做大規模，穩住營收的基本盤，這是運營商云的立足之本。

運營商云作為云計算市場的高增長力量，其發展備受關注。近日，三大運營商發布2024年年報，三大運營商云業務收入規模合計達2829億元，同比增長18.3%，運營商云整體市占率從2023年的37.5%提升至41.2%，持續領跑中國云計算市場。

盡管三大運營商云在2024財報依然亮眼，但運營商云面臨增速放緩、同質化競爭以及生態構建等諸多挑戰。

增速放緩

2024年，天翼云實現營收1139億元，同比增長 17.1% ；移動云實現營收1004億元，同比增長20.4%；聯通云實現營收686億元，同比增長17.1%。

移動云?以20.4%的增速領跑，三年內實現從百億到千億的跨越，營收1004億元。聯通云?增速與天翼云持平，但收入規模差距從2023年的462億元擴大至453億元，追趕壓力加劇。

運營商云業務在整體通信服務收入中的占比分別為天翼云21%、移動云10%、聯通云占比15%，成為運營商在智能時代發展的重要板塊。

對于2024年運營商云保持增長的原因，業內分析表示， 運營商以“算力網絡+大模型”降低企業AI使用門檻， 如移動云1元/GPU小時促銷 ；?此外，行業垂直化?深耕，在制造、能源、農業等傳統行業 定制化云解決方案占比提升；?綠色化?：此外，運營商 云的國云背景使其在政企客戶市場信任度高。 多數的 央企上云項目由三大運營商承接。

在增速方面，相比此前的爆發式增長，三運營商云增速整體放緩， 2023 年三大運營商云業務收入整體達到 2315 億元，同比增長60%，今年增速為18%。

天翼云2024年增速首次降至20%以下。2023年天翼云的營收為972億元?，同比增長67.9%?，顯示千億規模后的增長瓶頸。對此，中國電信董事長柯瑞文表示，天翼云的這一增長水平在預期范圍之內，也與云計算行業發展趨勢和特點相符。

天翼云經過多年的發展，2023年實現接近千億收入，基本實現了既定的目標。2024年，在規模龐大的基礎上，公司實現了17%的增長。這一增長符合云計算行業的普遍規律，通常在通算時代，行業增幅大致為低兩位數。

競爭加劇

云計算市場競爭進入白熱化。運營商不斷與云計算巨頭短兵相接，阿里云降價策略的實施將加劇云計算市場的競爭。阿里云、騰訊云年內降價超30%，迫使運營商云跟進價格調整，行業平均IaaS資源單價同比下降25%。

隨著價格戰的打響，其他云計算企業可能不得不跟進降價，以保持自身的競爭力。 雖然阿里云降價策略的實施，并不意味著運營商將失去市場。 運營商利用在基礎設施方面的投資規模優勢，很容易達成成本優勢。 在市場重壓之下，搶占市場份額進一步形成規模效應是運營商一直以來賴以成功的路徑。運營商憑借網絡資源整合優勢，通過“云網融合”套餐對沖降價影響，但中小云廠商生存空間進一步壓縮。

業內專家表示，高價值客戶滯漲是更嚴峻的問題。雖然看上去運營商云客戶規模還在增長，但其中真正能貢獻營收和利潤的高價值客戶的增長已經面臨瓶頸。高價值客戶的持續增長對于云廠商的業績增長非常重要。

通過分析國內公開市場的云計算相關采購項目，近年來，阿里云、騰訊云等云廠商巨頭與運營商云爭奪同一個項目的情況開始變得頻繁，市場的新進入者火山云、京東云也在與運營商云同臺競技。

在三大運營商云之間，也面臨同質化的競爭。除了比拼網絡能力、數據中心數量等“硬件”實力外，應用技術開發與服務能力的“軟件”能力也是比拼重點。此外，“價格”也會是比拼的另一個方向。有運營商基層人員表示，為了完成云收入的KPI，會將賣硬件的收入計入云業務收入。

業內人士表示，現在三家運營商云業務暫時不會有太激烈的價格比拼，目前，數字化轉型還正在風口期，此時就冒然開啟低價搶市場的競爭模式會影響整個行業的價值。

向智能云演進

面臨多重挑戰，運營商云何去何從？天翼智庫分析師表示，運營商云需要充分從，做大規模，穩住營收的基本盤，這是運營商云的立足之本。 同時，快速補齊自身的安全技術、產品和服務。

大模型的加速，將給云計算市場帶來變數。 運營商云向智能云演進是大勢所趨。 人工智能大模型驅動下的高頻次算力需求正促進云計算產業發展。 大模型的運行需要強大的計算能力，這就需要大量的算力資源。

三大運營商當前在快速補齊智能計算能力，比如， 中國電信在31省部署推理池 ，智算新增1.8EFLOPS，達到4.7EFLOPS，增幅62%；而中國移動正在構建亞洲最大的單體智算中心，將有萬片級AI加速芯片，算力規模達5EFLOPS。

柯瑞文表示，智能云服務的目標是解決實際問題，而不僅僅是提供算力。客戶購買的不僅僅是算力，而是能夠跟得上新一代信息技術和人工智能發展的解決方案。運營商通過開放平臺，高效整合多方算力，為云計算的持續增長提供了重要支持。

采寫：趙文

編輯：趙文

指導：辛文

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