近日，上市公司年報(bào)進(jìn)入披露季，多家公募去年業(yè)績(jī)情況也隨之曝光。

其中，華夏基金去年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)21.58億元，暫居已披露公司首位。而富安達(dá)基金、南華基金去年凈利潤(rùn)出現(xiàn)較大虧損，招商、交銀施羅德、信達(dá)澳亞、萬(wàn)家基金等公募凈利潤(rùn)也同比出現(xiàn)不同程度下滑。

大小公募業(yè)績(jī)各異

據(jù)《國(guó)際金融報(bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，目前已有15家公募基金公司去年的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)浮出水面，依舊呈現(xiàn)大公司“強(qiáng)者恒強(qiáng)”、小公司凈利潤(rùn)虧損的分化格局。

根據(jù)中信證券2024年報(bào)，截至報(bào)告期末，華夏基金總資產(chǎn)為202.34億元，凈資產(chǎn)為139.33億元；全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入80.31億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)21.58億元。對(duì)比2023年，華夏基金營(yíng)收和凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，同比分別增長(zhǎng)9.61%和7.2%。

中國(guó)銀行2024年報(bào)顯示，截至2024年末，中銀基金注冊(cè)資本1億元，資產(chǎn)總額為64.82億元，凈資產(chǎn)為55.37億元；全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.9億元，同比增長(zhǎng)12.54%。

千億規(guī)模級(jí)別公募中，國(guó)聯(lián)基金去年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。根據(jù)國(guó)聯(lián)民生證券2024年報(bào)，截至報(bào)告期末，國(guó)聯(lián)基金總資產(chǎn)為12.86億元，凈資產(chǎn)為11.65億元；全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.32億元，利潤(rùn)總額9039.24萬(wàn)元；凈利潤(rùn)6163.02萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)103.44%。

不過(guò)，也有一些大公募凈利潤(rùn)同比出現(xiàn)下降。

招商銀行2024年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，招商基金總資產(chǎn)為154.98億元，凈資產(chǎn)為104.48億元，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)16.5億元，同比下降5.88%。

交通銀行2024年報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，交銀施羅德基金總資產(chǎn)為83.84億元，同比增長(zhǎng)7.72%，凈資產(chǎn)為71.35億元，同比增長(zhǎng)6.41%；管理公募基金規(guī)模5374億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)8.79億元，同比下降26.81%。

已披露經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的中型公募中，萬(wàn)家基金、信達(dá)澳亞基金的凈利潤(rùn)同比出現(xiàn)下降。

據(jù)中泰證券2024年報(bào)，截至2024年末，萬(wàn)家基金總資產(chǎn)為39.12億元，凈資產(chǎn)為23.91億元，全年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入16.53億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.27億元。其中，凈利潤(rùn)同比下降超9%。

信達(dá)證券2024年報(bào)顯示，截至2024年末，信達(dá)澳亞基金全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.44億元，同比下降31.24%；全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.01億元，同比下降42.11%。

已披露經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的小型公募中，一些扭虧為盈，但也有虧損較大的公司。

南華期貨2024年報(bào)顯示，全資子公司南華基金全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5991.5萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)-1048.51萬(wàn)元，相比2023年的凈利潤(rùn)119.41萬(wàn)元，南華基金全年凈利潤(rùn)大幅轉(zhuǎn)虧。

國(guó)聯(lián)民生證券2024年報(bào)顯示，中海基金2023年凈利潤(rùn)為-6698.33萬(wàn)元，2024年大幅扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)365.14萬(wàn)元。

南京證券2024年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，富安達(dá)基金營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)55.18%，主要是市場(chǎng)回升，管理費(fèi)收入及公允價(jià)值變動(dòng)收益增長(zhǎng)，其盈利狀況有所改善。雖然富安達(dá)基金凈利潤(rùn)依舊虧損3499.04萬(wàn)元，但相比2023年虧損7483.4萬(wàn)元，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)大幅減虧。

凈利潤(rùn)增長(zhǎng)面臨挑戰(zhàn)

上述公募基金公司凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)的變化，或許與去年公募加速推進(jìn)費(fèi)率改革，權(quán)益類基金規(guī)模受市場(chǎng)影響變化有關(guān)。

就公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的原因，某公募業(yè)內(nèi)人士向《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，可能與基金規(guī)模增長(zhǎng)有關(guān)，從數(shù)據(jù)上來(lái)看，指數(shù)基金在去年得到了很好的增長(zhǎng)。

華南某公募人士認(rèn)為，雖然去年權(quán)益類基金費(fèi)率下調(diào)使一些基金公司經(jīng)營(yíng)受到壓力，但一些大公司依舊保持著較高的產(chǎn)品規(guī)模，“畢竟量擺在那里，規(guī)模相對(duì)還是有優(yōu)勢(shì)的”。

排排網(wǎng)財(cái)富研究員卜益力告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，去年基金公司凈利潤(rùn)普遍下滑的原因包括三點(diǎn)：其一，行業(yè)降費(fèi)潮壓縮收入空間；其二，市場(chǎng)行情低迷抑制投資者信心，新基金發(fā)行遇冷，存量基金面臨贖回壓力；其三，產(chǎn)品業(yè)績(jī)波動(dòng)拖累規(guī)模增長(zhǎng)；其四，成本剛性上升侵蝕利潤(rùn)，基金公司持續(xù)加大投研和科技系統(tǒng)投入，渠道代銷費(fèi)用居高不下，導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)成本攀升。

卜益力認(rèn)為，短期來(lái)看，基金公司凈利潤(rùn)仍面臨下行壓力，一方面受費(fèi)率改革影響延續(xù)，行業(yè)整體收入或持續(xù)承壓；另一方面受行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇沖擊，頭部機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大，中小基金公司生存空間進(jìn)一步收窄。但積極因素也在顯現(xiàn)，2025年初以來(lái)，A股市場(chǎng)持續(xù)走強(qiáng)，投資者情緒明顯改善，基金發(fā)行環(huán)境有望改善。

一些公募基金在股東年報(bào)中對(duì)今年的發(fā)展做出展望。交銀施羅德基金表示，在權(quán)益投資、多元資產(chǎn)投資、固定收益投資、投顧策略等領(lǐng)域形成風(fēng)險(xiǎn)收益特征明晰的產(chǎn)品體系，努力打造具有高質(zhì)量發(fā)展核心競(jìng)爭(zhēng)力的一流精品基金公司，助力集團(tuán)深化財(cái)富金融特色。

萬(wàn)家基金表示，將持續(xù)提升投研能力，提高投資者獲得感；積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，豐富完善產(chǎn)品線；繼續(xù)強(qiáng)化人才隊(duì)伍建設(shè)，不斷提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力。