3月27日，揚杰科技披露交易預案，公司擬通過發行股份及支付現金的方式，收購東莞市貝特電子科技股份有限公司（簡稱“貝特電子”）100%股份，并擬向不超過35名特定投資者發行股份募集配套資金。本次交易不構成重大資產重組。

截至本預案簽署日，本次交易相關的審計、評估工作尚未完成，標的資產的評估值及交易價格尚未確定，本次交易暫未簽訂明確的業績補償協議。

貝特電子曾謀求在創業板IPO未果，其在2022年6月完成最后一輪增資后，估值約11.87億元

收購存在顯著協同效應

根據預案，在購買資產方面，揚杰科技本次發行股份的價格為36.25元/股。募集配套資金方面，股份發行價格不低于發行期首日前20個交易日公司股票交易均價的80%，鎖定期6個月，募集資金主要用于本次交易的現金對價、中介機構費用、交易稅費、補充流動資金、上市公司和標的公司項目建設等。

截至本預案簽署日，本次交易相關的審計、評估工作尚未完成，標的資產的評估值及交易價格尚未確定，本次交易暫未簽訂明確的業績補償協議。

揚杰科技表示，上市公司通過本次交易取得標的公司控股權，一是有利于拓寬上市公司產品與技術布局，形成更加完備的產品矩陣，進一步強化上市公司在電力電子領域的行業地位；二是標的公司與上市公司在下游客戶方面具有高度的市場協同性，有利于為客戶提供多品類產品、服務以及全面的電子電路保護解決方案，提升在客戶端的價值、地位和競爭力；三是與標的公司共享研發成果，推動技術整合，進一步提升上市公司的研發能力及技術積累。

根據市場調研機構Paumanok Publications Inc.的報告，2022年，全球電路保護元器件市場規模為68.04億美元。得益于新能源汽車、新能源發電及儲配、新一代通訊技術、軌道交通、物聯網等行業及技術近幾年的快速發展，全球范圍內電路保護元器件市場需求預計將呈現穩定增長態勢，2022年至2027年全球電路保護元器件市場規模將從68.04億美元增長至72.40億美元。

對于揚杰科技的收購，有業內人士表示，標的公司與上市公司的業務存在顯著的交叉性和協同性。這種“合并同類項”的并購，既是上市公司和產業做大做強的重要路徑，也符合監管層的政策精神。

標的公司折戟創業板IPO 估值超10億元

公開資料顯示，貝特電子曾謀求在創業板IPO未果。

深交所網站顯示，貝特電子的創業板IPO申請于2023年6月27日獲得受理，民生證券為其保薦機構。隨后，深交所在當年7月22日對公司發出第一輪審核問詢函，并于2024年2月2日對公司發出第二輪審核問詢函。公司于2024年8月28日撤回IPO申請。

貝特電子成立于2003年8月，注冊資本1.02億元，法定代表人韓露。其主要產品為電力電子保護元器件，主要對電子電路系統進行過流和過溫保護，并逐步開拓過壓保護元器件，與上市公司的過壓保護產品同屬于電力電子保護元器件大類；和上市公司目前的功率器件產品既有功能交叉，又能夠共同為用電場景和設備提供電流電壓處理服務，具有很好的終端應用場景協同效應，是上市公司未來戰略發展的主要方向之一。

貝特電子是一家頗為優質的公司，其在行業內深耕超過二十年，獲得專精特新“小巨人”企業、省級制造業單項冠軍企業、國家知識產權優勢企業等榮譽資質，產品廣泛應用于汽車電子、光伏、儲能、家用電器、消費電子等多個下游領域。

財務數據顯示，貝特電子2023年、2024年的營業收入分別為6.28億元、8.26億元，實現歸母凈利潤分別為8507.35萬元、1.12億元。

2022年6月8日，貝特電子2022年第一次臨時股東大會審議通過《關于公司增資擴股的議案》，同意公司股本由9046.00萬股增加至9760.00萬股。架橋先進制造、凱金低碳、達晨財智等8家機構參與增資，合計8682.24萬元認購股份合計714萬股。

簡單計算，公司在本輪增資后，估值約11.87億元。