撤單不到一年后再度出征，科通技術能否再次登陸創業板？

《中國科技投資》張婷 丁丹

撤單不到一年后，深圳市科通技術股份有限公司（下稱“科通技術”）日前再次啟動IPO。

根據證監會官網披露的信息，科通技術3月26日向深圳證監局提交輔導備案。2022年6月，科通技術向深交所提交創業板IPO申請。深交所官網的信息顯示，深交所上市委原定于2024年2月7日審議科通技術上市事項，但同年2月6日深交所發布審議會議補充公告，稱鑒于科通技術因相關審核事項需要核查，按照有關程序取消審議貴公司發行上市申請。2024年4月17日，科通技術被深交所終止審核。

此次更換券商、會計師事務所再度出征，科通技術是否仍將登陸創業板？

曾被質疑是否符合創業板定位

科通技術2024年1月披露的上會稿招股書介紹，公司成立于2005年5月，是一家芯片應用設計和分銷服務商，與全球80余家芯片原廠緊密合作，覆蓋全球以及眾多國內芯片廠商。

在股權結構方面，科通技術最初是由Alphalink Global Limited獨資設立的外商投資企業。在經歷了一系列股權變更后，截至招股書簽署日，Alphalink Global Limited直接持有科通技術66.8393%股權，為其控股股東，公司實際控制人是康敬偉。

在經營業績方面，科通技術2020—2022年營業收入依次為42.21億元、76.21億元、80.74億元，扣非后歸母凈利潤依次為1.57億元、3.09億元、3.07億元。但到2023年上半年，科通技術的營業收入和扣非后歸母凈利潤均出現了兩位數的同比下滑，分別下滑14.23%、27.03%。

在上一輪IPO審核過程中，深交所曾要求科通技術結合芯片分銷行業景氣度及競爭狀況、產品終端應用領域需求具體變化、毛利率、客戶變動以及變動原因等情況，詳細說明2023年上半年業績存在下滑的原因，與行業整體趨勢、同行業可比公司對比情況，以及科通技術未來經營業績是否存在進一步下滑風險。

在回復中，科通技術否認其未來經營業績存在進一步下滑風險，原因包括半導體市場短期已連續數月維持回暖趨勢，長期具有較高成長性；公司下游應用領域具有較高市場需求，未來增長前景良好；公司具有較強的競爭優勢、構筑了較高的競爭壁壘等。

在此前的反饋中，深交所曾多次質疑科通技術是否符合創業板定位。深交所表示，申報材料及審核問詢回復顯示，科通技術所屬行業為批發業，從事電子元器件分銷業務，主要通過購銷差價獲得利潤。在2023年9月發出的意見落實函中，深交所要求科通技術修訂招股書等信息披露文件內容，完善關于其主營業務在產業鏈中的環節以及作用、與上游供應商分工等相關信息披露事項，客觀、準確、淺白地呈現主營業務及競爭格局、核心競爭力等，避免夸大性或誤導性陳述。

上會稿招股書顯示，2020年、2021年、2022年及2023年上半年，科通技術研發費用占營業收入的比例分別為0.67%、0.60%、0.73%、0.77%；截至2023年10 月31日，科通技術及其子公司已取得的23項境內專利中，發明專利只占4項。

原第二大股東短時出讓股份惹爭議

在上一輪IPO過程中，原第二大股東優車易購（香港）通過在短期內取得、出讓科通技術股權，套現約5.72億元的情況引發了外界的關注。

2020年7月，沈兵持有100%股權的優車易購（香港）對科通技術進行了增資，以3500萬元獲得了科通技術25%的股權，成為科通技術彼時第二大股東。但同年9月、11月，以及2022年5月，優車易購（香港）分三次轉讓前述股份并退出科通技術，合計所獲金額約6.07億元。換言之，在前后不到兩年的時間里，合計套現約5.72億元。

在意見落實函中，深交所要求科通技術進一步說明優車易購（香港）入股后短時間內出讓股份，并在科通技術申報前夕退出的原因及商業合理性；說明優車易購（香港）及其相關方出讓股權所得款項，是否存在為科通技術提供體外資金循環、資金閉環回流等情況。

科通技術在回復中稱，優車易購（香港）減持其股份的原因包括：科通技術預設的增資規模已達上限，不希望投資者繼續增資；科通技術估值已達沈兵收益預期，同意出售部分股份變現；科通技術擬實施員工持股計劃，各方協商按外部投資者入股價格受讓老股等。

此外，對于科通技術存在的供應商返利比例較高、國際貿易政策變化所帶來的風險等，深交所此前也予以了重點關注，科通技術在招股書中也予以了特別風險提示。針對返利情況，科通技術解釋稱，其代理的大部分為歐美知名芯片原廠的芯片，其普遍對授權分銷商采取POS模式進行銷售，即授權分銷商按照芯片原廠統一目錄價格采購芯片，向下游實現銷售后，授權分銷商再向原廠申請返利，原廠按照返利后的實際結算價向授權分銷商開具采購價款抵扣憑證。

尚未披露此次擬上市板塊

記者注意到，在最新披露的輔導備案報告中，未提到科通技術此次擬上市板塊。

對比招股書和輔導備案報告，科通技術的注冊資本、法定代表人、注冊地址、控股股東及持股比例未發生變化。但3家中介機構有2家發生了變化：輔導券商由華泰聯合證券變更為國泰君安證券，會計師事務所由大信會計師事務所變更為天健會計師事務所，律師事務所維持不變，為廣東信達律師事務所。

就為何在不到一年后再次啟動IPO輔導、此次擬上市板塊、調整中介機構基于的考慮等問題，記者致電科通技術董秘辦，對方表示不方便接受采訪。記者也嘗試通過電子郵件的方式聯系對方，發送狀態顯示“投遞失敗”。