導讀：中國航發動力控制股份有限公司（以下簡稱公司）于2025年3月27日召開第九屆董事會第二十六次會議、第九屆監事會第二十次會議，審議通過了《中國航發動力控制股份有限公司關于調整中國航發北京航科軸槳發動機控制系統能力保障項目部分建設內容方案》的議案，同意調整該募投項目的部分建設內容。本次調整不構成關聯交易，不構成《上市公司重大資產重組管理辦法》規定的重大資產重組。上述事項尚需提交公司股東大會審議批準。具體公告如下：

一、本次調整前中國航發北京航科軸槳發動機控制系統能力保障項目相關情況 （一）基本情況
1、投資計劃。項目總投資41,410萬元，其中廠房購置費11,979.75萬元，工藝設備購置費27,170.98萬元，建筑工程費700.00萬元，工藝設備安裝費294.30萬元，工程建設其他費382.40萬元，預備費882.57萬元。項目使用募集資金41,410萬元。

2、建設內容。新增工藝設備 93臺（套）；購置現以租賃方式使用的中國航發長空的廠房/土地（通州廠區1處和昌平廠區2處）。

3、建設周期及達產計劃。本項目的計算期擬定15年，其中建設期4.5年，經營期10.5年。建設期從2022年初開始，2026年6月結束，2026年底達到設計生產能力。

4、經濟效益分析。本項目年均新增營業收入37,902萬元，年均新增凈利潤3,289萬元，所得稅后投資回收期9.9年，所得稅后財務內部收益率10.40%。

（二）項目進展情況
1、項目建設。截至2024年12月底，項目已完成簽訂合同購置工藝設備75臺（套），1
合同金額25,686.83萬元。其中42臺（套）工藝設備已交付使用。

2、資金使用。截至2024年12月底，項目累計支出募集資金29,463.49萬元，占募集資金投資總額的71.15%，其中：土地/廠房購置7,119.60萬元，建安工程495.03萬元，工藝設備購置及安裝21,766.96萬元，其他費用81.90萬元。

根據相關規定，公司開立了募集資金專戶，并與保薦人和募集資金存管銀行簽署了《募集資金三方監管協議》，上述三方與該項目實施單位簽署了《募集資金四方監管協議》，規范實施募投項目。

二、本次調整的具體情況及原因
本次僅涉及調整該募投項目部分建設內容，不改變募投項目實施主體，不改變募投項目的建設目標，項目總投資不變，使用募集資金額度不變。

（一）調整原因
為更好地實現項目建設目標，根據項目建設情況及后續發展規劃，規避潛在風險的同時，提前布局新興產業，增強公司發展后勁。

1、調減原因。項目原計劃購置3處房產（土地），目前已完成2處房產（土地）。

剩余1處為北京市昌平區安福苑房產，涉及投資4,860.15萬元。根據公司與中國航發長空簽署的《資產轉讓合同》，該處房產的轉讓前提為完成北京市昌平區住房和城鄉建設委員會的工程竣工驗收備案。截至本公告出具日該處房產仍未完成相關竣工驗收備案，為提高募集資金使用效率，經與中國航發長空友好協商，公司計劃不再購置此處房產。

2、調增原因。一是前期主力型號大批量生產交付，后續的修理任務快速增加，需要補充相關能力。二是緊盯國家大力支持低空經濟產業的契機，積極開展通航動力等技術衍生產品研制，拓展新的經濟增長點。三是圍繞信息化、數智化生產制造補充相關能力。

（二）調整內容
1、調減房產。原計劃購置3處土地（房產）調減至購置2處土地（房產）。投資由11,979.75萬元調整至7,119.60萬元。

2、調增工藝設備。新增工藝設備由原來的93臺（套）調整為122臺（套）。主要包括冷加工設備、計量檢測設備等。投資由27,170.98萬元調整至32,031.13萬元。

三、調整后的項目基本情況
（一）調整后的項目情況
2
調整后，中國航發北京航科軸槳發動機控制系統能力保障項目總投資41,410萬元保持不變，使用募集資金41,410萬元保持不變。具體投資構成調整見下表：

序號

投資類別

原規劃 投資額（萬元）

現規劃 投資額（萬元）

1

工藝設備購置費

27,170.98

32,031.13

2

廠房購置費

11,979.75

7,119.60

3

建筑工程費

4

工藝設備安裝費

5

工程建設其他費用

6

預備費

合計

41,410.00

41,410.00

項目建設期保持不變，2026年6月結束，2026年達到設計生產能力。項目經濟效益不變，所得稅后投資回收期9.9年，所得稅后財務內部收益率10.40%。

（二）項目市場分析
公司承擔了多型發動機燃油控制系統產品的預研、研制、批量生產和大修任務，已經形成了多種渦軸、渦槳發動機燃油控制系統液壓機械裝置的設計能力和批生產能力，產品廣泛應用于各類軍用直升機、運輸機、戰斗機和通航飛行器。本項目涉及的產品大部分已經處于批產狀態，小部分處于小批試制狀態，后續的訂單需求確定，處于穩步增長的態勢。同時，在國家大力推動和政策支持下，全國各地低空經濟迎來了蓬勃發展的新局面，公司作為傳統的軸槳發動機配套單位，多年來在小發領域積累了豐富的工程經驗，在市場開拓方面具有先發優勢，現階段需要提前布局，把握住通航市場的發展機遇。

（三）項目調整的可行性
通過本項目建設既增強了公司制造能力，提升了公司設計、工藝技術水平，促進了產業技術融合與共同發展，提高了公司核心競爭力，為后續開拓低空經濟做好準備。

項目符合國家“十四五”、“十五五”重點支持的產業發展方向，產品技術含量高，市場前景廣闊，社會效益和經濟效益顯著。項目進行調整后，項目可操作性更強，項目未來發展更穩健。經財務分析，在現有的價格體系及計算基準下，項目各項經濟指標均滿足要求，項目建成后具有較好的財務盈利能力。

各項目投資估算符合國家有關政策，考慮了一定的動態因素，結構合理。在現有的價格體系及計算基準下，項目的經濟效益較好，各項經濟指標都滿足要求，有一定3
的抗風險能力，經濟、技術可行。

因此，項目調整是可行的。

（四）風險分析及應對措施
1、風險分析。項目均屬于人才、技術、資金密集型產業。項目實施風險主要來源該項目產品需求增量所引起的技術風險，“十四五”大批量采購的推進引起的降價風險，主機廠所及最終用戶的需求調整帶來的市場風險，原材料、二次配套件、外協廠家加工質量和效率不能及時滿足需求帶來的供應鏈風險，高科技人才引進和培養、體制機制制約等方面的管理風險。

2、風險應對措施。一是通過加大設計、工藝、制造等方面的研發投入，提升產品在研制生產過程中的穩定性。二是通過采取差異化的競爭策略，開展低成本設計、優化工藝流程、提高技術成熟度、工藝穩定性等措施持續降低成本，同時充分利用國內企業的地域優勢，提供增值服務，在價格、服務等方面保持競爭優勢，降低市場風險。三是通過發揮中國航發的品牌優勢，充分利用社會資源，積極培育戰略供應商，通過拓寬采購渠道、建強建穩供應商網絡來降低供應鏈風險。四是持續深化改革，按照現代企業制度建立市場化的、規范的決策機制和管理機制，構建完善的組織管理制度體系；引進國內外經營管理、技術、市場營銷專業人才，對管理、技術、營銷三類核心人才實行特殊薪酬政策，加大激勵政策的實施力度，提升人才活力和效率，促進產業化發展。

綜上所述，項目風險是可控的。

四、董事會審議程序及結果
2025年3月27日，公司召開第九屆董事會第二十六次會議，審議通過了《中國 航發動力 控制股份有限公司關于調整中國航發北京航科軸槳發動機控制系統能力保障項目部分建設內容方案》的議案。董事會認為：公司本次調整符合公司實際發展的需要，不存在損害股東利益的情形，同意公司調整中國航發北京航科軸槳發動機控制系統能力保障項目部分建設內容，并同意將此議案提交股東大會。

五、監事會意見
2025年3月27日，公司召開第九屆監事會第二十次會議，審議通過了《中國 航發動力 控制股份有限公司關于調整中國航發北京航科軸槳發動機控制系統能力保障項目部分建設內容方案》的議案。監事會認為：公司本次調整沒有違反中國證監會、深圳證券交易所關于上市公司募集資金使用的有關規定，符合公司實際發展的需要，4
同意公司調整中國航發北京航科軸槳發動機控制系統能力保障項目部分建設內容。

六、保薦人核查意見
經核查，保薦人認為：公司本次擬調整中國航發北京航科軸槳發動機控制系統能力保障項目部分建設內容已經董事會、監事會審議通過，相關決策程序已經履行，上述事項尚需股東大會批準。公司上述事項的內容和審議程序符合《證券發行上市保薦業務管理辦法》《上市公司監管指引第2號——上市公司募集資金管理和使用的監管要求》《深圳證券交易所股票上市規則》等有關規定。公司調整中國航發北京航科軸槳發動機控制系統能力保障項目部分建設內容是基于公司實際情況做出的，符合公司實際經營需要，不存在損害公司及全體股東利益的情況。保薦人對本次調整中國航發北京航科軸槳發動機控制系統能力保障項目部分建設內容無異議。

七、備查文件
（一）公司第九屆董事會第二十六次會議決議；
（二）公司第九屆監事會第二十次會議決議；
（三） 中信證券 股份有限公司關于本次調整中國航發北京航科軸槳發動機控制系統能力保障項目部分建設內容的核查意見。

來源：中財網

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