蘇州華之杰電訊股份有限公司（以下簡稱：華之杰）目前正在沖刺滬市主板上市。公司主要從事電動工具、消費電子等領(lǐng)域零部件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售業(yè)務(wù)。

招股書顯示，2022年至2024年，華之杰營收分別為10.19億元、9.37億元和12.3億元，凈利潤分別為1.01億元、1.21億元和1.54億元。

但經(jīng)研究我們發(fā)現(xiàn)，華之杰申報材料中可能存在遺漏關(guān)聯(lián)交易及多個關(guān)聯(lián)方的情形。此外，公司披露的財務(wù)數(shù)據(jù)頻現(xiàn)互相矛盾。

來源：攝圖網(wǎng)

或遺漏了關(guān)聯(lián)交易及關(guān)聯(lián)方

招股書在介紹華之杰員工持股平臺蘇州珠錦商務(wù)咨詢中心（有限合伙）（以下簡稱：蘇州珠錦）時顯示，有限合伙人方亮擔任公司銷售總監(jiān)，持有蘇州珠錦59.64萬元出資份額，占蘇州珠錦出資額之比為7.68%。

招股書在“發(fā)行人的股權(quán)結(jié)構(gòu)”中顯示，蘇州珠錦持有同一實控下關(guān)聯(lián)方上海旌方商務(wù)咨詢中心（有限合伙）（以下簡稱：上海旌方）32.40%的合伙份額。此外，上海旌方又是持有華之杰15%股份的關(guān)聯(lián)股東。

另據(jù)招股書，截至簽署日2025年3月17日，華之杰實有股份為7500萬股。按此推算，銷售總監(jiān)方亮間接持有公司27.99萬股股份，持股占比為0.37%。

招股書顯示，華之杰實控人、董事長陸亞洲妹妹的配偶方亮，間接持有公司28萬股股份，持股占比為0.37%。換句話說，公司的銷售總監(jiān)方亮，就是上述實控人、董事長近親屬。

《企業(yè)會計準則第36號——關(guān)聯(lián)方披露》第四條第（八）項和第（九）項規(guī)定，企業(yè)的關(guān)聯(lián)方包括該企業(yè)主要投資者個人、該企業(yè)或其母公司的關(guān)鍵管理人員及與其關(guān)系密切的家庭成員。第八條第（三）項又規(guī)定，關(guān)聯(lián)方交易通常包括提供或接受勞務(wù)。也就是說，公司的關(guān)聯(lián)自然人（非主要投資者個人和關(guān)鍵管理人員）為公司提供勞務(wù)，屬于應(yīng)該披露的關(guān)聯(lián)交易。

如上所述，方亮為華之杰實控人、董事長陸亞洲的近親屬，屬于公司關(guān)聯(lián)自然人，又在公司擔任銷售總監(jiān)，為公司提供勞務(wù)，那么公司向方亮支付的薪酬，理應(yīng)作為該關(guān)聯(lián)自然人為公司提供勞務(wù)的關(guān)聯(lián)交易進行披露。

但招股書在“關(guān)聯(lián)交易情況”中，僅披露了華之杰對關(guān)鍵管理人員的薪酬，而未披露任何公司對其他在職關(guān)聯(lián)自然人的關(guān)聯(lián)交易信息。

除了有遺漏關(guān)聯(lián)交易之嫌外，華之杰的招股書可能還遺漏了多家關(guān)聯(lián)方。

招股書顯示，陳芳為華之杰現(xiàn)任董事、財務(wù)總監(jiān)、董秘，截至招股書簽署日，陳芳未在公司上市實體范圍以外的企業(yè)兼職，除了持有蘇州珠錦合伙份額之外，也不存在其他對外投資情況。

但公開信息顯示，海南華瑪工貿(mào)實業(yè)有限公司（以下簡稱：華瑪工貿(mào)）是陳芳持股40%并擔任監(jiān)事的企業(yè)。該公司位于海南省海口市國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)南海大道2XX號創(chuàng)業(yè)孵化中心A樓5層A20-197室，公司執(zhí)行董事兼總經(jīng)理為陳某，持股占比為10%。

而華之杰下屬全資子公司海南潛鯨科技有限公司（以下簡稱：海南潛鯨）位于上述創(chuàng)業(yè)孵化中心A樓5層A20-3室，陳芳兼任海南潛鯨副董事長、財務(wù)負責人。換句話說，華瑪工貿(mào)與海南潛鯨是位于同一樓面的相鄰企業(yè)，并且都有一名董監(jiān)高名叫陳芳。如果華瑪工貿(mào)的監(jiān)事陳芳就是華之杰的董事、財務(wù)總監(jiān)、董秘陳芳，那么招股書就遺漏了董監(jiān)高對外兼職及投資的相關(guān)信息。

值得關(guān)注的是，公開信息顯示，黃山奧勝濾清器科技有限公司（以下簡稱：黃山奧勝）和黃山歐強貿(mào)易有限公司（以下簡稱：歐強貿(mào)易）都是陳芳擔任執(zhí)行董事兼總經(jīng)理、財務(wù)負責人，并持有其50%股權(quán)的企業(yè)。陳某持有這兩家公司另外50%股權(quán)，并擔任其監(jiān)事，該陳某與華瑪工貿(mào)總經(jīng)理同名。

如果黃山奧勝和歐強貿(mào)易的實控人陳芳，也是華之杰的董事、高級管理人員陳芳，那么這兩家公司就應(yīng)該被招股書認定為華之杰的關(guān)聯(lián)方。但招股書未披露任何與這兩家公司相關(guān)的信息。

關(guān)聯(lián)自然人薪酬現(xiàn)自相矛盾，上億現(xiàn)金分紅“不翼而飛”

招股書在“最近一年從發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)企業(yè)領(lǐng)取收入的情況”中顯示，2024年度，華之杰共有10名董監(jiān)高，合計薪酬為1030.62萬元。其中，羅勇君和陳雙葉為公司獨立董事，年度薪酬都為8萬元。因此公司向不含獨董的8名關(guān)鍵管理人員支付薪酬合計金額為1014.62萬元，人均薪酬為126.83萬元/年。

但招股書在“各級別、各崗位員工收入水平及與當?shù)仄骄べY比較情況”中顯示，2024年度，華之杰董監(jiān)高（不含獨董）人均工資為127.88萬元/年，比上述算出的董監(jiān)高人均薪酬（126.83萬元/年），高了1.05萬元/年。

此外，招股書在“報告期股利分配的具體實施情況”中顯示，2022年4月和8月，華之杰先后兩次向全體股東分紅，金額都為5025萬元。2022年度，合計分紅金額為10050萬元。

但據(jù)招股書的“發(fā)行人報告期的主要財務(wù)數(shù)據(jù)和財務(wù)指標”，2022年至2024年，華之杰的現(xiàn)金分紅金額始終為0元。而且申報材料中未披露截至2024年末公司存在應(yīng)付股利。

同一項目在不同申報材料中金額不一致

審核問詢函回復在“報告期內(nèi)業(yè)績波動情況”中顯示，2021年度，華之杰歸母凈利潤為10600.73萬元。

招股書申報稿在“合并利潤表”中又顯示，2021年度，華之杰歸母凈利潤為10555.96萬元，比問詢函回復披露的金額（10600.73萬元），低了44.77萬元。

此外，問詢函回復在“境外子公司”中顯示，截至2021年末，越南華捷電子有限公司（以下簡稱：越南華捷）的資產(chǎn)總額和凈資產(chǎn)分別為16990.90萬元和5073.84萬元；2021年度，越南華捷凈利潤為1799.74萬元。

但據(jù)招股書申報稿，截至2021年末，越南華捷的總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)分別為16987.61萬元和5070.55萬元；2021年度，該子公司凈利潤1796.45萬元，與問詢函回復披露的數(shù)據(jù)也都不一致。

值得一提的是，2020年9月28日至2022年5月12日期間，華之杰曾經(jīng)申報科創(chuàng)板IPO。2021年7月15日，公司成功過會，10月25日向證監(jiān)會提交注冊，但2022年5月12日，公司撤回注冊申請文件，終止IPO注冊申請，原因不明。當時公司的保薦機構(gòu)和審計機構(gòu)分別為國泰君安證券股份有限公司和江蘇公證天業(yè)會計師事務(wù)所，與本次申報擬在滬市主板上市保薦機構(gòu)和審計機構(gòu)完全不同。