淡化“開門紅”的輿論渲染了好幾年，提及“開門紅”，無不痛心疾首。

不過，一年之計在于春，開局表現的好壞，直接影響全年后續工作的推進、團隊士氣的維系以及年度目標的達成。盡管宣傳聲勢有所減弱，但行業對“開門紅”的數據和實際狀況仍保持高度關注與重視。

但2025年的“開門紅”，確實安靜了。

為啥？是實現月月紅了？還是另有其因？2025年的“開門紅”究竟成效如何？全渠道“報行合一”的推進對行業“開門紅”的影響怎樣？業務發展呈現哪些特點？存在哪些問題？

我們以中部某省份今年前倆月的具體數據為基礎，對上述問題展開樣本分析，嘗試為行業現狀繪制簡要輪廓。

2024年全國壽險業總保費4.3萬億元，按34個省級行政區計算，平均每個省級行政區約1264億元。

樣本省份去年壽險業總保費為1207億元，與全國平均值高度接近，可視為具有行業平均水平的典型樣本。

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-Insurance Today-

新單同比下降3成

代理人隊伍持續惡化

調整尚未結束

2025年前倆月，樣本省份壽險業總保費收入333.3億元，同比下降5.32%，連續3年負增長，今年的-5.32%更是創下近四年來的最大降幅。

2022年、2023年、2024年前倆月的同比分別為6.97%、-4.37%、-3.26%。

由于連續三年負增長，今年前兩個月總保費較2022年同期減少47億元。

36家壽險主體中，僅13家實現總保費正增長，23家負增長，負增長主體占比近三年首次超過半數。

正增長超30%的主體有5家，其中最高增幅達75.5%。"老六家"中5家負增長，僅新華保險逆勢增長30%。

從近三年同期數據看，今年正增長主體數量顯著減少：前兩年分別為18家和20家。總保費數據因續期保費的"雪球效應"支撐，問題尚未完全顯現。

長險首年保費的形勢更為嚴峻：

今年前倆月全省長險首年保費81.1億元，同比-31.64%，負增長主體達20家，近三年同期占比均過半（前兩年分別為22家、18家）。

再者，和2023年、2024年同期的-19.22%、-13.2%相比，下降通道有著明顯的擴大。主要原因在于三家頭部主體首年保費大幅下滑嚴重拖累整體數據。

最嚴重的還是代理人隊伍狀況持續惡化：

代理人數量連年縮減：

2023年2月≈12萬人

2024年2月≈10萬人

2025年2月＜9.5萬人。

大型團隊主體銳減：

2023年同期，9家主體公司在該省份有5000人以上的代理人團隊，2025年2月底，僅有6家。同時，萬人以上團隊主體從3家減至1家。

人力缺口未緩解：

包括頭部主體在內，多數機構代理人脫落率仍高于增員率。

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-Insurance Today-

個險近3年保費增幅首次為正

但5年期以上保費收入大幅下降

主打產品競爭力弱化

從樣本省份個險渠道的情況看，前兩個月的數據也不乏結構性亮點，主要體現在：

①渠道總保費近三年首次正增長。

2023-2025年同期個險渠道總保費同比增幅分別為-3.8%、-0.15%、0.12%，2025年首度扭轉連續下滑趨勢。

主要原因是占比極高的長險業務觸底反彈，增速重回0之上：

2023-2025年前兩個月長險業務同比增幅分別為-3.61%、-0.15%、0.12%，在個險業務中的占比連續三年超99%（99.04%、99.05%、99.06%）。

②渠道占比持續攀升。

個險渠道保費在壽險主體總保費中的占比由2023年同期的50.1%提升至2025年的54.6%，鞏固行業主渠道地位。

但數據亦揭示個險渠道的較為嚴峻的整體形勢和多重隱憂：

第一，長險首年保費的同比增幅均為近三年同期最低值。

2023-2025年前兩個月個險渠道首年保費分別為34億元、42億元、33億元；同比增幅分別為-13.66%、23.84%、-20.04%。

第二，長險各期限業務都是負增長，5年期以上尤甚。

三類年期的業務均出現較大負增長，在樣本省份過去5年同時期還是首次出現。

一般來說，壽險主體根據對市場的判斷和對考核達標的考慮，會在“開門紅”期間主攻某類年期的業務，但今年“開門紅”的全線敗潰顯示，各家的主攻目標未能實現。

第三，主打產品的產能明顯降低。

從樣本省份個險渠道今年前兩個月壽險主體主打產品的產能看：

盡管億元保費量級產品數量穩定（近三年均為8個），但單產品峰值保費銳減。

2023-2025年同期最高單產品保費分別為13.8億、14.1億、5.6億，2025年同比降幅達60%，顯示核心產品競爭力弱化。

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-Insurance Today-

銀保渠道核心指標悉數下滑

保費負增長，渠道貢獻度下降

創費業務腰斬，產能萎縮

從樣本省份前倆月銀保渠道的情況看，各方面均較慘淡。

一是渠道總保費和長險首年保費均出現較大負增長。

和全渠道新單一樣，長險首年保費已經連續三年負增長，2023、2024年同期-32.42%、-14.62%，今年負增長幅度更大：-38.12%。

盡管續期保費同比增長13.09%，但由于長險首年負增長缺口實在太大，使得渠道總保費同比負增長11.17%。

二是渠道貢獻度連續四年下降。

從2022-2025年這4年頭倆月的情況看，銀保渠道的貢獻度分別為46.1%、45.32%、43.42%、40.74%，渠道保費占比四年下降了5個多百分點。

三是創費相對較高的業務相比三年前幾乎腰斬。

從銀保渠道保費的年期構成看，5年期以下業務變化不大，由2023年的11.77億元微降至11.24億元。

但：

5-9年期業務由2023年同期的24.56億元降至14.28億元；

10年期以上業務由2023年同期的1911萬元降至599萬元。

由此，渠道的創費能力大幅降低。

四是主打產品的產能大幅降低。

從近三年頭倆月銀保渠道產品的產能看，全面下滑：

銀保渠道擁有億元以上產品的主體，由2023年的16家，降至2024年的12家，再降至今年的11家。

保費產出超過億元的產品，由2023年的23個，降至2024年的19個，再降至今年的13個。

單個產品的最高產能，由2023年的10.29億元，降至2024年的9.45億元，再降至今年的2.7億元。

諸多惡化的數據，折射出銀保渠道的日子很不好過。

費用空間受“報行合一”政策剛性約束捉襟見肘，疊加業務結構劣化與產能萎縮，經營壓力已超越單純政策調控范疇。即便沒有“報行合一”的限制，高費用恐怕也有心無力。

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-Insurance Today-

經代渠道迅速退潮，傭金利潤均減半

面臨三大難題

隊伍縮減、業務萎縮、利潤下降

作為“影子個險”的經代又當如何？且看個險渠道尚未跟進“報行合一”，已然如此境地，經代渠道可想而知：只會更差。

樣本省份2025年頭倆月的經代業務數據印證了這一趨勢：

一是專業經代渠道的壽險保費規模同樣連續三年走低。

2023-2025年頭兩個月，樣本省份經代渠道實現的壽險保費分別為8.8億元、6.4億元、5.8億元。

二是壽險保費在專業經代機構保費收入中的占比急速墜落。

樣本省份經代機構2023-2025年前倆月壽險保費在其總保費收入中的占比分別為29.06%、18.37%、14.00%，和前年比已經腰斬。

三是專業經代機構今年頭兩個月的傭金收入都有較大幅度的下降。

專業代理機構的壽險保費為4.0億元，同比下降12.88%，傭金收入同比下降53.28%。

經紀機構的壽險保費為1.8億元，同比下降4.19%，傭金收入同比下降19.22%。

傭金收入是專業經代機構的主要收入來源，傭金收入的降低直接導致了其利潤的大幅縮減。

今年頭倆月，樣本省份92家專業代理機構的經營利潤同比減少2001萬元，由上年同期的3180萬元減至1475萬元。

隊伍縮減+業務萎縮+利潤下降=生存艱難。

我國現有2600余家保險專業經代機構，最初被批準設立時，監管層冀望其推動保險業產銷分離、承接保險公司剝離的銷售職能。

然而當前，超半數機構面臨生存危機——隊伍縮減、業務收縮、利潤下滑形成惡性循環，行業整體距“擔此重任”的目標愈發遙遠。

現在看，不要說能否擔此重任，絕大多數專業經代機構自身能否生存下去，問題都很大。

當然，問題大的又何止是中介，只不過較小的體量讓其更加弱不禁風罷了。

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