在許多交易資源中，你可以找到關于使用和交易西方傳統方法的信息。然而，除了日本蠟燭圖技術，似乎沒有太多關于一些更流行的東方交易技術的資料。

因此，在本文中，我們將更詳細地了解一目均衡表（Ichimoku Cloud），這是一種有些神秘的圖表指標，受到許多日本交易者的青睞。

接下來，我們將討論一目均衡表是什么，然后學習如何計算和繪制它，最后我將介紹一些使用它進行交易的實用策略。

什么是一目均衡表？

一目均衡表指標由三條具有移動平均功能的線和一個稱為“云”的區域組成。

一目均衡表指標有時也被稱為Ichimoku Kinko Hyo或Kumo Cloud。

現在，讓我們看一下裸K圖表，并與添加了一目均衡表指標的圖表進行比較。

下面你將看到歐元/美元外匯貨幣對的標準圖表：

這是一張簡化后的圖表；我們可以清楚地看到價格走勢正沿著下跌趨勢運行。現在讓我們在圖表上添加一目均衡表，看看會發生什么：

“嗯，這看起來不是一團糟嗎？”這是大多數交易者第一次接觸一目均衡表指標時的想法。圖表上有三條移動平均線——紅色、藍色和綠色。你還會看到云，即圖表上的橙色區域。盡管在外行人看來相當混亂，但對于熟悉一目均衡表的交易者來說，圖表中蘊含著清晰的信號。

一目均衡表的計算

從上面的一目均衡表圖表中可以看到，有三條線和云。由于云由上限和下限形成，圖表上總共有5條線。每條線都具有移動平均功能，并且這些線確實考慮了圖表上特定周期數的過去數據，但一目均衡表與標準SMA或EMA之間也存在一些明顯差異。一目均衡表工具的默認參數為9、26、52。以下關于每條線結構的解釋將幫助你更接近理解一目均衡表的構建方式。

遲行線（Chikou Span）

一目均衡表中的綠色線被稱為遲行線（Chikou Span）。觀察上方圖表中的綠色線，你會發現遲行線模擬了貨幣對的價格走勢，但該線向左偏移了26個周期。因此，遲行線是Kumo云結構中的一個滯后的成分。

轉換線（Tenkan Sen）

一目均衡表中的紅色線被稱為轉換線（Tenkan Sen）。這條線同樣具有移動平均功能，它考慮了9個周期內的最高點和最低點，并計算其中間值。換句話說，轉換線顯示了過去9個周期內最高價與最低價的中點。

基準線（Kijun Sen）

一目均衡表中的藍色線被稱為基準線（Kijun Sen）。它的功能與紅色轉換線完全相同，唯一的區別在于基準線計算的是26個周期內的最高價與最低價的中點。由于基準線考慮的周期數比轉換線更長，因此它的反應更慢，對價格變動的響應也較滯后。

云層（Senkou Span）

如前所述，云層是圖表上的橙色區域（如上圖MetaTrader所示）。它由上限和下限兩條線構成：

第一條云線計算了基準線（Kijun Sen）和轉換線（Tenkan Sen）的最高價與最低價的平均值，并將該線向右偏移26個周期。

第二條云線計算了52個周期內最高價與最低價的中點，同樣向右偏移26個周期。

這兩條線不斷相互作用，并且由于相同的偏移量，它們通常保持較近的距離。

在外匯交易中運用一目均衡表

現在我們已經熟悉了一目均衡表的結構，接下來我們將介紹一些一目均衡表的交易信號。在使用一目均衡表交易時，建議設置止損，以防止價格突然反向波動造成損失。不過，我們不會具體規定止損的位置，你可以根據當前波動性將其設置在云層之外的合理距離，以避免正常市場波動觸發止損。

在一目均衡表交易風格中，我們傾向于利用指標線來決定平倉時機，而不是依賴固定目標或移動止損。下面我們將討論幾種一目均衡表交易系統。

云層-基準線交易策略

在這套一目均衡表交易策略中，我們將在價格突破云層時入場，并順勢捕捉趨勢行情。

當價格朝有利方向運行時，我們將持續持有頭寸，直到價格反向突破藍色基準線（Kijun Sen）。下圖展示了該策略的運作方式：

這是2014年7月至2015年2月英鎊/美元（GBP/USD）的日線圖。圖中展示了一段經典的下跌趨勢，可通過該一目均衡表形態進行交易。

圖表起始階段，價格已跌破橙色云層，發出做空信號，一目均衡表交易者此時應考慮做空英鎊。隨后價格進入下跌趨勢，跌勢較為迅猛。下行過程中雖出現數次回調（圖中黑色箭頭標注），但價格均在藍色基準線處遇阻，表明空頭應繼續持倉。

六個月后，英鎊/美元價格向上突破并收于基準線上方，觸發平倉信號。此時應在突破蠟燭收盤時了結空頭頭寸。

云層-遲行線-轉換線交易策略

本策略中，我們將在價格突破云層時入場，并沿突破方向順勢交易。當趨勢確立后，持倉至綠色遲行線（Chikou Span）下穿紅色轉換線（Tenkan Sen）時離場。具體示例如下：

我們觀察2016年4月26日至5月4日歐元/美元（EUR/USD）的1小時圖表，圖中已加載一目均衡表指標。

圖表起始階段，價格以看漲姿態突破云層（綠色圓圈標注）。當燭臺收盤站穩云層上方時，即發出做多信號。隨后價格如期啟動上漲趨勢。

此時需關注綠色遲行線的動向。可見其隨價格上漲同步上行，并與價格保持穩定距離，確認了多頭趨勢的強度。

一周后，價格見頂并急速回落，導致遲行線下穿轉換線（圖中紅色箭頭標注）。根據策略規則，此時應平倉離場。

云層交易策略

在這套純粹基于云層的交易技術中，我們將僅使用云層進行一目均衡表分析。當價格突破云層時入場，并沿突破方向建倉。持倉期間將持續觀察價格走勢，直至價格重新進入云層并反向突破云層邊界時平倉。

（圖表示例說明：此處展示2016年3-4月美元/日元4小時圖）

該圖表顯示價格處于下跌趨勢中。如圖所示，價格最初短暫上穿云層后迅速回落，當向下突破云層時可建立美元/日元空頭倉位。隨后價格快速下跌約4.5%后動能減弱，在筑底后開始回升。當價格自下方向上突破云層時，既產生強烈多頭信號，也同時觸發空頭平倉信號，此時應在燭臺收盤站穩云層上方時了結空頭頭寸。

需特別注意：云層作為一目均衡表中最滯后的組成部分，在趨勢行情中表現優異，但在盤整階段會產生大量虛假信號。當價格在云層邊界反復穿梭時，容易形成"鞭梢效應"。

在這三套策略中，我們僅使用一目均衡表指標本身，沒有使用任何其他指標。許多交易者，尤其是那些在日本和其他東部國家/地區的交易者，嚴重或完全依賴此交易指標進行交易分析。值得注意的是，每套策略都運用了云層組件——因為云層是該指標最核心的部分，通常作為開倉信號的基礎。

自定義一目均衡表指標

一目均衡表指標完全可定制。你可以隨時刪除和添加云指標的組件，以最適合你的交易風格。如果你使用云策略進行交易，你的一目均衡表指標可以設置成如下方式：

在上圖中，你會看到一目均衡表指標中僅保留了云層部分。我們已移除了基準線（Kijun Sen）、轉換線（Tenkan Sen）和遲行線（Chinoku Span）。如果你更喜歡僅使用云層進行交易，那么此圖表模板將為你的交易提供更好的視覺指導。同樣的原則適用于我們之前討論的另外兩種交易策略。

如果你使用云層和藍色的基準線（Kijun Sen）進行交易，你的圖表可以設置成如下方式：

請注意，在此示例中，我們在云層的基礎上添加了藍色的基準線（Kijun Sen），以便將一目均衡表調整為適合我們的交易策略。因此，紅色的轉換線（Tenkan Sen）和綠色的遲行線（Chinoku Span）未被繪制。

現在，讓我們展示第三種一目均衡表指標的圖表自定義選項：

這次，基準線（Kijun Sen）被移除，同時我們添加了紅色的轉換線（Tenkan Sen）和遲行線（Chinoku Span）。這樣，如果我們想要實施這種交易策略，就能獲得更清晰的圖表信息。

如你所見，一目均衡表交易指標可以完全根據你的需求進行調整。你可以隨時添加或刪除指標組件。此外，如果你正在回測基于一目均衡表的自動化交易系統，你還可以更改各個 一目均衡表組件的周期，以幫助優化你的交易策略。但請確保，在進行優化測試時，除了回測數據外，還要進行前向測試，以避免曲線擬合問題。

總而言之，一目均衡表指標是外匯零售交易者中較少被充分利用、但非常有用的交易工具之一。如果正確使用，它可以提供豐富的信息和多種策略選項，并且可以完全自定義，以適應你的交易風格。

結論

1. 一目均衡表指標也被稱為 Ichimoku Kinko Hyo 或 Kumo Cloud（云層）。

2. 不同一目均衡表組件之間的相互作用會產生不同的交易信號。

3. 云層本身是一個非常優秀的獨立工具。當你成為一目均衡表交易者后，無需額外的工具即可進行交易。

4. 一目均衡表指標由三條線以及由另外兩條線組成的云層構成：

● 基準線（Kijun Sen） —— 計算最近26個周期內的最高價和最低價的中值。

● 轉換線（Tenkan Sen） —— 計算最近9個周期內形成高/低點的兩者均值。

● 遲行線（Chinoku Span） —— 價格走勢的精確復制，但向后偏移26個周期。

● 云層（Kumo Cloud） —— 組成云層的第一條線計算基準線（Kijun Sen）和轉換線（Tenkan Sen） 的高低點均值，并向前偏移26個周期（向右）。組成云層的第二條線計算52個周期內的高低點中值，并同樣向前偏移26個周期。

5. 三種一目均衡表交易策略包括以下內容：

● 當價格突破云層時，按突破方向入場。 持倉至價格突破 藍色基準線（Kijun Sen）的相反方向后退出交易。

● 當價格突破云層時，按突破方向入場。 持倉至綠色遲行線（Chinoku Span）突破綠色轉換線（Tenkan Sen）的相反方向后退出交易。

● 當價格突破云層時，按突破方向入場。 持倉至價格再次突破云層的相反方向后退出市場。

6. 在這些策略中，建議使用基于波動率的止損單來管理風險。

7. 一目均衡表交易策略通常在趨勢行情中表現最佳，而在震蕩盤整階段可能效果較弱。

8. 一目均衡表指標完全可自定義，你可以移除部分組件，或調整計算周期，以適應你的個人交易風格。

（專業提示：日本職業交易員常將該指標作為核心分析工具，通過組件組合可衍生出十余種實戰策略）

一目均衡表是零售外匯交易者最未被充分利用卻極具價值的工具之一。正確使用時，它能提供豐富的信息和策略選擇，且完全可定制以適應不同交易風格。日本及東亞地區的交易者尤其倚重該指標，部分交易者甚至僅憑此指標進行分析決策。