1江恩線后，等待突破K線右側再出現一根確認性陽線時買入。止損設于突破前形成的波段低點下方，持倉至價格觸及2×1江恩線。

◎ 第二筆空頭交易：價格在2×1線受阻回落，當K線跌破反彈支撐區時做空。止損設于下跌反彈前的波段高點上方，持倉至價格重新突破同角度扇形線。值得注意的是，該筆交易的止盈位與開空位基本持平，最終盈虧平衡離場。

◎ 第三筆多頭交易：價格突破2×1線并收確認陽線時買入，止損設于突破前低點下方，持倉至觸及更高一級阻力線。

江恩網格交易策略

接下來我們將探討基于江恩網格指標的交易方法，涵蓋開倉、止損與止盈規則。

開倉方式

與扇形線類似，存在兩種交易觸發條件：

◎ 網格線突破交易：當價格突破網格線時，沿突破方向開倉。需避免在首根突破K線立即入場，必須等待第二根確認K線延續突破趨勢。

◎ 網格線反彈交易：價格觸及網格線反彈時，可順反彈方向開倉。同樣需通過后續K線確認反彈有效性。

止損設置

任何網格交易均需配合止損：

◎ 突破交易止損：突破開倉后，將止損設于突破前波段低點（做多）或高點（做空）外側。

◎ 反彈交易止損：反彈開倉后，止損設于反彈形成時的最近波段低點（做多）或高點（做空）外側。

止盈策略

持倉周期遵循以下原則：

◎ 突破交易止盈：當價格突破江恩網格水平線并觸發交易時，至少應持有該交易至價格到達網格上的下一個水平線。

◎ 反彈交易止盈：當價格從江恩網格水平線反彈并觸發交易時，至少應持有該交易至價格回到網格上的前一個水平線。

江恩網格實戰案例

現在，讓我們將上述規則應用到一個實際的交易示例中。請查看下圖，該圖將演示江恩網格交易策略的實際應用：

下圖展示的是澳元/美元（AUD/USD）日線圖。圖片的起點是兩個下降的頂部，這些頂部由藍色粗線標記，并用于構建甘氏網格指標。

（圖示為澳元/美元日線圖）以兩個向下傾斜的頂部（藍色粗線）為基準構建江恩網格，共產生四筆交易：

◎ 首筆空單：價格向下突破網格線時開倉，止損設于突破前高點上方，目標看至下方支撐網格線。

◎ 次筆空單：價格觸及前筆止盈位后繼續下破，雖一度逼近止損但最終達成目標。

◎ 多頭交易：價格反轉上破網格線時買入，止損置于反轉低點下方，持倉至測試上方平行阻力線。

◎ 末筆空單：價格在阻力線反彈回落時開空，止損設于反彈高點上方，目標位與開倉位重合。

交易解析

第一筆交易是做空，發生在價格向下突破網格線后。止損訂單應放置在突破前最近的頂部上方。該交易應持有直到價格觸及更低的支撐網格線。

第二筆交易是在價格突破前一筆交易的止盈網格線后開立的。在此情況下，價格接近止損，但隨后恢復下跌趨勢，并最終到達目標位。

第三筆交易是做多，發生在價格向上突破網格線時，這是一個買入信號。止損應放置在價格反轉時形成的底部下方。該交易應持有直到價格到達網格上的下一個阻力線。

第四筆交易是做空，發生在價格反彈回落并創造新的做空機會時。止損應放置在該反轉頂部上方。該交易應持有直到價格突破其反彈水平線。

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結論：江恩交易理論精髓

江恩理論源自W.D.江恩的研究成果，是一套基于幾何原理的交易體系。該理論的核心觀點認為：

1. 價格運動形成的特定角度可轉化為潛在的支撐/阻力位。

2. 當趨勢呈45度角運行時最具可靠、更可持續，此時應用江恩工具的準確度最高。

3. 兩大核心交易工具：1）江恩扇形線- 以趨勢線為基準構建；2）江恩網格- 選取兩個關鍵點位繪制。

4. 當應用于越大時間框架，江恩工具準確性越高。

5. 江恩扇形線和江恩網格的主要功能是在于識別支撐/阻力位及潛在突破機會。

6. 交易者可以按照以下方式利用江恩扇形線和網格來整合江恩交易系統：

● 開倉信號：當價格突破扇形線或網格線時

● 止損設置：置于突破前波段高點（空單）/低點（多單）外側

● 持倉原則：至少維持至價格觸及下一江恩支撐/阻力位

● 確認機制：必須等待突破K線被后續K線確認后再入場，以增強信號可靠性

（注：實際應用中需結合波動率調整參數，并通過歷史數據進行策略優化驗證）