本文我們主要探討 AI 教育培訓(xùn)和 AI +教育兩種模式。① AI 教育培訓(xùn)：專(zhuān)注于教授不同類(lèi)型的 AI 技術(shù)(如計(jì)算機(jī)視覺(jué)、機(jī)器學(xué)習(xí)、語(yǔ)音識(shí)別等),旨在培養(yǎng)具備 AI 技術(shù)能力的專(zhuān)業(yè)人才;② AI +教育：將AI作為工具來(lái)提升傳統(tǒng)教育的效率、質(zhì)量和個(gè)性化水平,改變教學(xué)和學(xué)習(xí)的方式。

論政策：AI 技術(shù)賦能，推動(dòng)教育日益「公平+質(zhì)優(yōu)」

我們對(duì)教培行業(yè)及雙減政策的一些思考：①?gòu)馁Y本角度來(lái)看,「雙減」政策是為了避免經(jīng)濟(jì)資本向文化資本轉(zhuǎn)移的社會(huì)導(dǎo)向,嚴(yán)控將公益性的政府行為轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)行為,以此促進(jìn)教育公平的實(shí)現(xiàn)。②從人才選拔角度看,「雙減」意在重塑順暢、健康的中高考選拔機(jī)制,逐步從應(yīng)試教育向素質(zhì)教育轉(zhuǎn)型。③從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看，「雙減」有望逆轉(zhuǎn)社會(huì)普遍存在畸形教育內(nèi)卷,降低學(xué)生的課業(yè)負(fù)擔(dān)和家長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān),有助于提升公民生活幸福感,提振年輕人的生育意愿。我們認(rèn)為，「雙減」政策作為一項(xiàng)利好國(guó)家、社會(huì)可持續(xù)健康發(fā)展的重要政策，綱領(lǐng)、要義、目標(biāo)不會(huì)動(dòng)搖,政策邊界將愈發(fā)清晰明確。

論供給：教培機(jī)構(gòu)加速出清,「AI+教育」乘風(fēng)而上

①供給出清：「雙減」后教培行業(yè)供給側(cè)大幅出清,行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模大幅縮減。截至2022年2月底,義務(wù)教育階段線下學(xué)科類(lèi)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)壓減率為92.14%。②AI供給增加：「AI+教育」模型&應(yīng)用落地加速,「教、學(xué)、考、管」四位一體全面變革。政策端發(fā)力之下,軟硬件需求釋放加速教育大模型落地,為學(xué)生提供更優(yōu)質(zhì)、高效的學(xué)習(xí)體驗(yàn),幫助教師和學(xué)校優(yōu)化教學(xué)和管理。③AI培訓(xùn)興起：人才訴求提振,政策助力人工智能培訓(xùn)方興未艾：麥肯錫最新報(bào)告顯示,到2030年,中國(guó)對(duì)AI專(zhuān)業(yè)人才的需求預(yù)計(jì)將達(dá)到600萬(wàn)人,目前約400萬(wàn)人的人才缺口,針對(duì)uC從小培養(yǎng)AI意識(shí)」的培訓(xùn)以及「AI相關(guān)職業(yè)技能的培訓(xùn)需求將持續(xù)增長(zhǎng)。

論需求：抗周期行業(yè)定性,教育需求相對(duì)剛性

①在校學(xué)生數(shù)量維持基本穩(wěn)定,多類(lèi)型教育需求仍有保證;②教育消費(fèi)維持高韌性,政府支持公辦學(xué)校硬件改善&更新;③「雙減」后學(xué)習(xí)機(jī)需求高增,側(cè)面印證教育需求仍然旺盛,政策引導(dǎo)需求釋放從教培機(jī)構(gòu)向硬件端轉(zhuǎn)移;④人工智能相關(guān)崗位薪資較高,職業(yè)技能培訓(xùn)需求激增

投資建議

基于國(guó)內(nèi)政策利好+供給出清+業(yè)績(jī)復(fù)蘇」背景下，AI有望助力教育行業(yè)再起航」。政策上，2024年2月征求意見(jiàn)稿明確合規(guī)、有序運(yùn)營(yíng)細(xì)節(jié)，為學(xué)科教培和素質(zhì)教育發(fā)展提供穩(wěn)定的政策環(huán)境，「雙減」政策不動(dòng)搖；經(jīng)營(yíng)上，多家教培龍頭相互印證業(yè)績(jī)高增，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已初見(jiàn)成效，成長(zhǎng)彈性再現(xiàn)；市場(chǎng)空間上，教育行業(yè)具備抗周期能力，供給出清背景下，家長(zhǎng)付費(fèi)意愿強(qiáng),商業(yè)變現(xiàn)場(chǎng)景清晰，未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊。短期看，AI浪潮下，大模型能力持續(xù)提升，多模態(tài)技術(shù)日臻成熟，教育類(lèi)應(yīng)用加快落地步伐且智能化水平持續(xù)提升，爆款應(yīng)用有望出現(xiàn)，助力公司實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)中期看,「AI+教育」的模式有望助力教學(xué)資源分配公平，縮小區(qū)域間、學(xué)校間教育資源差距，實(shí)現(xiàn)更大范圍的教育公平長(zhǎng)期看,AI浪潮下的教育革命或顛覆傳統(tǒng)的社會(huì)結(jié)構(gòu)、人才培養(yǎng)機(jī)制與文化傳承。

建議關(guān)注以下主線：①AI教育培訓(xùn)學(xué)大教育盛通股份科德教育】;②AI教育應(yīng)用【豆神教育佳發(fā)教育南方傳媒】;③AI教育硬件科大訊飛皖新傳媒】

1.1 教育行業(yè)政策邊界日益明朗，非學(xué)科培訓(xùn)開(kāi)啟增長(zhǎng)新篇章

本文我們主要探討 AI 教育培訓(xùn)和AI+教育兩種模式。①AI教育培訓(xùn)：專(zhuān)注于教授不同類(lèi)型的 AI 技術(shù)(如計(jì)算機(jī)視覺(jué)、機(jī)器學(xué)習(xí)、語(yǔ)音識(shí)別等)，旨在培養(yǎng)具備AI技術(shù)能力的專(zhuān)業(yè)人才;②AI+教育：將AI作為工具來(lái)提升傳統(tǒng)教育的效率、質(zhì)量和個(gè)性化水平，改變教學(xué)和學(xué)習(xí)的方式。

「雙減」之下行業(yè)迎來(lái)大洗牌,供給加速出清。教育行業(yè)關(guān)系國(guó)計(jì)民生，政策變動(dòng)對(duì)相關(guān)上市公司業(yè)務(wù)開(kāi)展產(chǎn)生較大影響。2021 年 7 月國(guó)家出臺(tái)「雙減」文件，明確 K9 學(xué)科類(lèi)校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)不再新增審批，存量機(jī)構(gòu)統(tǒng)一登記為非營(yíng)利性，并嚴(yán)禁學(xué)科類(lèi)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)資本化運(yùn)作截至 2022 年 9 月,學(xué)科類(lèi)校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)數(shù)量大大壓減，線下機(jī)構(gòu)壓減比例達(dá)到 95.6%，線上機(jī)構(gòu)壓減比例達(dá)到 87.1%，行業(yè)供給大量出清。

我們對(duì)教培行業(yè)及「雙減」政策的一些思考：①?gòu)馁Y本角度來(lái)看，文化資本在主流教育中居于優(yōu)先地位，國(guó)家和政府投資興辦的主流教育機(jī)構(gòu)本質(zhì)上是一個(gè)文化資本的輸出場(chǎng)，教培機(jī)構(gòu)則喧賓奪主」(經(jīng)濟(jì)資本導(dǎo)向，文化資本為輔),「雙減」政策是為了避免經(jīng)濟(jì)資本向文化資本轉(zhuǎn)移的社會(huì)導(dǎo)向，嚴(yán)控將公益性的政府行為轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)行為，以此促進(jìn)教育公平的實(shí)現(xiàn)。②從人才選拔角度看，教培在一定程度上導(dǎo)致了人才選拔機(jī)制的扭曲和失衡,「雙減」意在重塑順暢、健康的中高考選拔機(jī)制，逐步從應(yīng)試教育向素質(zhì)教育轉(zhuǎn)型,打造全面的綜合型人才培養(yǎng)選拔體系。③從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看，「雙減」有望逆轉(zhuǎn)社會(huì)普遍存在畸形教育內(nèi)卷，同步降低學(xué)生的課業(yè)負(fù)擔(dān)和家長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，有助于提升公民生活幸福感,提振年輕人的生育意愿。我們認(rèn)為，「雙減」政策作為一項(xiàng)利好國(guó)家、社會(huì)可持續(xù)健康發(fā)展的重要政策，綱領(lǐng)、要義、目標(biāo)不會(huì)動(dòng)搖，政策邊界將愈發(fā)清晰明確，教育機(jī)構(gòu)發(fā)力方向已經(jīng)逐步顯現(xiàn)。

雙減之后，教育政策向公益普惠、優(yōu)質(zhì)均衡的非學(xué)科培訓(xùn)傾斜。2023年6月，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建優(yōu)質(zhì)均衡的基本公共教育服務(wù)體系的意見(jiàn)》，強(qiáng)調(diào)以公益普惠和優(yōu)質(zhì)均衡為基本方向，全面提高基本公共教育服務(wù)水平，進(jìn)一步擴(kuò)大供給總量;2024年8月,《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)服務(wù)消費(fèi)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》中，提及推動(dòng)高等院校、科研機(jī)構(gòu)、社會(huì)組織開(kāi)放優(yōu)質(zhì)教育資源，指導(dǎo)學(xué)校按照有關(guān)規(guī)定引進(jìn)第三方機(jī)構(gòu)提供非學(xué)科類(lèi)優(yōu)質(zhì)公益課后服務(wù)。

我們認(rèn)為，雙減政策在加速教培行業(yè)出清后，政府后續(xù)配套政策著力加大公益性的優(yōu)質(zhì)教育資源服務(wù)供給，以此滿足社會(huì)多元化的教育需求，未來(lái)仍有望繼續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策推動(dòng)社會(huì)高效教育供給進(jìn)校園、進(jìn)課堂，惠及更多學(xué)生。

1.2AI+教育：引領(lǐng)教育行業(yè)進(jìn)入新的增長(zhǎng)周期

「AI+教育」符合政策取向，有望滿足多元化的社會(huì)教育需求。基于教育公平、減壓減負(fù)、教育需求等多因素考量，國(guó)家一方面嚴(yán)控教培機(jī)構(gòu)提供營(yíng)利性的學(xué)科教育，另一方面支持普惠的公共教育服務(wù)，以AI工具為核心的教育場(chǎng)景為其提供了解決思路其一，AI導(dǎo)師能夠大幅降低以人力資源為生產(chǎn)要素的教培成本，隨時(shí)隨地開(kāi)展多類(lèi)型的教育服務(wù)，進(jìn)一步提升教育的便利性和廣泛性；其二，AI導(dǎo)師的可復(fù)制性、標(biāo)準(zhǔn)化、智能化有利于全范圍推廣普及，基于AI的協(xié)同學(xué)習(xí)機(jī)制能夠跨越時(shí)間與空間的限制，讓來(lái)自不同地區(qū)、不同背景的學(xué)生共享優(yōu)質(zhì)教育資源，加速推動(dòng)教育公平；其三，伴隨著AI技術(shù)的發(fā)展和大模型能力的提升，未來(lái)的AI導(dǎo)師將根據(jù)學(xué)習(xí)者的特點(diǎn)與需求定制個(gè)性化的學(xué)習(xí)內(nèi)容，并通過(guò)實(shí)時(shí)反饋和數(shù)據(jù)分析幫助學(xué)生精準(zhǔn)定位學(xué)習(xí)薄弱點(diǎn)，從而提升學(xué)習(xí)效率和效果，有望比肩傳統(tǒng)教培機(jī)構(gòu)的「一對(duì)一培訓(xùn)」。

我們認(rèn)為，在當(dāng)下政策和社會(huì)環(huán)境下，AI+教育既有其發(fā)展的利好政策環(huán)境,又能夠緩解「雙減」之后教育資源供給大量出清后市場(chǎng)所面臨的供需失衡等問(wèn)題，加之社會(huì)對(duì)于教育公平和選拔公平的呼吁，AI+教育有望依靠其自身對(duì)話、反應(yīng)、學(xué)習(xí)能力的不斷迭代加速與市場(chǎng)需求融合，在未來(lái)3-5年實(shí)現(xiàn)基本普及，使技術(shù)進(jìn)步的福利惠及更多區(qū)域更多學(xué)校、更多學(xué)生，助力踐行培育新時(shí)代uc科教興國(guó)」的使命。

政策大力支持「AI+教育」，未來(lái)有望看到更多細(xì)節(jié)性政策落地。2024年11月，教育部辦公廳發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)中小學(xué)人工智能教育的通知》，提出人工智能教育六大主要任務(wù)和舉措，明確要求2030年前在中小學(xué)基本普及人工智能教育。一方面，這些政策有助于推動(dòng)AI應(yīng)用進(jìn)校園、進(jìn)課堂，營(yíng)造積極的教育氛圍，培養(yǎng)學(xué)生使用AI的能力和習(xí)慣；另一方面，政策提出將AI納入課后服務(wù)和學(xué)生綜合評(píng)價(jià)體系,并推動(dòng)開(kāi)發(fā)普適性教學(xué)資源、建設(shè)覆蓋面廣的教學(xué)環(huán)境。這些舉措有助于在實(shí)際教學(xué)場(chǎng)景中深入落實(shí)AI的應(yīng)用，豐富教學(xué)資源，完善數(shù)字要素建設(shè)，進(jìn)一步激發(fā)相關(guān)軟硬件的配套需求我們認(rèn)為，政策對(duì)于《《AI+教育」態(tài)度已明確，未來(lái)有望相關(guān)應(yīng)用有望加速落地，提供更多高質(zhì)量教育資源供給。

2.1 雙減后教培行業(yè)供給側(cè)大幅出清，行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模大幅縮減

雙減后合規(guī)化教培行業(yè)供給出清超90%，行業(yè)基本完成「筑底」。根據(jù)教育部消息，截至2022年2月底，原12.4萬(wàn)個(gè)義務(wù)教育階段線下學(xué)科類(lèi)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)壓減到9728個(gè)，壓減率為92.14%，原263個(gè)線上校外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)壓縮到34個(gè)，壓減率為87.07%，營(yíng)轉(zhuǎn)非備改審?fù)瓿陕蔬_(dá)100%，預(yù)收費(fèi)監(jiān)管基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋,監(jiān)管總額超過(guò)130億元,所有省份均已出臺(tái)政府指導(dǎo)價(jià)標(biāo)準(zhǔn),收費(fèi)較出臺(tái)之前平均下降4成以上，25家上市公司均已完成清理整治，不再?gòu)氖铝x務(wù)教育階段學(xué)科類(lèi)培訓(xùn)。在學(xué)科教培行業(yè)供給全面出清的背景下，「雙減」政策驅(qū)動(dòng)行業(yè)加速完成「筑底」，教育公司已進(jìn)入全面轉(zhuǎn)型時(shí)期。

雙減前K12市場(chǎng)規(guī)模GAGR維持在15%左右(2020年受外部環(huán)境變化影響增速低),雙減后市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)收縮超90%。據(jù)多鯨教育研究院數(shù)據(jù)，2016年以來(lái)K12年同比增速維持在15%左右,2019年同比增長(zhǎng)近20%，2020年受到外部環(huán)境影響仍同比+0.83%至6782億元，但2021年雙減后K12參培率大幅萎縮至5%，人均培訓(xùn)支出壓減約50%。

2.2「AI+教育」模型&應(yīng)用落地加速，AIAgent重塑行業(yè)格局

AI大模型能力持續(xù)提升,加速賦能教育硬件和軟件。AI大模型打造算力系統(tǒng),將新變量引入到硬件、軟件的全流程生產(chǎn)中，能夠?qū)崿F(xiàn)教育場(chǎng)景中所涉及到的諸如邏輯推理、個(gè)性反饋、情感交互等功能目前許多公司都采用了智能硬件搭載大模型，優(yōu)化教育智能硬件的功能和使用體驗(yàn)，產(chǎn)品力提升或助力行業(yè)爆品出現(xiàn)。

多地政策驅(qū)動(dòng)，加速AI教育在校園落地。北京發(fā)布《北京市教育領(lǐng)域人工智能應(yīng)用工作方案》，提出到2025年打造100所人工智能應(yīng)用場(chǎng)景標(biāo)桿學(xué)校;河南在《關(guān)于印發(fā)河南省推動(dòng)人工智能+行動(dòng)計(jì)劃》中提出,重點(diǎn)發(fā)展智能化教育、智能教育管理、智能教育評(píng)價(jià)等應(yīng)用場(chǎng)景政策端發(fā)力之下，軟硬件需求釋放加速教育大模型落地，例如科大訊飛開(kāi)發(fā)的教育大模型已經(jīng)在超過(guò)5萬(wàn)所學(xué)校進(jìn)行試點(diǎn)，覆蓋超1400萬(wàn)師生，各地對(duì)借力AI提升教育質(zhì)量形成共識(shí)。

AIAgent五位一體賦能教育場(chǎng)景,助力教學(xué)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)作為一種智能化的輔助工具和交互工具，AIAgent能夠通過(guò)自然語(yǔ)言交互、知識(shí)推理、數(shù)據(jù)分析等能力，為教師、學(xué)生、科研人員提供個(gè)性化、智能化的服務(wù)，有效提升教學(xué)效果和科研效率。AIAgent的應(yīng)用不僅限于教學(xué)輔助，它還能夠深度參與教育的各個(gè)環(huán)節(jié)，從學(xué)習(xí)資源的智能分發(fā)到教育評(píng)估的精準(zhǔn)分析，為教育生態(tài)系統(tǒng)帶來(lái)全方位的革新具體來(lái)看，AIAgent通過(guò)賦能教學(xué)內(nèi)容/方法/環(huán)境三要素,助力教學(xué)主體實(shí)現(xiàn)教學(xué)目標(biāo)。

①教學(xué)內(nèi)容，AIAgent能夠?qū)?fù)雜知識(shí)分解為易于理解的模塊,并結(jié)合學(xué)生的學(xué)習(xí)需求動(dòng)態(tài)推薦個(gè)性化資源,確保內(nèi)容的精準(zhǔn)匹配和實(shí)時(shí)更新;

②教學(xué)方法，AIAgent支持互動(dòng)式教學(xué),通過(guò)語(yǔ)音交互、實(shí)時(shí)反饋和情境化學(xué)習(xí)手段，激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣,并通過(guò)數(shù)據(jù)分析幫助教師優(yōu)化教學(xué)策略;

③教學(xué)環(huán)境，AIAgent打造智能化學(xué)習(xí)空間,如虛擬課堂和沉浸式實(shí)驗(yàn)室,讓學(xué)生能夠在安全、高效的環(huán)境中探索知識(shí)。此外,AIAgent還促進(jìn)教學(xué)資源的共享與協(xié)作，實(shí)現(xiàn)了教學(xué)的公平性和普惠性，從而推動(dòng)教育的全面創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展。

2.3 AI 賦能「學(xué)前-學(xué)中-學(xué)后」全流程，「教、學(xué)、考、管」四位一體全面變革

AI賦能「教、學(xué)、考、管」,為學(xué)生提供更優(yōu)質(zhì)、高效的學(xué)習(xí)體驗(yàn),幫助教師和學(xué)校優(yōu)化教學(xué)和管理。①精準(zhǔn)化教學(xué)(「教」)：AI簡(jiǎn)化了教師搜集教學(xué)資源、編寫(xiě)教案和設(shè)計(jì)課堂活動(dòng)的備課過(guò)程,自動(dòng)生成個(gè)性化的教案和教學(xué)計(jì)劃,在課堂AI為教師提供教學(xué)助手工具,通過(guò)語(yǔ)音指令,快速查找教學(xué)資料、播放教學(xué)視頻或進(jìn)行課堂互動(dòng);②個(gè)性化學(xué)習(xí)(「學(xué)」)：AI為學(xué)生的每次練習(xí)提供即時(shí)的反饋,并自動(dòng)生成錯(cuò)題本,定制個(gè)性化的學(xué)習(xí)路徑;③自動(dòng)化評(píng)閱(「考」)：AI通過(guò)分析歷年考試數(shù)據(jù)和當(dāng)前的教學(xué)大綱,自動(dòng)生成高質(zhì)量的考試題目,并進(jìn)行智能組卷、智能閱卷,并對(duì)學(xué)生的成績(jī)進(jìn)行深度分析,幫助教師和學(xué)生了解學(xué)習(xí)中的薄弱環(huán)節(jié),指導(dǎo)后續(xù)的學(xué)習(xí)和復(fù)習(xí);④科學(xué)化管理(「管」)：AI通過(guò)對(duì)教育資源、學(xué)校發(fā)展情況和學(xué)生需求的綜合分析,能夠?yàn)榻逃芾碚咛峁┛茖W(xué)的資源調(diào)配建議和決策依據(jù)。

2.3.1「教」——打破紙質(zhì)教材的桎梏，賦能個(gè)性化學(xué)習(xí)流程

紙質(zhì)教材已經(jīng)不能適應(yīng)當(dāng)前的教育需求,教材數(shù)字化和AI化已經(jīng)成為必然。當(dāng)前教育領(lǐng)域?qū)滩牡脑V求集中在：教材應(yīng)更具個(gè)性化交互性時(shí)效性以及跨學(xué)科融合,紙質(zhì)教材已經(jīng)無(wú)法滿足。AI化的數(shù)字教材可實(shí)現(xiàn)數(shù)字資源顆粒化向結(jié)構(gòu)化的徹底更新,「資源mm課程mm教材-圖譜一體化教學(xué)模式貫穿專(zhuān)業(yè)發(fā)展、課堂教學(xué)、個(gè)性自學(xué),實(shí)現(xiàn)真正以學(xué)生為中心的個(gè)性化教學(xué)。我們認(rèn)為,伴隨AI軟硬件的日益普及和大模型能力的進(jìn)一步提升,AI教材將實(shí)現(xiàn)普及,文字、圖片、視頻能夠?qū)崿F(xiàn)相互轉(zhuǎn)化,學(xué)習(xí)資料日益多元豐富,且進(jìn)一步打破學(xué)科之間的邊界,實(shí)現(xiàn)知識(shí)的融會(huì)貫通,生動(dòng)形象、系統(tǒng)有序的學(xué)習(xí)過(guò)程助力提升學(xué)生的學(xué)習(xí)效率。

國(guó)內(nèi)已有部分AI教材案例，未來(lái)有望加速推廣落地。外研社全新出版的AI外語(yǔ)教材依托的U校園AI版融入機(jī)器學(xué)習(xí)、大語(yǔ)言模型、自然語(yǔ)言處理等先進(jìn)技術(shù),實(shí)現(xiàn)以智助教、以智助學(xué)、以智助評(píng)。「1+N+X」教學(xué)模式：教師可基于平臺(tái)自選和自建教學(xué)內(nèi)容，對(duì)教材進(jìn)行補(bǔ)充,開(kāi)展個(gè)性化教學(xué)。數(shù)字人「子言」提供貼身智能輔導(dǎo)(AI寫(xiě)作/口語(yǔ)/翻譯評(píng)閱),搭建全方位評(píng)價(jià)體系,打造高效、智能的在線學(xué)習(xí)體驗(yàn)。

高途與MiniMax合作開(kāi)發(fā)AI考研數(shù)字人，教師AI化能力持續(xù)提升。作為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的擁有文本、語(yǔ)音、視覺(jué)三模態(tài)融合的千億參數(shù)語(yǔ)言大模型公司,MiniMax與高途深度合作，利用新一代語(yǔ)音合成引擎打造了Al考研數(shù)字人文勇老師。依托大模型能力，文勇老師能夠根據(jù)上下文智能預(yù)測(cè)文本的情緒語(yǔ)調(diào)等信息，并生成超自然、高保真、個(gè)性化的語(yǔ)音，為學(xué)生提供個(gè)性化的學(xué)習(xí)方案。。

粉筆推出「AI老師uC粉筆頭」，面試點(diǎn)評(píng)可用率達(dá)90%以上。粉筆2024年7月正式推出自主研發(fā)的首個(gè)專(zhuān)注于職教行業(yè)的垂域大模型，并于8月1日正式上線C端AI產(chǎn)品--「粉筆AI老師粉筆頭」。根據(jù)內(nèi)測(cè)數(shù)據(jù)，以題目答疑場(chǎng)景為例,在「粉筆垂域大模型+RAG」的作用下，粉筆AI老師在言語(yǔ)、資料、常識(shí)、判斷、數(shù)量多方面表現(xiàn)均優(yōu)于市面上主流通用大模型產(chǎn)品預(yù)計(jì)今年會(huì)上線申論AI老師，會(huì)采用啟發(fā)式答疑的方式引導(dǎo)學(xué)員審理梳理要點(diǎn),進(jìn)行作答，同時(shí)可以進(jìn)行批改和講解。此外，粉筆也在籌備面試AI老師、事業(yè)單位和教師項(xiàng)目的AI老師等。

虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)助力教學(xué)虛擬空間建設(shè)，硅基數(shù)字人互動(dòng)增強(qiáng)學(xué)習(xí)樂(lè)趣。通過(guò)軟硬件結(jié)合，能夠在校園內(nèi)構(gòu)建虛擬學(xué)習(xí)空間，學(xué)生能夠和虛擬數(shù)字人互動(dòng),實(shí)現(xiàn)趣味學(xué)習(xí)。利用AI和虛擬現(xiàn)實(shí)(VR/AR)技術(shù)，學(xué)生可以在虛擬環(huán)境中完成實(shí)驗(yàn)和探索復(fù)雜概念，例如虛擬實(shí)驗(yàn)室中模擬化學(xué)反應(yīng)或物理現(xiàn)象、通過(guò)VR技術(shù)體驗(yàn)歷史事件或探索全球文化遺產(chǎn)等。將人工智能技術(shù)深度融入課堂教學(xué)中,帶來(lái)更加個(gè)性化、高效和互動(dòng)的學(xué)習(xí)體驗(yàn)。

部分高校實(shí)現(xiàn)虛擬教學(xué)空間搭建，初步探索已見(jiàn)成效。某大學(xué)結(jié)合智慧實(shí)驗(yàn)室建設(shè)，搭建了融合虛擬仿真實(shí)驗(yàn)教學(xué)、智慧實(shí)驗(yàn)教學(xué)、智慧實(shí)習(xí)教學(xué)、智慧實(shí)驗(yàn)室管理等于一體的有教靈境智慧實(shí)驗(yàn)室實(shí)驗(yàn)教學(xué)管理系統(tǒng)。通過(guò)搭建智慧化實(shí)驗(yàn)教學(xué)場(chǎng)景、引入物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和人工智能技術(shù)，對(duì)實(shí)驗(yàn)室內(nèi)的實(shí)驗(yàn)臺(tái)、電子班牌、講臺(tái)等設(shè)備進(jìn)行數(shù)字化改造，以強(qiáng)化教學(xué)數(shù)據(jù)采集和豐富數(shù)字化精準(zhǔn)分析為基礎(chǔ)，以滿足學(xué)生個(gè)性化選擇、實(shí)踐操作、自主創(chuàng)新教師精細(xì)指導(dǎo)師生深入互動(dòng)」等為目標(biāo)，通過(guò)軟硬件同步建設(shè)，推進(jìn)了實(shí)驗(yàn)教學(xué)模式創(chuàng)新。

2.3.2「學(xué)」——未來(lái)學(xué)習(xí)方式的新特征：沉浸式、個(gè)性化、弱邊界

24H2類(lèi)sora的視頻模型接連發(fā)布,教育類(lèi)視頻創(chuàng)作有望加速是否會(huì)重構(gòu)未來(lái)的教育模式？①更沉浸，,更有趣：模糊教育和游戲虛擬與現(xiàn)實(shí)的邊界,實(shí)現(xiàn)全感官參與的沉浸式體驗(yàn)。通過(guò)AR/VR和多模態(tài)技術(shù)，學(xué)生可以「進(jìn)入」虛擬場(chǎng)景學(xué)習(xí)，將課程游戲化，例如，歷史課上學(xué)生可以探索古羅馬街道，生物課上可以「進(jìn)入」人體內(nèi)部觀察器官運(yùn)作、在實(shí)驗(yàn)課上實(shí)現(xiàn)化學(xué)分子再組合等。②更個(gè)性，更互動(dòng)：模糊時(shí)間和空間學(xué)科和知識(shí)的邊界，實(shí)現(xiàn)適應(yīng)性學(xué)習(xí)。一方面，AI可以根據(jù)學(xué)生的學(xué)習(xí)水平、興趣、行為數(shù)據(jù)等，生成定制化學(xué)習(xí)路徑，避免uc一刀切」，動(dòng)態(tài)調(diào)整教學(xué)內(nèi)容的難度和方式；另一方面，AI推動(dòng)打破學(xué)科壁壘，將知識(shí)點(diǎn)以項(xiàng)目化或問(wèn)題導(dǎo)向形式呈現(xiàn),如利用AI技術(shù)模擬解決全球變暖的復(fù)雜問(wèn)題，涵蓋物理化學(xué)、生物、經(jīng)濟(jì)等多領(lǐng)域知識(shí)。我們認(rèn)為，未來(lái)在通用大模型和虛擬現(xiàn)實(shí)等技術(shù)的賦能下，現(xiàn)有教育模式將完全被顛覆，教師角色更多從知識(shí)灌輸者」轉(zhuǎn)為學(xué)習(xí)引導(dǎo)者」，學(xué)生從填鴨式學(xué)習(xí)」轉(zhuǎn)為個(gè)性化學(xué)習(xí)」。

2.3.3「考」——AI閱卷大幅提升效率，公考面試、體考等多個(gè)考試賽道均受益

AI 變革傳統(tǒng)考試評(píng)測(cè)方式,能夠在智能評(píng)分、防作弊技術(shù)、分析考試結(jié)果、體考等多個(gè)維度帶來(lái)創(chuàng)新優(yōu)化。

AI閱卷機(jī)：2024年6月,基于星火教育大模型,科大訊飛發(fā)布星火智能批閱機(jī),可實(shí)現(xiàn)智能批改、學(xué)情分析和個(gè)性作業(yè)三大功能。智能批閱機(jī)在多學(xué)科題型能實(shí)現(xiàn)95%以上的批改準(zhǔn)確率,測(cè)評(píng)結(jié)果顯示,智能批閱機(jī)可將90分鐘的作業(yè)批改時(shí)間縮短至5分鐘，并且1分鐘完成學(xué)情統(tǒng)計(jì)，學(xué)生錯(cuò)題解決率從50%提升至73%,教師用于重復(fù)作業(yè)批改的時(shí)間減少80%，平均每臺(tái)批閱機(jī)可覆蓋約800人/2學(xué)科日頻作業(yè)批任務(wù)，可將作業(yè)批閱、教師教研和個(gè)性化指導(dǎo)聯(lián)動(dòng)在一起。

AI新體考：佳發(fā)教育采用AI機(jī)器視覺(jué)識(shí)別技術(shù)，通過(guò)智慧測(cè)試站考務(wù)終端的輕量化部署，實(shí)現(xiàn)一機(jī)多用，多機(jī)混用「的靈活配置,可隨時(shí)隨地快速搭建體育標(biāo)準(zhǔn)化考場(chǎng)，在2024年全國(guó)初中體育考試中，助力全國(guó)85+區(qū)縣實(shí)現(xiàn)體育考試全程數(shù)字化管理，覆蓋300+考點(diǎn)，50萬(wàn)+考生，累計(jì)測(cè)試次數(shù)達(dá)到800萬(wàn)+，大幅提升了應(yīng)用區(qū)域內(nèi)體育考試的組織效率與智能化水平。

AI面試點(diǎn)評(píng)：粉筆推出精品面試AI點(diǎn)評(píng),通過(guò)1：1模擬真實(shí)面試考場(chǎng)，AI公考老師全程引導(dǎo)作答，打造沉浸式面試體驗(yàn)。

2.3.4「管」——AI助力打造一站式智慧校園管理方案

AI、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)，推動(dòng)教育信息化、智能化,構(gòu)建智慧校園。2021年，教育部等六部門(mén)發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)教育新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)構(gòu)建高質(zhì)量教育支撐體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求構(gòu)建智慧校園新型基礎(chǔ)設(shè)施,支持有條件的學(xué)校利用信息技術(shù)升級(jí)教學(xué)設(shè)施、科研設(shè)施和公共設(shè)施，促進(jìn)學(xué)校物理空間與網(wǎng)絡(luò)空間一體化建設(shè)。特別是在人工智能+教育成為國(guó)家戰(zhàn)略的背景下,智慧校園已不再是簡(jiǎn)單的信息化升級(jí),而是涵蓋AI、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的系統(tǒng)性創(chuàng)新。智慧校園的一站式智慧管理方案包括：①智慧安防系統(tǒng)：基于人臉識(shí)別和行為分析技術(shù)，打造安全校園環(huán)境，確保學(xué)生在校期間的安全可控。②數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的教學(xué)管理：利用AI算法分析教師教學(xué)質(zhì)量學(xué)生學(xué)習(xí)行為，為學(xué)校提供數(shù)據(jù)決策支持，優(yōu)化教學(xué)資源配置。③家校互聯(lián)平臺(tái)：通過(guò)AI+大數(shù)據(jù)，構(gòu)建智能家校溝通系統(tǒng)，實(shí)時(shí)推送學(xué)生學(xué)習(xí)進(jìn)度、健康狀況等信息，提高家校協(xié)同效率。我們認(rèn)為，伴隨人工智能教育和端側(cè)AI的發(fā)展，未來(lái)校園基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、更新、維護(hù)需求將進(jìn)一步擴(kuò)大，校園管理效率將受益于模型能力的提升和技術(shù)架構(gòu)的優(yōu)化。

2.4 人才訴求提振，政策助力人工智能培訓(xùn)方興未艾

支持中小學(xué)人工智能教育的政策目標(biāo)明確、要求細(xì)化、配套措施完善。11月27日，教育部辦公廳發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)中小學(xué)人工智能教育的通知》，提出人工智能教育六大主要任務(wù)和舉措,包括構(gòu)建系統(tǒng)化課程體系、實(shí)施常態(tài)化教學(xué)與評(píng)價(jià)、開(kāi)發(fā)普適化教學(xué)資源、建設(shè)泛在化教學(xué)環(huán)境、推動(dòng)規(guī)模化教師供給和組織多樣化交流活動(dòng)。《通知》還提出加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)和部門(mén)協(xié)同，2030年前在中小學(xué)基本普及人工智能教育我們認(rèn)為，一方面，這些政策有助于推動(dòng)AI應(yīng)用進(jìn)校園、進(jìn)課堂，營(yíng)造積極的教育氛圍，培養(yǎng)學(xué)生使用AI的能力和習(xí)慣;另一方面，政策提出將AI納入課后服務(wù)和學(xué)生綜合評(píng)價(jià)體系，并推動(dòng)開(kāi)發(fā)普適性教學(xué)資源、建設(shè)覆蓋面廣的教學(xué)環(huán)境。這些舉措有助于在實(shí)際教學(xué)場(chǎng)景中深入落實(shí)AI的應(yīng)用，豐富教學(xué)資源，完善數(shù)字要素建設(shè)，進(jìn)一步激發(fā)相關(guān)軟硬件的配套需求。

AI人才供需不匹配,人工智能相關(guān)培訓(xùn)需求持續(xù)提振。麥肯錫最新報(bào)告顯示，到2030年，中國(guó)對(duì)AI專(zhuān)業(yè)人才的需求預(yù)計(jì)將達(dá)到600萬(wàn)人，而目前的供給能力僅約200萬(wàn)人，這將導(dǎo)致一個(gè)約400萬(wàn)人的人才缺口我們認(rèn)為，隨著技術(shù)的不斷革新,每一輪重大變革都會(huì)帶來(lái)職業(yè)的淘汰與更新，許多學(xué)生和家長(zhǎng)都在擔(dān)心「未來(lái)是否會(huì)被AI取代」并加大對(duì)AI的關(guān)注，針對(duì)《《從小培養(yǎng)AI意識(shí)」的培訓(xùn)以及「AI相關(guān)職業(yè)技能」的培訓(xùn)需求將持續(xù)增長(zhǎng)。

3.1 在校學(xué)生數(shù)量維持基本穩(wěn)定，多類(lèi)型教育需求仍有保證

在校學(xué)生數(shù)量維持在2億人左右，K12、考研等選拔性考試的相關(guān)教育需求剛性，參培率較雙減初期有所提升。據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，2021年K12總參培率為33.4%，其中小初/高中課外參培率分別為28.9%/60.7%，雙減后，參培率出現(xiàn)斷崖式下滑，但2023年以來(lái)部分教育類(lèi)上市公司業(yè)績(jī)回暖，一方面可歸因于業(yè)務(wù)成功轉(zhuǎn)型，另一方面教育政策趨穩(wěn)后,教培需求出現(xiàn)一定程度的反彈此外，2024年考研人數(shù)雖然自2015年以來(lái)首次出現(xiàn)同比減少，但基數(shù)依然超過(guò)400萬(wàn)人，高競(jìng)爭(zhēng)意味著參培意愿的提振,伴隨著參培率的提升，考研培訓(xùn)的市場(chǎng)規(guī)模仍在持續(xù)擴(kuò)張。

年輕人就業(yè)壓力大，參加招錄類(lèi)考試意愿較強(qiáng),參培需求持續(xù)提振。24年7月份2024屆高校畢業(yè)生離校后，全國(guó)城鎮(zhèn)不包含在校生的16-24歲勞動(dòng)力失業(yè)率上升至8月份的近19%，9月份以來(lái)有所回落，但青年群體失業(yè)率仍處于近年來(lái)高位，就業(yè)形勢(shì)驅(qū)動(dòng)參加招錄考試、獲取較穩(wěn)定工作崗位的意愿提升。以國(guó)考為例，2025年國(guó)考共298.2萬(wàn)名考生報(bào)名，258.6萬(wàn)人參加考試(較去年多了33.4萬(wàn)人),參考率約為86.7%，競(jìng)爭(zhēng)比(即通過(guò)資格審查人數(shù)與錄用計(jì)劃數(shù)之比)為86:1，均為近5年來(lái)新高在公考愈發(fā)激烈的競(jìng)爭(zhēng)下，參培率有望進(jìn)一步提升,憑借逐步擴(kuò)張的潛在客戶群體,公考教培市場(chǎng)的擴(kuò)容趨勢(shì)仍有望持續(xù)。

3.2 教育消費(fèi)維持高韌性，政府支持公辦學(xué)校硬件高改善&更新

個(gè)人教育支出剛性，且付費(fèi)意愿持續(xù)提升。根據(jù)麥肯錫2024年5月的數(shù)據(jù)，有意向增加教育消費(fèi)支出的受訪者占比高達(dá)53%，且預(yù)期消費(fèi)金額增長(zhǎng)率達(dá)到7.2%，在所有消費(fèi)品類(lèi)中最高,表明教育類(lèi)需求韌性較強(qiáng),且教育相關(guān)消費(fèi)品類(lèi)和客單價(jià)仍有提升空間。

全國(guó)一般公共預(yù)算安排教育支出維持4%左右增速，關(guān)注公辦學(xué)校硬件改善和更新需求。財(cái)政部《2024年上半年中國(guó)財(cái)政政策執(zhí)行情況報(bào)告》顯示,年內(nèi)下達(dá)補(bǔ)助資金120億元，支持地方改善縣域普通高中學(xué)校基本辦學(xué)條件；2024年12月,教育部辦公廳印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)中小學(xué)人工智能教育的通知》，2030年前在中小學(xué)基本普及人工智能教育,其中提及建設(shè)泛在化教學(xué)環(huán)境，相關(guān)硬件需求或進(jìn)一步提振。

3.3學(xué)習(xí)機(jī)硬件需求高增，側(cè)面印證教育需求剛性

「雙減」后學(xué)習(xí)機(jī)需求高增,側(cè)面印證教育需求仍然旺盛，政策引導(dǎo)需求釋放從教培機(jī)構(gòu)向硬件端轉(zhuǎn)移2021年雙減政策發(fā)布后，2022年學(xué)習(xí)機(jī)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到166億元/同比+28.7%，2023年仍維持近20%的同比增速，K12教育硬件類(lèi)替代需求持續(xù)上升我們認(rèn)為,學(xué)習(xí)機(jī)在一定程度上化解了「雙減」后教育供給市場(chǎng)迅速萎縮和K12教育需求不減的矛盾，未來(lái)，隨著大數(shù)據(jù)、人工智能、大模型技術(shù)的不斷成熟，搭載大模型的智適應(yīng)教育逐漸從理論走向落地應(yīng)用。同時(shí)，「雙減」政策推動(dòng)學(xué)校課后服務(wù)內(nèi)容不斷豐化，人工智能等技術(shù)能夠賦能提供智適應(yīng)學(xué)習(xí)的機(jī)會(huì)，幫助教育真正從以老師為中心向以學(xué)生為中心轉(zhuǎn)變，學(xué)習(xí)模式從傳統(tǒng)的統(tǒng)一化教學(xué)向個(gè)性化教學(xué)轉(zhuǎn)變。據(jù)CIC的識(shí)咨詢(xún)數(shù)據(jù)，2023年我國(guó)智適應(yīng)學(xué)習(xí)市場(chǎng)規(guī)模約40億元，到2028年有望突破200億元，GAGR高達(dá)39%，學(xué)習(xí)及市場(chǎng)有望迎來(lái)新舊交替的新階段，疊加以舊換新、家電補(bǔ)貼等消費(fèi)政策的支持，AI+教育硬件需求有望加速釋放。

3.4人工智能相關(guān)崗位薪資較高，職業(yè)技能培訓(xùn)需求激增

人工智能崗位工資均高于其他崗位,高薪待遇吸引諸多人才加入，并帶動(dòng)職業(yè)培訓(xùn)訴求增長(zhǎng)普華永道發(fā)布《2024全球人工智能就業(yè)動(dòng)態(tài)調(diào)查報(bào)告》指出，另外具備AI相關(guān)技能薪資增幅高達(dá)25%。香港中文大學(xué)的研究顯示，計(jì)算機(jī)/電子/新能源行業(yè)的人工智能崗位平均薪資較全崗位平均薪資分別高出32.2%/20.3%/21.7%。據(jù)智聯(lián)招聘最新數(shù)據(jù)，2025年春招首周，人工智能行業(yè)求職人數(shù)同比增速33.4%位居行業(yè)第一，人工智能工程師以69.6%的求職增速位居職業(yè)榜首，家電的AI技術(shù)人才增長(zhǎng)最快，為93.75%，通信設(shè)備、智能硬件、新能源的AI人才需求增長(zhǎng)率分別為38.61%、37.22%、33.44%。隨著AI技術(shù)的迅速發(fā)展和相關(guān)崗位工資高企，學(xué)習(xí)AI相關(guān)技能成為求職者和在職人員的熱門(mén)選擇，根據(jù)coursera最新發(fā)布的《2025年職業(yè)技能報(bào)告》，2024年，AI課程的需求年均增長(zhǎng)率高達(dá)866%，企業(yè)員工、學(xué)生和求職者的報(bào)名人數(shù)分別增長(zhǎng)了1100%、500%和1600%。

基于國(guó)內(nèi)uc政策利好+供給出清+業(yè)績(jī)復(fù)蘇」背景下，AI 有望助力教育行業(yè)uc再起航」。政策上，2024 年 2 月征求意見(jiàn)稿明確合規(guī)、有序運(yùn)營(yíng)細(xì)節(jié)，為學(xué)科教培和素質(zhì)教育發(fā)展提供穩(wěn)定的政策環(huán)境,「雙減」政策不動(dòng)搖；經(jīng)營(yíng)上，多家教培龍頭相互印證業(yè)績(jī)高增，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已初見(jiàn)成效，成長(zhǎng)彈性再現(xiàn);市場(chǎng)空間上，教育行業(yè)具備抗周期能力，供給出清背景下，家長(zhǎng)付費(fèi)意愿強(qiáng)，商業(yè)變現(xiàn)場(chǎng)景清晰，未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊。

短期看，AI 浪潮下，大模型能力持續(xù)提升，多模態(tài)技術(shù)日臻成熟，教育類(lèi)應(yīng)用加快落地步伐且智能化水平持續(xù)提升，爆款應(yīng)用有望出現(xiàn)，助力公司實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)兌現(xiàn)。中期看，「AI+教育」的模式有望助力教學(xué)資源分配公平,縮小區(qū)域間、學(xué)校間教育資源差距，實(shí)現(xiàn)更大范圍的教育公平。長(zhǎng)期看，AI浪潮下的教育革命或顛覆傳統(tǒng)的社會(huì)結(jié)構(gòu)、人才培養(yǎng)機(jī)制與文化傳承。建議關(guān)注以下投資主線:①AI教育培訓(xùn)學(xué)大教育盛通股份科德教育】；②AI教育應(yīng)用豆神教育、佳發(fā)教育南方傳媒】；③AI教育硬件【科大訊飛皖新傳媒】。

宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：目前我國(guó)尚處于經(jīng)濟(jì)恢復(fù)期內(nèi)，若出現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)等偏離經(jīng)濟(jì)預(yù)期的情況，行業(yè)將會(huì)受到打擊。

行業(yè)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)：針對(duì)行業(yè)亂象,監(jiān)管或趨向嚴(yán)格，部分公司存在被整頓調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)。

技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期：硬件及軟件的發(fā)展無(wú)法滿足用戶訴求,「AI+教育」發(fā)展可能陷入困境。

市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)：「AI+教育」市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，新產(chǎn)品持續(xù)迭代升級(jí),部分公司可能被淘汰。

市場(chǎng)推廣不及預(yù)期：「AI+教育」產(chǎn)品市場(chǎng)接受度較低，難以形成增量市場(chǎng)訴求。

居民消費(fèi)信心不及預(yù)期：消費(fèi)支出減少、電子產(chǎn)品消費(fèi)頻次降低、消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化等不確定性因素。

（原文轉(zhuǎn)載自中航證券《 AI 點(diǎn)燃薪火，教育再啟新篇》 2025 年 3 月 6 日）