老股民都知道，每年春夏交接的時(shí)候，啤酒股就容易漲，而外資機(jī)構(gòu)高盛提前重倉(cāng)埋伏了A股唯一一個(gè)啤酒股，另外社保基金也埋伏了3個(gè)，直接買成大股東。近期A股港股的啤酒股也在陸續(xù)上漲，A股有兩個(gè)啤酒股也是小碎步陽(yáng)線持續(xù)蓄勢(shì)待發(fā)了，這兩個(gè)股票我一會(huì)說(shuō)，復(fù)盤(pán)整個(gè)啤酒板塊，我發(fā)現(xiàn)社保基金也提前埋伏了5個(gè)啤酒股。

第一家：燕京啤酒

截至2024年前三季度，社保基金601組合重倉(cāng)持有燕京啤酒3141萬(wàn)股，躋身其前十大流通股東之列。值得注意的是，社保基金是在2023年燕京啤酒股價(jià)下跌期間進(jìn)行的這筆投資，充分展現(xiàn)了其敏銳的市場(chǎng)前瞻性。

當(dāng)下，啤酒行業(yè)正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性升級(jí)，呈現(xiàn)出量減價(jià)增的態(tài)勢(shì)。燕京啤酒抓住這一趨勢(shì)，推出了一系列極具策略性的產(chǎn)品。其主打產(chǎn)品U8以“小度酒大滋味”為宣傳口號(hào)，瞄準(zhǔn)10元價(jià)格區(qū)間。到2024年，U8的銷量已達(dá)50萬(wàn)噸，占公司總銷量的20%。

除了U8，燕京啤酒還豐富了自身的產(chǎn)品矩陣。2023年推出的“燕京鮮啤2022”主打新鮮口感，2024年銷量突破10萬(wàn)噸。在高端精釀啤酒領(lǐng)域，“燕京九號(hào)”和“獅王世濤”等產(chǎn)品也相繼推出。其中，“燕京九號(hào)”口感醇厚且?guī)в泄悖诟叨耸袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中表現(xiàn)出色。這些舉措助力燕京啤酒提升了品牌形象，推動(dòng)了高端化發(fā)展，這或許正是社保基金重倉(cāng)持股的原因所在。

第二家：重慶啤酒

最新數(shù)據(jù)顯示，社保基金 110 組合重倉(cāng)持有重慶啤酒 324 萬(wàn)股。然而，當(dāng)前重慶啤酒股價(jià)持續(xù)低迷，這或許意味著社保基金 110 組合處境欠佳。

在啤酒行業(yè)高端化轉(zhuǎn)型浪潮下，重慶啤酒具備諸多顯著優(yōu)勢(shì)。借助嘉士伯集團(tuán)的賦能，它構(gòu)建起多元品牌矩陣，既有知名本土品牌，也囊括嘉士伯旗下的國(guó)際高端品牌。像整合嘉士伯啤酒與夏日紛果酒等品牌，讓重慶啤酒能更精準(zhǔn)地觸達(dá)不同消費(fèi)群體。

公司管理運(yùn)營(yíng)高效。隨著酒吧、餐廳等即飲消費(fèi)渠道從疫情沖擊中復(fù)蘇，重慶啤酒銷量顯著回升，有力推動(dòng)營(yíng)收增長(zhǎng)。同時(shí)，通過(guò)優(yōu)化供應(yīng)鏈管理與生產(chǎn)流程，成功實(shí)施降本舉措，削減運(yùn)營(yíng)成本。

憑借成功的高端化戰(zhàn)略，重慶啤酒毛利率與凈利率頗高。聚焦高端產(chǎn)品，不僅提升了盈利能力，還塑造了良好的市場(chǎng)品牌形象。這些堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，讓重慶啤酒在競(jìng)爭(zhēng)激烈的啤酒市場(chǎng)中，未來(lái)業(yè)績(jī)修復(fù)與持續(xù)增長(zhǎng)的潛力十足。

第三家：珠江啤酒

社保基金 412 組合于去年第三季度強(qiáng)勢(shì)入局，新進(jìn)持有 581 萬(wàn)股，彰顯出對(duì)其未來(lái)潛力的看好。

珠江啤酒扎根華南地區(qū)，特別是在廣東市場(chǎng)擁有深厚底蘊(yùn)，市場(chǎng)占有率超 30%，品牌影響力深入人心。為順應(yīng)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，珠江啤酒積極推進(jìn) “3+n” 品牌戰(zhàn)略，大力促進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。以 2024 年前三季度為例，高檔啤酒銷量增幅高達(dá) 14.8%，這得益于公司精準(zhǔn)的市場(chǎng)定位與產(chǎn)品研發(fā)。其聚焦中高端消費(fèi)群體，推出一系列契合消費(fèi)者品質(zhì)需求的產(chǎn)品，像精心釀造的特色精釀啤酒，憑借醇厚口感與獨(dú)特風(fēng)味，贏得市場(chǎng)青睞。

銷售渠道層面，珠江啤酒緊跟時(shí)代步伐，積極拓展電商等多元銷售途徑。通過(guò)搭建線上銷售平臺(tái)，入駐各大電商巨頭，讓產(chǎn)品突破地域限制，觸達(dá)更廣泛消費(fèi)者。同時(shí)，公司創(chuàng)新?tīng)I(yíng)銷模式，開(kāi)展 “啤酒 +” 活動(dòng)，打造豐富消費(fèi)場(chǎng)景。如舉辦 “啤酒 + 音樂(lè)節(jié)”“啤酒 + 美食節(jié)” 等活動(dòng)，將啤酒消費(fèi)與文化、娛樂(lè)、美食深度融合，不僅提升品牌活力，還極大增強(qiáng)消費(fèi)者粘性，為業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)注入強(qiáng)勁動(dòng)力。

第四家：惠泉啤酒

去年第三季度，國(guó)際知名投資機(jī)構(gòu)高盛出手，購(gòu)入 115 萬(wàn)股惠泉啤酒股票，一躍成為其第七大股東，這一動(dòng)作吸引了市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。

惠泉啤酒身為福建省唯一的啤酒上市公司，在本地市場(chǎng)有著不可小覷的地位，約 15% 的市場(chǎng)占有率使其在區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利位置。公司順應(yīng)中高端消費(fèi)趨勢(shì)，推出了 “一麥”“小鮮” 等針對(duì)性產(chǎn)品。以 “一麥” 為例，它采用優(yōu)質(zhì)麥芽精心釀造，口感醇厚，麥香濃郁，契合了中高端消費(fèi)者對(duì)品質(zhì)與口感的追求；“小鮮” 則以新鮮口感為賣點(diǎn)，從原料選取到釀造工藝嚴(yán)格把控，力求為消費(fèi)者帶來(lái)極致新鮮體驗(yàn)。

在大股東燕京啤酒 “復(fù)興燕京” 戰(zhàn)略的大框架下，惠泉啤酒積極革新。通過(guò)實(shí)施契約化管理，明確各部門與崗位的責(zé)任、權(quán)利和利益，充分調(diào)動(dòng)員工積極性，提升工作效率；在減虧提效方面，優(yōu)化生產(chǎn)流程，削減不必要開(kāi)支，讓企業(yè)運(yùn)營(yíng)更加高效，產(chǎn)能利用率得以顯著提升。

銷售渠道拓展上，惠泉啤酒采用深度分銷模式，深入滲透餐飲渠道，與眾多餐廳、酒吧建立緊密合作關(guān)系，讓產(chǎn)品更便捷地觸達(dá)消費(fèi)者。隨著行業(yè)需求逐步修復(fù)，以及原材料等成本下行，惠泉啤酒在利潤(rùn)釋放與估值提升方面展現(xiàn)出較大潛力，有望在激烈的啤酒市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的新突破。

最近啤酒股異動(dòng)，確實(shí)也符合歷史規(guī)律：

百威亞太股價(jià)從 6.8 港元漲至 9.8 港元，主要因行業(yè)需求修復(fù)，伴隨消費(fèi)政策刺激，餐飲行業(yè)復(fù)蘇，與餐飲關(guān)聯(lián)緊密的啤酒消費(fèi)預(yù)期向好，且百威亞太通過(guò)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和提價(jià)策略提升了每百升收入與凈利潤(rùn)率，強(qiáng)化了盈利能力，在市場(chǎng)對(duì)其未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)預(yù)期提升下推動(dòng)股價(jià)上漲。

另外還有燕京啤酒和珠江啤酒，都在走趨勢(shì)，小碎步上漲。