上上周，官方放出風聲，擇機降準降息。

大家等了一周，發現沒降，于是周五用腳投票，這一投，央媽出來喊話擇機降準降息。

又一次把大家的胃口吊起來。

周天還開了個會，具體的內容就不展開了，這類會從去年到現在一直持續不斷，要說有沒有有，肯定是有用的，要不然小米的家電就不會賣得那么好。

消費方向的政測大概率還會陸續出來，周期性弱的消費品大概率還會受益其中。

但是，和滬深300強關聯的大部分順周期還是很難起來的，因為后面連著的是房地產。

最近兩個月，地產無論是銷售還是價格都一直處于下行通道之中。

大家去看和地產強相關的螺紋鋼、玻璃就會發現，現實的需求真不行。內需型商品偶爾強勢，是因為有階段性的政策預期，只不過商品更多反映的是現實，預期的刺激只能支撐一兩個交易日。

而股指表現相對沒那么弱，原因主要有以下幾點。一方面，市場對政策面仍較為信任；另一方面，經濟的結構性復蘇正在展開，盡管目前僅體現在小部分領域，主要集中在家電、消費電子以及受益于 AI 產業鏈資本開支擴張的相關產業。

此外，過去許多被低估的優質資產，正在逐漸恢復其合理的估值水平。這些優質資產大多集中在港股，例如騰訊、阿里、京東等消費型科技公司。之所以稱它們為消費型，是因為其本質上仍屬于消費領域，只是借助了技術優勢來提升競爭力和發展潛力。

那么，大盤未來會怎么走？

關于大盤的觀點，我還是維持年初的看法，今年大概率是整體震蕩的一年，差不多在3000-3600之間。

3600上不去，是因為基本面很難出現更本性的變化，3000下不去是因為我們很難看到更差的局面。

但是在大盤震蕩過程中，肯定有能走出獨立行情的品種，現在A股每天都有創新高的品種，港股也是這個節奏。

今年，港股有幾只特別顯眼——泡泡馬特、小米、毛戈平、老鋪黃金。

這幾家代表了當前國內新消費的趨勢。背后可以拿出來說的共同點大致如下：高毛利、行業龍頭、伴隨高增長（預期）。

今天無意中又看到一個具備類似性質的公司，衛龍。

大概看了一下，毛利率接近50%，凈利率接近20%，在同類公司里，也是有絕對優勢的。

最近漲得比較快，是因為被納入了港股通，引來北水估值就上去了。

之前每天的交易額就幾百萬港元，不知道的還以為是仙股，但人家一年的收入50-60億，2025利潤預估10-15億。

現在的估值300億，對應2025年的利潤預估就是20-30倍市盈率，也不便宜了。

如果有可能下來的話，還是不錯的選擇，按照目前的財務狀況和增長速度，加上南下資金的無腦式買入，給到40倍PE也很有可能。

有興趣的可以看看。

最后講個事，微信以后講個股會越來越限制，有些東西就群里聊聊吧。+tutudan93,拉你進來，搗亂的勿擾。