問：為什么促消費防通縮效果平平？

　　答：因為一半老百姓沒錢，另一半有錢也不敢花。

　　問：怎么才能讓老百姓有錢、敢花錢？

　　答：提高工資收入、提高社保等兜底性福利待遇、降低房貸利率。

　　問：有沒有不需要政府額外花錢的辦法？

　　答：……

　　1

　　最近，上頭在搞消費貸。

　　3月 21日，國家金融總局發布了《關于發展消費金融助力提振消費的通知》的具體內容，其中提到：

　　對信用良好且有大額消費需求的客戶，個人消費貸款金額上限從過去的30萬元提高至50萬元，個人互聯網消費貸，貸款金額從上限20萬元提高至30萬元。此外，如有長期消費需求，貸款期限也可從過去的5年延長至7年。

　　說人話，就是貸款額度提高，貸款期限上升。

　　

　　一開始，我對這個政策感到非常費解。

　　我覺得，中國人可以簡單分成 4類：

　　有錢有腦子的、有錢沒腦子的、沒錢有腦子的、沒錢沒腦子的。

　　對于前兩類，他們本來就有錢，不至于消費個三五十萬還要貸款。

　　“今天晚上全場的酒錢，都由撕蔥公子的 50萬消費貸買單！”，這有可能發生嗎？

　　對于沒錢有腦子的群體，他們有合理規劃財務的能力。除非特殊情況，他們不會上杠桿消費。

　　而沒錢沒腦子的，銀行大概率也不會給他們放貸。就是放了，以后也是壞賬。

　　這么一捋，這項消費貸額度上調，似乎對哪個群體都沒好處 。

　　畢竟，“現階段真沒錢但未來預期收入很高很穩定”這樣的政策目標群體，放眼全中國又能又多少？

　　以至于，在我剛看到消費貸提額這條新聞時，我對這個政策嗤之以鼻。

　　是我想得淺了。

　　2

　　很多時候，咱們看上頭的政策不能孤立著看。

　　一些看似奇怪的政策，你把它聯系到一塊，或許就會豁然開朗。

　　在去年11月，上頭推出了一個N萬億化債的政策。

　　當時，媒體都在討論，按照政策口徑，那到底是 2萬億還是 6萬億還是十萬億。

　　派克斯研究院直接就說，那是 0萬億。

　　

　　因為從政策表述看，官方并沒有說為提高中央政府的杠桿率，而只是承諾會允許地方政府可以再發一些 2%-3%的地方債。

　　說人話，這只是通過債務置換來降低利息，債務本身并沒有減少，債務主體也沒有轉移。

　　從今年年初的會議我們也能看到，今年我們的赤字率目標是 4%，依舊是一個比較克制的數字。

　　當然，我們仍然要肯定去年所謂“十萬億化債”的正面效果。

　　畢竟，能把之前沒人知道具體數字的高息隱性債轉換為低息明債，這無論如何都是好事。

　　而現在的消費貸，則與“十萬億化債”有異曲同工之妙。

　　只不過，“十萬億化債”針對的是地方政府，消費貸針對的是個人。

　　理論上，消費貸帶出來后只能用于消費，如果你用消費貸去還房貸、去投資，那都屬于違規，銀行有可能直接抽貸。

　　實際上，銀行做不到對所有用戶的所有支出進行監控，特別是現在銀行普遍面臨存款太多貸款太少的局面，更沒有動力去積極盤查客戶、伺機抽貸。

　　可想而知，一定會有部分人群，貸出消費貸后，去置換自己的房貸，或者已欠了多年的高息貸款。

　　你還不能說人家一定違規。

　　畢竟，只要我拿消費貸去消費，然后拿原來要用于消費的錢去提前還貸，誰也挑不出我的毛病。

　　3

　　然而，這個政策還是有個問題。

　　它容易造成旱的旱死、澇的澇死。

　　銀行放貸是有要求，也是有審美的。

　　銀行肯定希望把錢放給能夠還貸的人群，也就是有穩定收入的、信用記錄好的、貸款比例不高的、最好還是體制內的人群。

　　而這類人群本來還貸壓力就不會太大，讓他們變向降息，其實是在進一步壓債銀行早就突破警戒線的息差。

　　而真正還款壓力大的群體，新消費貸又不大可能放給他們，他們只有繼續死扛。

　　人之道，損不足而奉有余，此之謂也。

　　

　　當然，咱們把話說回來。

　　提高消費貸額度的目的，是提振消費。

　　經濟條件相對好的人，本來就是消費的主力軍。

　　幫他們緩解貸款壓力，確實是有利刺激消費的。

　　從這個角度說，即便這批人沒有正確利用消費貸，但從某種意義上也算是不忘初心了。

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