過去一年，人身險(xiǎn)高質(zhì)量轉(zhuǎn)型持續(xù)進(jìn)行，從渠道端深化“報(bào)行合一”，到產(chǎn)品端調(diào)降預(yù)定利率，再到營銷端大力推動(dòng)分紅險(xiǎn)發(fā)展，考驗(yàn)著行業(yè)主體應(yīng)對(duì)市場變化的能力和發(fā)展韌性。

當(dāng)然，政策層面也在為行業(yè)轉(zhuǎn)型注入新動(dòng)能。國家一攬子增量政策的落地，顯著提振了市場信心，推動(dòng)資本市場企穩(wěn)回暖；保險(xiǎn)業(yè)新“國十條”的出臺(tái)，亦為行業(yè)邁向高質(zhì)量發(fā)展新階段指明前進(jìn)的方向。

面對(duì)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存的市場環(huán)境，作為壽險(xiǎn)頭雁的中國人壽交上了一份量質(zhì)齊優(yōu)、盈利“千億級(jí)”的經(jīng)營答卷。年報(bào)顯示，2024年，該公司歸母凈利取得歷史最好成績，達(dá)1069.35億元；總資產(chǎn)、投資資產(chǎn)雙雙突破6萬億元，分別達(dá)6.77萬億元和6.61萬億元。

2024年，中國人壽還持續(xù)夯實(shí)市場領(lǐng)先地位，總保費(fèi)、隊(duì)伍規(guī)模、內(nèi)含價(jià)值、一年新業(yè)務(wù)價(jià)值皆穩(wěn)居行業(yè)第一。其中，總保費(fèi)超6714億元，同比增長4.7%；銷售隊(duì)伍規(guī)模保持領(lǐng)先，總銷售人力66.6萬人；內(nèi)含價(jià)值超1.4萬億元，穩(wěn)居行業(yè)首位；一年新業(yè)務(wù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)高速增長，在2024年經(jīng)濟(jì)假設(shè)下實(shí)現(xiàn)337.09億元。

“中國人壽堅(jiān)持做守初心、負(fù)責(zé)任、值得信賴的企業(yè)，積極融入中國式現(xiàn)代化建設(shè)的全局，努力加快高質(zhì)量發(fā)展，交出了一份成色十足的成績單。”在業(yè)績發(fā)布會(huì)上，談及2024年中國人壽經(jīng)營表現(xiàn)時(shí)，董事長蔡希良如是指出。這也是蔡希良就任中國人壽董事長后首度公開亮相。

那么，中國人壽實(shí)現(xiàn)這份穩(wěn)健性與突破性兼?zhèn)涞慕?jīng)營成績背后，有哪些“原動(dòng)力”？下一階段，中國人壽的發(fā)展規(guī)劃是什么？2024年年報(bào)及3月27日召開的業(yè)績發(fā)布會(huì)上給出了一份答案。

01

堅(jiān)持資負(fù)匹配

交出“千億級(jí)”成績單

正如前不久中國人壽發(fā)布的業(yè)績預(yù)增“捷報(bào)”，2024年，壽險(xiǎn)“老大哥”斬獲了不俗成績單。

年報(bào)顯示，2024年中國人壽歸屬于母公司股東的凈利潤突破千億元，達(dá)1069.35億元，同比大幅增長108.9%。深入剖析來看，凈利潤高增的背后，離不開中國人壽始終將資產(chǎn)負(fù)債管理理念貫穿到經(jīng)營管理各個(gè)環(huán)節(jié)，進(jìn)而驅(qū)動(dòng)經(jīng)營發(fā)展再創(chuàng)佳績。

如在負(fù)債端，中國人壽總保費(fèi)在高基數(shù)上再攀高峰達(dá)到6714.57億元，同比增長4.7%，領(lǐng)先基礎(chǔ)再度夯實(shí)。與此同時(shí)，中國人壽持續(xù)加強(qiáng)成本管控和承保管理，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，新業(yè)務(wù)負(fù)債剛性成本顯著下降。

報(bào)告期內(nèi)，中國人壽首年期交保費(fèi)達(dá)1190.77億元，在上年高基數(shù)基礎(chǔ)上保持平穩(wěn)增長，其中，十年期及以上首年期交保費(fèi)為566.03億元，同比上升14.3%，占首年期交保費(fèi)的比重同比提升3.54個(gè)百分點(diǎn)，持續(xù)做厚長期競爭優(yōu)勢。續(xù)期保費(fèi)同比增長6.2%，發(fā)展基礎(chǔ)更加牢固。

再來看投資端，2024年中國人壽通過持續(xù)夯實(shí)固收配置底倉，并較好把握了權(quán)益市場投資節(jié)奏，總投資收益同口徑同比大幅增長150.4%，達(dá)到3082.51億元。總投資收益率為5.5%，較上一年同期增加2.93個(gè)百分點(diǎn)。

除盈利能力表現(xiàn)亮眼外，2024年，中國人壽的價(jià)值創(chuàng)造能力也持續(xù)提升。報(bào)告期內(nèi)，一年新業(yè)務(wù)價(jià)值快速增長，基于2023年經(jīng)濟(jì)假設(shè)同比增速達(dá)24.3%，在2024年經(jīng)濟(jì)假設(shè)下實(shí)現(xiàn)337.09億元，繼續(xù)引領(lǐng)行業(yè)。

儼然，中國人壽創(chuàng)下歷史最好成績的背后，不僅得益于資本市場回暖、投資收益大增，更是資產(chǎn)、負(fù)債兩端雙向發(fā)力，長期堅(jiān)持資產(chǎn)負(fù)債匹配原則的結(jié)果。

02

硬核之一：

深化改革，個(gè)險(xiǎn)轉(zhuǎn)型見成效

進(jìn)一步拆解中國人壽年報(bào)，在行業(yè)變革加劇、市場調(diào)整加深的背景下，其積淀了哪些硬核實(shí)力，助推經(jīng)營業(yè)績實(shí)現(xiàn)新突破？顯而易見的是，深化個(gè)險(xiǎn)營銷體系改革，正成為中國人壽實(shí)現(xiàn)價(jià)值成長的關(guān)鍵動(dòng)力。

可以看到，近年來，中國人壽加速推動(dòng)個(gè)險(xiǎn)營銷體系改革，并明確了兩大重點(diǎn)改革方向，即?現(xiàn)有隊(duì)伍專業(yè)升級(jí)?和?新型營銷模式布局。

從改革進(jìn)展上看，年報(bào)顯示，中國人壽現(xiàn)有隊(duì)伍通過持續(xù)貫徹 “客資建隊(duì)伍”的經(jīng)營理念，促使其以客戶為中心的個(gè)險(xiǎn)經(jīng)營管理體系更加完善，銷售隊(duì)伍職業(yè)化、專業(yè)化、綜合化轉(zhuǎn)型穩(wěn)步向前；為持續(xù)推動(dòng)隊(duì)伍建設(shè)關(guān)鍵技術(shù)迭代升級(jí)，個(gè)險(xiǎn)“6+1”關(guān)鍵舉措也全面推進(jìn)，聚焦優(yōu)增優(yōu)育和產(chǎn)能提升，持續(xù)推動(dòng)隊(duì)伍建設(shè)關(guān)鍵技術(shù)迭代升級(jí)。

作為新型營銷模式的探索項(xiàng)目，中國人壽“種子計(jì)劃”亦有序推進(jìn)，據(jù)介紹，該計(jì)劃已在24個(gè)城市啟動(dòng)試點(diǎn)，立足于新模式、新賽道、新未來進(jìn)行有益探索。

經(jīng)過個(gè)險(xiǎn)營銷體系改革的深入實(shí)施，轉(zhuǎn)型成果也持續(xù)顯現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，2024年，中國人壽個(gè)險(xiǎn)渠道總保費(fèi)達(dá)5290.33億元，同比增長5.5%，其中，續(xù)期保費(fèi)為4098.23億元，同比增長4.8%。首年期交保費(fèi)為1002.48億元，同比增長9.2%，十年期及以上首年期交保費(fèi)為565.64億元，同比增長14.3%，十年期及以上首年期交保費(fèi)占首年期交保費(fèi)比重為56.42%，同比提升2.5個(gè)百分點(diǎn)。價(jià)值層面，個(gè)險(xiǎn)渠道的一年新業(yè)務(wù)價(jià)值實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長，基于2023年經(jīng)濟(jì)假設(shè)同比增速達(dá)18.4%。

再來看個(gè)險(xiǎn)人力及產(chǎn)能方面，截至2024年末，個(gè)險(xiǎn)銷售人力為61.5萬人，基本保持穩(wěn)定。隊(duì)伍質(zhì)態(tài)延續(xù)多年改善態(tài)勢，績優(yōu)人力規(guī)模與占比逐步提升；銷售隊(duì)伍產(chǎn)能在高平臺(tái)上穩(wěn)步提升，月人均首年期交保費(fèi)同比提升15%。

不得不提的是，作為壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的另一大主力渠道，中國人壽也在推動(dòng)銀保渠道高質(zhì)量轉(zhuǎn)型，通過有效推進(jìn)“報(bào)行合一”、強(qiáng)化傭金費(fèi)用管控，促使降本增效成效明顯，銀保渠道一年新業(yè)務(wù)價(jià)值率、一年新業(yè)務(wù)價(jià)值貢獻(xiàn)雙提升。另外，中國人壽的團(tuán)險(xiǎn)渠道，也持續(xù)踐行“多元發(fā)展”策略，堅(jiān)持效益為本。截至報(bào)告期末，團(tuán)險(xiǎn)渠道銷售隊(duì)伍規(guī)模為3.2萬人，人均產(chǎn)能較上年同期增長8.2%，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步提升。

“以往年度我們的價(jià)值貢獻(xiàn)大部分來源于個(gè)險(xiǎn)渠道，未來其他渠道的貢獻(xiàn)將陸續(xù)展現(xiàn)，尤其是銀保渠道、團(tuán)險(xiǎn)渠道、互聯(lián)網(wǎng)渠道。”談及渠道價(jià)值貢獻(xiàn)，中國人壽總裁利明光在業(yè)績發(fā)布會(huì)上指出。

03

硬核之二：

做實(shí)康養(yǎng)，推進(jìn)體系化建設(shè)

隨著人口老齡化進(jìn)程加快，國民健康養(yǎng)老服務(wù)需求愈加旺盛，近年來，不少險(xiǎn)企紛紛迎合客戶需求，在康養(yǎng)生態(tài)布局上持續(xù)發(fā)力。作為壽險(xiǎn)頭雁，中國人壽也積極投身于多層次社會(huì)保障體系建設(shè)之中，在大健康與大養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域不斷探索創(chuàng)新，穩(wěn)步推進(jìn)體系建設(shè)，力求打造全方位、多層次的健康養(yǎng)老服務(wù)生態(tài)。

從具體實(shí)踐上看，為促進(jìn)客戶健康水平提升，在“保險(xiǎn)+健康”方面，中國人壽圍繞客戶健康需求，不斷豐富健康服務(wù)項(xiàng)目，上線了AI體檢報(bào)告解讀等普惠型服務(wù)及VIP增值服務(wù)，為客戶提供近百萬份各類健康管理服務(wù)權(quán)益以及便捷的就醫(yī)健康服務(wù)通道；加強(qiáng)健康管理服務(wù)規(guī)范管理，持續(xù)提升健康管理服務(wù)能力，健全規(guī)范化、專業(yè)化的健康管理服務(wù)體系。

中國人壽還積極響應(yīng)保險(xiǎn)業(yè)新“國十條”提出的“推動(dòng)商業(yè)健康保險(xiǎn)與健康管理深度融合”要求，研發(fā)推廣健康保障與健康管理融合產(chǎn)品，將健康管理服務(wù)納入到公司部分中高端醫(yī)療保險(xiǎn)條款,并在超百個(gè)城市定制型商業(yè)健康保險(xiǎn)項(xiàng)目中提供健康管理服務(wù)。

再來看“保險(xiǎn)+養(yǎng)老”層面，中國人壽充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金長期、穩(wěn)健優(yōu)勢，以及秉持“讓子女放心、讓老人安心”的養(yǎng)老生態(tài)建設(shè)理念，穩(wěn)步推進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)多方式供給，加快在重點(diǎn)戰(zhàn)略區(qū)域的布局。

這具體表現(xiàn)在，中國人壽積極推進(jìn)CCRC養(yǎng)老社區(qū)、城心養(yǎng)老公寓、康養(yǎng)旅居三大養(yǎng)老產(chǎn)品線布局落地。截至2024年末，已累計(jì)在14個(gè)城市布局17個(gè)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老項(xiàng)目，推出三款“隨心居”旅居產(chǎn)品，并研究探索居家養(yǎng)老服務(wù)建設(shè)。

康養(yǎng)服務(wù)體系化建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)的同時(shí)，中國人壽還在努力打造一支專業(yè)化的服務(wù)隊(duì)伍，即加強(qiáng)國壽養(yǎng)老專屬規(guī)劃師隊(duì)伍建設(shè)，以求進(jìn)一步滿足客戶的養(yǎng)老及保險(xiǎn)保障綜合化服務(wù)需求。

可見，在大健康大養(yǎng)老生態(tài)布局上，中國人壽并非“蜻蜓點(diǎn)水”，而是立足長期，謀求體系化發(fā)展，這樣的堅(jiān)守與務(wù)實(shí)或?qū)槠浔ｋU(xiǎn)主業(yè)帶來更多賦能價(jià)值和增長動(dòng)能。

04

硬核之三：

創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，強(qiáng)化產(chǎn)品多元供給

產(chǎn)品是壽險(xiǎn)公司經(jīng)營發(fā)展的核心競爭力之一。近年來，隨著國民保險(xiǎn)保障意識(shí)的提升，客戶對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的需求更加多樣化、個(gè)性化。國家戰(zhàn)略層面也要求保險(xiǎn)業(yè)通過開發(fā)普惠保險(xiǎn)、養(yǎng)老金融等產(chǎn)品，為構(gòu)建多層次社會(huì)保障體系貢獻(xiàn)力量?。立足行業(yè)，監(jiān)管亦在引導(dǎo)險(xiǎn)企優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化資產(chǎn)負(fù)債管理。

這些都反映出，構(gòu)建多元化的產(chǎn)品體系不僅是壽險(xiǎn)公司高質(zhì)量發(fā)展的需要，也是服務(wù)國家戰(zhàn)略、滿足社會(huì)需求的重要途徑。基于這樣的認(rèn)知，中國人壽也堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，深入洞察市場需求，并提升產(chǎn)品開發(fā)的敏捷性，著力構(gòu)建多元化、高質(zhì)量的產(chǎn)品供給體系。

在落地舉措上，一方面，中國人壽進(jìn)一步豐富面向不同客群的產(chǎn)品體系，結(jié)合兒童、中青年、老年人等各生命周期人群的保障需求，優(yōu)化保險(xiǎn)責(zé)任配置，豐富保險(xiǎn)保障功能。

另一方面，中國人壽聚焦國民多層次的健康保障需求，提供普適性與細(xì)分多元統(tǒng)籌結(jié)合的健康保險(xiǎn)。如豐富面向次標(biāo)準(zhǔn)體人群的惡性腫瘤疾病等健康保障，積極將創(chuàng)新藥品納入保障范圍，同時(shí)針對(duì)癌癥、心血管等不同健康保障提供解決方案；推出公司首款簡易核保重疾產(chǎn)品、男女性特定疾病產(chǎn)品、腦部疾病專屬產(chǎn)品、保障終身的長期護(hù)理產(chǎn)品，拓寬健康保險(xiǎn)產(chǎn)品與服務(wù)的覆蓋范圍。

值得關(guān)注的是，為有效應(yīng)對(duì)低利率的市場環(huán)境，促進(jìn)產(chǎn)品在資產(chǎn)負(fù)債有效聯(lián)動(dòng)上的積極作用，2024年，中國人壽還面向不同客群，持續(xù)豐富分紅型等浮動(dòng)收益型產(chǎn)品供給。

業(yè)績發(fā)布會(huì)上，利明光也談到，今年以來，公司持續(xù)推動(dòng)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)多元發(fā)展，包括形態(tài)多元、期限多元和成本多元。尤其是大力推動(dòng)浮動(dòng)收益型產(chǎn)品發(fā)展，截至目前，公司業(yè)務(wù)形態(tài)進(jìn)一步豐富，浮動(dòng)類型產(chǎn)品和業(yè)務(wù)占比快速提升，轉(zhuǎn)型成功。

“我們?cè)诓粩嘟y(tǒng)籌多目標(biāo)發(fā)展，包括規(guī)模、價(jià)值、效益、速度、結(jié)構(gòu)、質(zhì)量、安全，多目標(biāo)發(fā)展是應(yīng)對(duì)未來利率環(huán)境的必須之舉。”利明光指出。

05

硬核之四：

夯實(shí)后盾，數(shù)智化服務(wù)提質(zhì)增效

保險(xiǎn)業(yè)推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的過程中，數(shù)智化是繞不開的一環(huán)，特別是近兩年人工智能技術(shù)的快速發(fā)展，進(jìn)一步重塑保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的傳統(tǒng)運(yùn)營模式。而今，數(shù)智化轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為險(xiǎn)企提升核心競爭力的必然選擇。

基于此，中國人壽近年來也主動(dòng)順應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代發(fā)展趨勢，深化數(shù)智技術(shù)與運(yùn)營服務(wù)的有機(jī)融合，在數(shù)智新基建、數(shù)據(jù)價(jià)值挖掘、運(yùn)營質(zhì)效、服務(wù)體驗(yàn)、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等方面實(shí)現(xiàn)新的提升，推動(dòng)“國壽好服務(wù)”子品牌“簡捷、品質(zhì)、溫暖”的形象深入人心。

從數(shù)智化運(yùn)營服務(wù)發(fā)展成績上看，年報(bào)顯示，中國人壽的數(shù)據(jù)價(jià)值正加速釋放。如通過高效管理規(guī)模最大、時(shí)間跨度最長的壽險(xiǎn)數(shù)據(jù)，建立數(shù)據(jù)全生命周期管理體系，精準(zhǔn)賦能公司運(yùn)營服務(wù)全流程，監(jiān)管報(bào)送數(shù)據(jù)質(zhì)量準(zhǔn)確率接近100%。

中國人壽打造的數(shù)智新基建也有效支撐公司業(yè)務(wù)快速發(fā)展與前沿技術(shù)落地，在營銷員培訓(xùn)、智能核保、辦公協(xié)同等各類業(yè)務(wù)場景應(yīng)用AI大模型新技術(shù)；此外，該公司還以擁有近1.6億注冊(cè)用戶的中國人壽壽險(xiǎn)App為核心，打造出實(shí)時(shí)直達(dá)客戶的數(shù)字化運(yùn)營服務(wù)矩陣。

在數(shù)智運(yùn)營質(zhì)效方面，中國人壽通過推進(jìn)全國運(yùn)營資源共享，持續(xù)提升一體化智能調(diào)度能力。共享模式在生產(chǎn)作業(yè)、客戶服務(wù)領(lǐng)域深入應(yīng)用，核保、理賠等審批效率提升均超26%。空中客服客戶等候時(shí)長縮短18.9%；中國人壽還以數(shù)字化手段進(jìn)一步筑牢風(fēng)控防線，“償二代”風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)和SARMRA評(píng)估得分穩(wěn)居行業(yè)前列。

數(shù)智化能力還有效賦能暖心服務(wù)多元供給。如中國人壽持續(xù)建設(shè)“線上一鍵直達(dá)、線下就在身邊”的服務(wù)體系，全年超過580家柜面完成煥顏升級(jí)，95519客服專線人工接通率保持98%高位，空中客服一站式服務(wù)人次同比增長49.4%；通過線上線下觸點(diǎn)，全年提供暖心適老服務(wù)超2700萬人次。

可見，中國人壽正以數(shù)據(jù)為驅(qū)動(dòng)，加速推進(jìn)數(shù)字金融實(shí)踐。值得一提的是，中國人壽還透露了其關(guān)于人工智能領(lǐng)域的最新進(jìn)展。據(jù)蔡希良介紹，中國人壽在2025年著手進(jìn)行了DeepSeek系列開源大模型的私有化部署測試驗(yàn)證，依托自主建設(shè)的AI大模型，實(shí)現(xiàn)Deepseek系列大模型在公司人工智能架構(gòu)中的集成配置。這一舉措標(biāo)志著中國人壽在AI技術(shù)自主研發(fā)方面邁出了重要一步。

結(jié) 語

當(dāng)前，保險(xiǎn)業(yè)處在轉(zhuǎn)型變革深水區(qū)、爬坡過坎關(guān)鍵期，防范利差損風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、營銷渠道改革等任務(wù)依然艱巨，在此背景下，作為行業(yè)引領(lǐng)者的中國人壽，下一步的經(jīng)營規(guī)劃和發(fā)展思路也成為市場關(guān)注的焦點(diǎn)。

對(duì)此，蔡希良透露，未來中國人壽將通過進(jìn)一步全面深化改革，不斷提升核心功能和核心競爭力，關(guān)鍵在于強(qiáng)化五種能力：一是風(fēng)險(xiǎn)保障能力，二是資負(fù)聯(lián)動(dòng)能力，三是價(jià)值創(chuàng)造能力，四是風(fēng)險(xiǎn)防控能力，五是全球資產(chǎn)配置能力。

利明光進(jìn)一步指出，2025年，中國人壽要重點(diǎn)抓好四個(gè)方面工作。一是保持穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢，努力保持核心指標(biāo)的穩(wěn)健發(fā)展；二是要積極推動(dòng)價(jià)值持續(xù)增長，將大力推動(dòng)全渠道價(jià)值貢獻(xiàn)；三是加快動(dòng)能發(fā)展、功能升級(jí)，進(jìn)一步深化以客戶為中心的銷售轉(zhuǎn)型，全面提升職業(yè)化、專業(yè)化、綜合化能力；四是要強(qiáng)化基礎(chǔ)管理，并把金融文化進(jìn)一步在各個(gè)層面進(jìn)行培育，進(jìn)行加固。

不難看出，著眼2025年，中國人壽已經(jīng)有了清晰的經(jīng)營規(guī)劃，并堅(jiān)定戰(zhàn)略信心，勇攀新的高峰。

正如蔡希良所言，“目前我們已是全球市值最高的壽險(xiǎn)公司，希望中國人壽能夠不自滿、不止步、不松懈，繼續(xù)對(duì)標(biāo)國際先進(jìn)，在多項(xiàng)指標(biāo)已躋身全球保險(xiǎn)公司前列的基礎(chǔ)上，百尺竿頭更進(jìn)一步，成為發(fā)展卓越、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、協(xié)同高效、治理現(xiàn)代的壽險(xiǎn)全球領(lǐng)軍企業(yè)”。

撰文：可嵐

編輯：一諾

設(shè)計(jì)：曉瀅

校對(duì)：安文

審核：曦曦

出品：新時(shí)代保險(xiǎn)研究院