過去一年，核酸藥物市場(chǎng)熱鬧非凡，在罕見病、遺傳病、乙肝、肥胖、腫瘤等領(lǐng)域都展現(xiàn)出治療潛力，吸引眾多藥企布局。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年該領(lǐng)域潛在交易總金額達(dá)到208億美元。

今年，這一領(lǐng)域更加火熱。

日前，ASO龍頭Ionis Pharmaceuticals宣布，與日本藥企小野制藥（Ono）已簽訂一項(xiàng)許可協(xié)議，授予后者開發(fā)和商業(yè)化sapablursen的全球獨(dú)家權(quán)利。Ionis將獲得2.8億美元的預(yù)付款，以及可能高達(dá)6.6億美元的額外付款和特許權(quán)費(fèi)。據(jù)悉，sapablursen是一種用于治療真紅細(xì)胞增多癥（PV）的反義寡核苷酸藥物，已獲得美國(guó)FDA授予的快速通道認(rèn)定和孤兒藥認(rèn)定。

圖片來源：Ionis官網(wǎng)

而另一家小核酸龍頭Alnylam公司剛剛斬獲了一項(xiàng)重磅批準(zhǔn)，vutrisiran（商品名Amvuttra）獲FDA批準(zhǔn)用于治療轉(zhuǎn)甲狀腺素蛋白淀粉樣變性心肌病（ATTR-CM），劍指50億美元銷售峰值。

01

“第三類藥物”進(jìn)入爆發(fā)期

小核酸藥物是指一類在基因水平上發(fā)揮作用的小RNA分子，主要類型有反義寡核苷酸（ASO）、小干擾RNA（siRNA）、RNA適配體（Aptamer）等。

小核酸藥物與發(fā)展成熟的小分子和抗體類藥物相比，具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)：

1.精準(zhǔn)靶向基因根源，突破傳統(tǒng)藥物限制。

直接調(diào)控基因表達(dá)：小核酸藥物通過堿基配對(duì)機(jī)制靶向mRNA或非編碼RNA，直接干預(yù)基因轉(zhuǎn)錄或翻譯過程，從源頭上阻斷致病蛋白的產(chǎn)生。相比傳統(tǒng)小分子藥物（靶向蛋白質(zhì)）和抗體藥物（靶向細(xì)胞表面或分泌蛋白），其作用更接近疾病發(fā)生的分子機(jī)制。針對(duì)單基因遺傳病，小核酸藥物可糾正或補(bǔ)償基因缺陷。例如，諾西那生鈉（ASO）通過調(diào)控SMN2基因剪接治療SMA，使患者運(yùn)動(dòng)功能顯著改善。

靶點(diǎn)范圍廣：可作用于傳統(tǒng)“不可成藥”靶點(diǎn)（如非編碼RNA、突變基因、蛋白難以結(jié)合的位點(diǎn)），為癌癥、遺傳病、神經(jīng)退行性疾病等提供新策略。

2.長(zhǎng)效治療，顯著改善患者依從性。

通過化學(xué)修飾（如GalNAc偶聯(lián)技術(shù)）提高穩(wěn)定性，延長(zhǎng)半衰期，尤其適合慢性病管理，減少頻繁用藥負(fù)擔(dān)。例如，治療高膽固醇血癥的Inclisiran（siRNA）僅需每半年皮下注射一次。

3.研發(fā)周期短，開發(fā)效率高。

理性設(shè)計(jì)：一旦明確致病基因序列，即可快速設(shè)計(jì)互補(bǔ)核酸鏈，縮短早期研發(fā)時(shí)間（傳統(tǒng)藥物需大量化合物篩選）。對(duì)于罕見病領(lǐng)域，傳統(tǒng)藥物研發(fā)因患者群體小而成本高，而小核酸藥物可通過模塊化設(shè)計(jì)快速開發(fā)，填補(bǔ)治療空白。

平臺(tái)化技術(shù)：相同遞送系統(tǒng)（如脂質(zhì)納米顆粒LNP、GalNAc）可適配不同靶點(diǎn)，降低重復(fù)開發(fā)成本，而且對(duì)開發(fā)成功率也有一定保證。

4.聯(lián)合治療與個(gè)性化醫(yī)療潛力。

協(xié)同增效：與傳統(tǒng)化療或免疫治療聯(lián)用，可克服耐藥性（如靶向腫瘤耐藥基因）。

精準(zhǔn)個(gè)性化：針對(duì)患者特定基因突變?cè)O(shè)計(jì)個(gè)體化核酸序列，推動(dòng)精準(zhǔn)醫(yī)療發(fā)展。

近幾年，隨著遞送技術(shù)的突破，以及化學(xué)修飾工藝的優(yōu)化，小核酸藥物管線數(shù)量爆發(fā)式增長(zhǎng)，有望成為繼小分子、抗體藥物后的第三大藥物類型。

截至目前，全球已獲批的小核酸藥物有21款（其中有3款已退市），包括12款A(yù)SO藥物、6款siRNA藥物、2款配體類藥物以及1個(gè)寡核苷酸端粒酶抑制劑。

表1 全球已上市小核酸藥物

數(shù)據(jù)來源：藥智數(shù)據(jù)、根據(jù)公開資料整理

在研藥物方面，藥智數(shù)據(jù)顯示目前全球在研小核酸管線786條，2016年起，每年新增小核酸管線數(shù)量呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。

圖2 全球小核酸藥物趨勢(shì)分析

圖片來源：藥智數(shù)據(jù)

從適應(yīng)癥來看，罕見病是小核酸藥物的優(yōu)勢(shì)和主攻陣地，其次為腫瘤、神經(jīng)系統(tǒng)疾病、炎癥疾病和代謝疾病。

02

雙巨頭崛起

從企業(yè)來看，Ionis和Alnylam公司無論是已上市藥物數(shù)量、銷售額，還是在研管線都處于行業(yè)領(lǐng)跑地位。

圖3 全球小核酸藥物原研單位排行

圖片來源：藥智數(shù)據(jù)

1.ASO龍頭：Ionis

Ionis Pharmaceuticals成立于1989年，公司搭建了一種高效的ASO研發(fā)平臺(tái)，在化學(xué)修飾、遞送技術(shù)等核心技術(shù)方面進(jìn)行了完備的專利布局，已經(jīng)形成完整成熟的技術(shù)體系。

目前已批準(zhǔn)上市的12種ASO藥物中，Ionis就占據(jù)了8個(gè)。

Ionis公司擁有全球最暢銷的小核酸藥物：spinraza。該藥由Ionis與Biogen聯(lián)合開發(fā)，是全球首個(gè)也是目前唯一一款年銷售額超過10億美元的小核酸藥物，自2016年上市至今累計(jì)銷售額已超百億美元。該藥適應(yīng)癥為SMA，也就是脊髓型肌萎縮癥。

Spinraza的全球銷量曾在2019年達(dá)到20.97億美元，但后來受制于有限的患者數(shù)量、高昂的售價(jià)以及羅氏的Evrysdi和諾華Zolgensma的競(jìng)爭(zhēng)，之后銷售額有一定下滑。2024年該藥銷售額16億美元，依然是全球銷售額最高的小核酸藥物。

此外，Ionis在2023年推出的兩個(gè)ASO新藥Wainua和Qalsody銷售額也在快速增長(zhǎng)。

Ionis還有9個(gè)處于臨床后期的管線，涵蓋罕見心臟疾病、遺傳疾病、心血管疾病、腎病、乙肝病毒感染等適應(yīng)癥。

圖4 Ionis公司后期管線

圖片來源：Ionis官網(wǎng)

近期與小野制藥合作的sapablursen是一種針對(duì)真性紅細(xì)胞增多癥（PV）的ASO藥物。目前，該藥物正在一項(xiàng)名為IMPRSSION的2期研究中進(jìn)行評(píng)估，用于治療真性紅細(xì)胞增多癥（PV）成年患者。

隨著更多新產(chǎn)品的推出，Ionis未來有望走出虧損，實(shí)現(xiàn)盈利。

2.siRNA龍頭：Alnylam

小干擾RNA（siRNA）是目前小核酸藥物的另一個(gè)主要類型。而Alnylam近乎壟斷了這一領(lǐng)域。

Alnylam成立于2002年，公司開發(fā)出了多種遞送技術(shù)，包括基于MC3脂質(zhì)分子的LNP技術(shù)、GalNAc偶聯(lián)技術(shù)等肝臟遞送技術(shù)，以及十六烷基(C16)偶聯(lián)技術(shù)，以鞘內(nèi)給藥方式嘗試向中樞神經(jīng)系統(tǒng)和眼部的遞送。

自2018年起，Alnylam以幾乎每年一款的速度快速推進(jìn)新藥上市。目前已批準(zhǔn)上市的6種siRNA藥物中，Alnylam占據(jù)了5個(gè)。

Alnylam公司的Leqvio（英克司蘭鈉注射液）是銷售額增長(zhǎng)最快的小核酸藥物。

該藥是Alnylam和諾華共同開發(fā)的一款靶向PCSK9的小核酸藥物，是全球首款用于降低低密度脂蛋白膽固醇（LDL-C）的siRNA藥物，突破了小核酸藥物應(yīng)用于罕見病的局限，首次成功進(jìn)軍慢性病領(lǐng)域，具有里程碑意義。

Leqvio目前獲批適應(yīng)癥為動(dòng)脈粥樣硬化性心血管疾病（ASCVD）和家族性高膽固醇血癥（FH），前者全球患者約2.4億人，后者全球約3400萬患者，是目前所有上市小核酸藥物中具有潛在患者最多的藥物。該藥2024年銷售額7.54億美元，同比大增114%，正快速邁向“重磅炸彈”藥物目標(biāo)。

另一方面，Alnylam的自主商業(yè)化能力也得到認(rèn)可，四款自主銷售的siRNA藥物在2024年銷售總計(jì)16.46億美元，同比增長(zhǎng)33%。公司預(yù)計(jì)2025年總銷售額將突破20.5-22.5億美元，并將首次實(shí)現(xiàn)非GAAP盈利。

其中Amvuttra（vutrisiran）最具潛力，其銷售額在2024年已達(dá)到9.7億美元（+74%）。該藥目前僅限于治療遺傳性甲狀腺素蛋白淀粉樣變性（ATTR）的多發(fā)性神經(jīng)病。而本月又獲批了新適應(yīng)癥，用于轉(zhuǎn)甲狀腺素蛋白淀粉樣變性 心肌病 （ATTR-CM）的治療。Amvuttra 的藥物標(biāo)簽內(nèi)容顯示，其能夠降低住院率、死亡率以及緊急 心力衰竭 就診的風(fēng)險(xiǎn)，這使其成為該領(lǐng)域的一項(xiàng)重要突破。

據(jù)分析人士預(yù)測(cè)，到2030年，ATTR-CM市場(chǎng)規(guī)模將超過 100億美元。輝瑞的 Vyndaqel/Vyndamax 在2024年的銷售額已超過50億美元。Amvuttra的峰值銷售額預(yù)計(jì)也將達(dá)到50億美元，有望推動(dòng)Alnylam邁向盈利時(shí)代。

在研管線方面，Alnylam聚焦TTR淀粉樣變性、心血管疾病和神經(jīng)科學(xué)，擁有眾多高價(jià)值管線。

在ATTR淀粉樣變性領(lǐng)域，Alnylam已有Onpattro、Amvuttra兩款上市產(chǎn)品，且在不斷拓展適應(yīng)癥，又開發(fā)了下一代TTR silencer新藥nucresiran，進(jìn)一步鞏固其在該領(lǐng)域的迭代領(lǐng)先地位，頗有Vertex公司在囊性纖維化領(lǐng)域之姿。

圖5 Alnylam公司在ATTR領(lǐng)域的布局

圖片來源：Alnylam官網(wǎng)

在心血管和代謝領(lǐng)域，Alnylam已有長(zhǎng)效降脂藥Leqvio，與羅氏合作的高血壓新藥Zilebesiran預(yù)計(jì)也將在今年啟動(dòng)3期臨床。

此外，Alnylam還在開發(fā)下一代減重療法。Alnylam通過siRNA沉默ACVR1C（脂肪組織）和INHBE（肝臟），聯(lián)合低劑量司美格魯肽可實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)效減重且保留肌肉，計(jì)劃2025年推進(jìn)ACVR1C項(xiàng)目（ALN-2232）至臨床。

本月Alnylam還有一款血友病小核酸藥物Fitusiran將迎來上市審批監(jiān)管決策，如果獲批，將進(jìn)一步推動(dòng)其從研發(fā)型Biotech向商業(yè)化巨頭邁進(jìn)。

Fitusiran可降低抗凝血酶水平，從而促進(jìn)凝血酶生成，重新平衡止血功能并預(yù)防出血。Fitusiran的上市申請(qǐng)于2024年5月獲得中國(guó)國(guó)家藥品監(jiān)督管理局受理，并于6月獲得美國(guó)FDA受理，用于治療血友病A和血友病B患者。

除了Ionis和Alnylam兩大龍頭企業(yè)，小核酸領(lǐng)域還有不少優(yōu)秀公司，例如Arrowhead、Dicerna、Sarepta Therapeutics、WAVE Life Sciences等。國(guó)內(nèi)也有眾多藥企布局小核酸藥物，例如瑞博生物、潤(rùn)佳醫(yī)藥、舶望制藥、海昶生物等。

03

結(jié)語(yǔ)

在醫(yī)藥創(chuàng)新的浪潮中，小核酸藥物以其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)和巨大的潛力，在新藥研發(fā)中占據(jù)了重要地位。隨著技術(shù)的發(fā)展，小核酸療法逐漸進(jìn)入黃金時(shí)代，從罕見病到慢性病再到更多疾病領(lǐng)域，為患者帶來新的治療選擇和希望，開啟醫(yī)藥新時(shí)代的輝煌篇章。

參考資料：

1.Ionis and Ono announce global license agreement for sapablursen in polycythemia vera

https://ir.ionis.com/news-releases/news-release-details/ionis-and-ono-announce-global-license-agreement-sapablursen

2.ASO技術(shù)：龍頭企業(yè)IONIS

https://zhuanlan.zhihu.com/p/675420123

3.核酸紀(jì)元|Alnylam研發(fā)日：解碼RNAi療法的未來潛能

https://mp.weixin.qq.com/s/4y8ldLtmUew_XOmThYL-xg

4.Ionis、Alnylam公司財(cái)報(bào)及其他公開資料

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