2024年對于德國三大豪華車企BBA（奔馳、寶馬、奧迪）來說，是進入中國市場以來最難受的一年。在中國市場，這三家曾經所向披靡的品牌，遭遇了前所未有的價格戰和銷量下滑。而隨著三家車企的財報被陸續公布，這些表象的數字背后，更深沉的財務數字變化，展現了在中國豪華車市場上，新生力量給這些曾經的“市場統治者”們帶來的壓力。

根據三家車的財報數據整理，在中國市場BBA去年雖然表現有所差異，但是幾乎全線下滑。從銷量規模來看，奔馳集團在中國的銷量為68.36萬輛，同比下滑7%，是奔馳全球跌幅最大的單一市場；寶馬集團在中國銷量71.52萬輛，下滑13.4%，同樣也是寶馬在全球下滑最大的單一市場；而奧迪集團在中國銷量為65萬輛，下滑了11%，同樣也是奧迪在全球下滑最大單一市場。

在三家企業中，寶馬銷量最大，但同時銷量降幅也最大；奧迪在電車上受到沖擊比較大，但國產油車市場出現回升，在三家中回到了第一。奔馳對市場波動控制得很好，整體變化三家中最小。從目前來看，三家車企幾乎都無力在中國市場達到年銷百萬輛的規模，而此前創下的85萬輛的年銷量，將可能是階段性的頂峰數據。這是因為，目前的高端品牌中已經分走了BBA太多的市場份額。

銷量的變化，直接影響了三季企業在中國市場的收入情況。營業收入與銷量是直接掛鉤的，銷量最大的寶馬2024年在中國獲得了2497.8億元的收入，而奔馳排在第二位1708.9億元。奧迪2024年在中國的收入為924億元，是三家中最少。在與奔馳相差不大的銷量下，營收少了接近800億。這與三家車企各自的銷量結構有關，奧迪在中國進口車少，國產車多，因此單車均價比不上奔馳和寶馬，這兩者銷量中很大部分是進口車。

而從營收增速來看，奧迪集團在中國是唯一實現了增長的車企，其在2024年逆勢增長了2.9%，而奔馳和寶馬均處于下滑之中。其中，奔馳在營收上還是表現穩定，雖然銷量下滑了7%，但是營收只下滑了3.7%。而反觀寶馬，其營收下滑高達22%，這意味著在2024年，寶馬進行了相當慘烈的價格戰，或者是在營收來源上受到了重創。

而在利潤上來看，奔馳集團的合資公司北京奔馳2024年利潤191.97億元，同比下滑了18.6%。按照股比來看，奔馳可以分得約50%左右，也就是在95億左右。相對于2023年，奔馳2024年的利潤減少43.15億元。奧迪集團在中國的利潤為51.2億元，同比下降了28.8%，這主要是因為價格戰和對經銷商的補貼等原因。利潤來看，整體減少了20.7億元。

而寶馬在中國利潤沒有單獨公布。根據以往華晨寶馬（僅為國產車）的數據，2024年該公司的凈利為325億元，凈利率12%。在華晨寶馬中，寶馬持股75%。對應的利潤為243億。而寶馬集團在今年的財報發布會上表示，在集團的利潤中，由于中國銷量下滑及激烈競爭導致的定價壓力（占44億歐元降幅的過半，也就是超過了22億歐元，約170億人民幣）。由此來看，寶馬在中國的利潤降幅不可謂不大。

由此簡單來計算，BBA三家在中國的利潤損失已經超過了100億元，總體規模預計會超過200億元。這是因為，目前這些企業公布的數據主要是合資公司部分，但是在進口車部分所受到的沖擊并沒有統計在其中。如果從銷量變化來看，寶馬應該是BBA中在營收、利潤上受到沖擊最大的一家，這主要是因為其新五系改款失敗，導致這款銷量和利潤支柱產品，出現了崩塌式的下滑。

數據顯示，寶馬5系（參數丨圖片）在2022-2024年銷量分別為173,977輛、142,322輛、89,174輛。從數據來看，寶馬在2024年五系銷量減少了53,148輛。并且，從終端價格來看，寶馬五系的優惠幅度在10萬元以上。如果按照減少5.3萬輛，單車售價40萬元來計算，寶馬僅這一款車就減少了200億元的營收；如果單車按照1萬元利潤的水平來計算，則減少了5.3億元的純利。當然，考慮到華晨寶馬2024年的凈利潤降低了60%，這只是個保守的估計。

乘聯會數據顯示，在20萬以上的市場2024年銷量為728萬輛。其中，燃油車市場為368萬輛，而新能源銷量規模占據了一半的份額，達到360萬輛。在新能源市場中，BBA的整體份額沒有超過20%，而在傳統市場中，這三家的市占率之前高于70%。這意味著，在新能源市場中，BBA丟失了180萬輛以上的銷量份額。那么，這部分市場怎么拿回來呢？核心是新產品。在2025年，BBA都會在中國發起全新一代產品的攻勢。

其中，奔馳制定了三年產品投放計劃：多達36款新產品的強大產品更新計劃將在2025-2027年三年中落地。其中2025年有4款新產品（3款油車，一款電車），在2026年則會有18款新車上市（油車8款，電車10款），2027年新車數量為14款（油車7款，電車7款）。其中，在高端豪華上，將會有10款油車和10款電車新產品上市；而在核心豪華產品群，則有4款油車，3款電車上市。在新生代豪華，合計有3款油車和4款電車上市。

而寶馬在2025至2027年間，寶馬將推出超過40款全新或升級的寶馬車型——涵蓋純電、插混與燃油驅動。每一款車型都將承載NEUE KLASSE的基因。其中，有一半將在中國市場投放。按照計劃，2025年將有超過10款BMW新車和多款MINI以及BMW摩托車新品在中國市場推出。2026和2027這兩年內，寶馬將為中國消費者帶來包括新世代車型在內的20余款新車。

而在奧迪，從2024年開始到2025年，奧迪集團發起史上最大規模的新產品攻勢，在電動和燃油領域都進行了全面革新。到2025年，奧迪集團預計會有20款新車，其中一半都是電動車。其中包括在2024年已經發布的奧迪Q6 e-tron,A6 e-tron等產品。此外，還有全新的A6、Q3等以及多款插電式混合動力汽車。這些產品都采用了全新的電子電氣架構，并且未來的全新車型都會有華為高階智駕。這也是BBA中第一個與華為合作智駕的公司。

BBA能否重新奪回市場，接下來兩年就是最關鍵的階段了。