年報披露季，A股、港股、美股公司陸續亮相。

3月24日，國內數字保險服務平臺、號稱“全球保險電商第一股”的慧擇控股有限公司（以下簡稱“慧擇”）于美股開盤前發布2024年全年未經審計的業績報告。

可喜的是，2024年慧擇全年毛保費（GWP）收入61.586億元，同比增長6.2%，其中，首年保費（FYP）達到歷史新高，為34.21億元，同比增長30.5%。2024年，其營業收入為12.489億元，同比增長4.5%；累計服務客戶突破1060萬，合作保險公司達到139家。

憂的是，2024年，慧擇續期保費收入27.376億元，同比下降13.9%；凈利潤為-0.006億元，由盈轉虧。如果按照非美國通用會計準則（Non-GAAP）計算，雖然2024年慧擇凈利潤為0.084億元，但依舊較2023年有所下降。

不過，面對復雜多變的外部環境，加之“報行合一”等因素影響，慧擇取得這一成績實屬不易。面對未來，慧擇控股董事長兼CEO馬存軍透露，慧擇正穩步推進未來12個月內進入新加坡和菲律賓兩大新市場的計劃，努力實現2026年其國際業務收入占比達30%的目標。

01

首年保費創新高

經營業績盈虧轉化

從慧擇2024年整體業務增長情況來看，算是比較平穩。數據顯示，當年慧擇營業收入為12.489億元，同比增長4.5%；全年毛保費（GWP）收入61.586億元，較2023年的58.009億元增長6.2%；首年保費（FYP）達到歷史新高，為34.21億元，同比增長30.5%。

其中，慧擇的營業收入主要包括兩個方面，即從保險合作公司處收取的傭金收入和向投保人收取的咨詢服務費。從2024年的情況看，無論是合作的險企，還是服務的客戶數量，均有增長。

具體來看，截至2024年末，慧擇合作的保險公司數量達139家，包括80家壽險/健康險公司，59家財產險公司，業務覆蓋中國大陸及海外市場。而截至2023年底時，慧擇合作的險企有123家，其中76家人身險公司，47家財產險公司。

客戶方面，截至2024年末，慧擇累計服務客戶突破1060萬，投保長期險的客戶平均年齡為35.1歲，其中二線及以上城市占比68.4%。這一數據在2023年年底為930萬，一年時間內，慧擇服務客戶數量增長了130多萬。

合作險企與客戶數量的同步增加，都成為慧擇營業收入增長的重要原因。除此之外，業務結構的調整，也為慧擇業務增長增添動力。

數據顯示，2024年全年慧擇分紅險首年保費在儲蓄險中的占比已達到54.6%，驅動儲蓄險件均提升到7.5萬元，并同比增長39%，儲蓄險首年保費占比提升5.5個百分點至68.6%。值得關注的是，慧擇長期壽險和健康險業務的第13個月及第25個月保單繼續率始終保持行業領先地位，全年持續穩定在95%以上。

慧擇方面表示，面對監管層對利差損風險的密切關注，慧擇率先打破行業對固定收益產品的路徑依賴，依托分紅年金險、分紅終身壽險、分紅養老年金險的產品矩陣布局，打造了金滿意足 6 號、星海慧選、福滿佳、星福家 、一生中意等爆款產品，前瞻布局收效顯著。

但需要提醒的是，雖然業務規模穩定增長，但慧擇仍面臨盈利壓力，2024年，其凈利潤為-0.006億元，這是繼2023年首次盈利后再次轉為虧損。

02

運營成本上漲

科技加持提質增效

眾所周知，隨著“報行合一”在經代渠道的推行，那些過度依賴“費差”的保險中介機構也迎來了考驗，慧擇也不例外。為此，既要嚴控費用，也要增加多元化收入，是當下很多保險中介機構尋求發展的重要途徑。

從2024年看，慧擇在運營成本及費用方面，有了一些增長。

數據顯示，2024年慧擇運營成本為8.683億元，同比增長15.9%，慧擇解釋稱主要是由于渠道費用增加。具體來看，2024年，慧擇銷售費用為1.924億元，同比下降5.8%；一般及行政費用為1.468億元，同比增長了22.9%；研發費用為6240萬元，同比下降13.2%。

對于銷售費用的下降，慧擇表示主要因薪資福利、租金及公用事業費用減少，一般及行政費用增加，則是部分因租金及公用事業費用增加所致，針對研發費用的減少，慧擇解釋為因租金及公用事業費用減少。

為了提質增效，慧擇也在加快科技方面的應用，在運營中廣泛整合了自主研發的AI解決方案，通過慧擇App中的DeepSeek功能，為用戶提供實時、個性化和數據驅動的推薦，提升了客戶體驗并支持了客戶基礎的擴展。在年報中，馬存軍透露，這項創新使慧擇的客戶咨詢響應速度提升60%，核保效率提高45%，顯著優化了客戶體驗和運營效能。

此外今年2月19日，慧擇推出革命性AI版App，智能對話已覆蓋售前咨詢、精準推薦、核保預判等核心場景，日均服務用戶超1.4萬人次，知識庫準確率達92%，客戶自主投保率及交易時效均得到顯著提升。

慧擇在年報中表示，AI解決方案“DeepSeek”將迭代至2.0版本，進一步提升用戶的轉化率與留存率。

03

海外布局繼續

明年國際業務占三成

在慧擇2024年年報中，還有一個值得關注的點就是其國際業務。

數據顯示，2024年，慧擇國際業務收入實現2.287億元，占總收入的18%。慧擇稱，計劃在未來12個月內進入新加坡和菲律賓市場，進一步拓展其在東南亞的業務。

據悉，2020年慧擇正式登陸美股，邁出了國際化的關鍵一步，近幾年持續升級打造全球化品牌。2024年二季度，慧擇在新加坡設立了海外品牌Poni Insurtech的總部，Poni Insurtech自成立伊始，就承擔起慧擇國際發展平臺的角色，主要負責擴充海外版圖和保險科技業務。

2024年6月，慧擇宣布正式收購越南專注于保險行業數字化轉型解決方案的先鋒型保險科技公司Global Care咨詢股份公司，主要是通過Poni Insurtech以購買現有股份及認購新股的方式，分多次完成對Global Care控股權的收購，而這標志著慧擇進軍第二個國際市場，其業務進一步向潛力發展地區延伸。

海外市場的擴大，是慧擇近幾年來發展的重要方向。對于未來，馬存軍在年報中表示，正穩步推進未來12個月內進入新加坡和菲律賓兩大新市場的計劃，這些戰略布局將助力慧擇把握東南亞地區的巨大發展機遇，并有望如期實現2026年國際業務收入占比達30%的目標。

撰文：木子

編輯：一諾

設計：曉瀅

校對：安文

審核：曦曦

出品：新時代保險研究院