2024年，美國休斯敦與洛杉磯兩家煉廠相繼關閉，日均減少40萬桶燃料產能，相當于全球航空燃油日消耗量的12%。美國能源信息署（EIA）警告稱，2025年全球燃料庫存可能跌至2000年來的最低水平。

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美國煉油版圖深度重構

2024年是美國煉油業發展的分水嶺。利安德巴塞爾關閉的休斯敦煉廠曾是墨西哥灣沿岸重要的燃料供應樞紐，26.3萬桶/日的產能占全美柴油產量的4%。而菲利普斯66洛杉磯煉廠的關停，直接導致加利福尼亞州失去了13%的汽油供應能力。美國能源信息署數據顯示，這兩座煉廠的退出將使美國煉油產能利用率被迫提升至93%，逼近歷史極限。

轉型壓力正重塑產業形態。雪佛龍在加利福尼亞州里士滿煉廠的生物柴油生產線已投產，州政府為每加侖生物柴油提供1.5美元補貼，使得該產品毛利達到傳統柴油的3倍。但轉型代價高昂：全美已有7家小型煉廠因無法承擔改造費用而關閉，涉及產能為15萬桶/日。

區域性短缺開始顯現。洛杉磯港的柴油庫存量在煉廠關閉后十日內驟降45%，觸發加利福尼亞州能源委員會啟動緊急儲備投放。截至2024年11月，美國西海岸汽油庫存降至2400萬桶，是1999年來的最低水平，導致87號汽油零售價突破每加侖5.2美元，較年初上漲28%。

來源：視覺中國

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全球供需裂痕持續擴大

柴油與航空燃油成為供應鏈最薄弱環節。歐洲煉油協會統計顯示，在2024年歐盟關閉的煉油產能中，60%集中在柴油生產裝置。德國Miro煉廠關停17萬桶/日的產能后，鹿特丹港柴油庫存連續42日低于安全線，期貨溢價擴大至每噸12美元，是2008年以來新高。

航空業復蘇遠超預期加劇了供應緊張形勢。國際航空運輸協會數據顯示，2024年全球航班量突破3900萬架次，較2019年增長8%。跨大西洋航線日均消耗航空燃油98萬桶，較疫情前增長12%。新加坡樟宜機場的航空燃油現貨價格2024年12月突破每桶130美元，迫使泰國國際航空公司削減了10%的短途航班。

亞洲新增產能難抵結構性缺口。雖然中國石化鎮海煉化三期項目帶來24萬桶/日的新增產能，但印尼杜邁煉廠意外檢修導致30萬桶/日的供應中斷。新加坡柴油庫存降至835萬桶，跌至2016年來最低水平，引發馬來西亞、越南等國家啟動燃料出口限制。

運輸瓶頸推高區域價差。蘇伊士運河通行費上漲30%后，中東至歐洲的柴油運輸成本激增65%。巴西因煉油產能不足，柴油進口量飆升至日均55萬桶，其中40%需要從美國墨西哥灣繞道巴拿馬運河運輸，到岸成本每桶增加4.7美元。

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政策與市場的多維博弈

歐盟碳邊境調節機制（CBAM）使得煉油碳排放成本增加8~12美元/噸，意大利ISAB煉廠因此關停了32萬桶/日的產能。美國加利福尼亞州要求2035年停售燃油車，導致該州煉油產能較2020年縮減了37%，雪佛龍已裁減當地1200個煉油崗位。

美國戰略石油儲備降至3.58億桶，觸及1984年以來的最低位。能源部暫停了原定2024年釋放2600萬桶戰略石油儲備的計劃，與韓國、印度緊急簽訂戰略石油儲備互換協議，以維持能源供應的相對穩定。

全球煉油行業陷入“不敢建、不愿投”的怪圈。菲利普斯66推遲美國得克薩斯州45萬桶/日的煉廠項目，印度巴拉特石油公司擱置了13.79億美元的擴建計劃。2024年全球新建煉油項目僅11個，較2022年減少58%，且集中在中東和印度。

也門胡塞武裝對紅海油輪的襲擊頻次增加，2024年12月有7艘燃料運輸船改道好望角，亞歐航線運輸周期延長了10~14日。

這場危機本質上是能源轉型陣痛的顯性化。當美國加利福尼亞州的加油站排起長隊、歐洲卡車司機抗議油價、亞洲航空公司削減航班頻次時，世界正為淘汰化石能源的雄心支付現實成本。煉油產能的進退不僅關乎油箱與發動機，更是現代文明運行邏輯的艱難抉擇。

美國關稅政策時間線

?1月31日

美國宣布對從加拿大和墨西哥進口的商品征收25%關稅，但對加拿大能源產品僅征收10%關稅。

?2月28日

特朗普明確對加拿大和墨西哥的關稅將于3月4日生效，稅率定為25%。

?3月4日

美國正式對加拿大商品加征25%關稅，能源產品維持10%關稅。

?3月5日

特朗普宣布對加拿大汽車產品暫免25%關稅，為期一個月。

?3月6日

特朗普簽署行政令，對符合《美墨加協定》的商品暫免關稅至4月2日，涉及38%的加拿大商品。

?3月11日

特朗普宣布3月12日起加倍征收對加拿大鋼鋁的關稅，從25%提升至50%。隨后美國白宮貿易顧問納瓦羅表示，12日不會對加拿大鋼鋁產品征收50%的關稅。

綜合《中國石化報》整理報道