來源：晨哨并購

3月18日，周大福企業有限公司（Chow Tai Fook Enterprises Limited，以下簡稱“周大福”）宣布完成對USMART INLET GROUP LTD（以下簡稱“USMART”）及智能企業有限公司（Smart Enterprise Limited，以下簡稱“智能企業”）部分股權的收購。這筆并購交易總價1.32億美元，約合10.25億港元。

此次收購完成后，周大福將直接及間接持有USMART約43.93%的股份，進一步鞏固其在金融科技和財富管理領域的布局。

具體來看，該項收購的交易結構分為兩個階段。第一階段，周大福通過其間接全資附屬公司Valiant Voice Limited，向智能企業及郁智凱先生收購USMART的部分股份。

第二階段，周大福將繼續收購智能企業剩余的股份以及其他賣方持有的部分股權，包括周大為先生、Sinowise Limited和Country Magic Limited。收購完成后，智能企業將成為周大福的間接全資附屬公司，其財務業績也將并入周大福集團的綜合財務報表中。

據悉，USMART是一家注冊于開曼群島的有限公司，業務范圍覆蓋香港、新加坡和美國等多個地區。公司主要從事證券經紀及金融科技軟件開發及應用，專注于為零售及機構客戶提供專業的一站式金融及財富管理服務。

目前，USMART旗下擁有盈立證券有限公司、uSmart SG、uSmart Capital、Finsmart SG等多家子公司，這些子公司提供證券經紀及金融科技軟件開發及應用服務。

根據獨立估值師在2025年2月28日作出的評估，USMART的合理估值介于23.12億至29.98億港元。

這一估值范圍反映了USMART在金融科技領域的市場競爭力和增長潛力。2024年，USMART的收益達到2億港元，同比增長69.4%，這一增長主要得益于注冊用戶數目的大幅增加以及交易量的上升。

01#周大福：從黃金到金融服務的跨界布局

周大福在金融科技領域的早期布局正值互聯網金融行業的高速發展期。2015年初，周大福通過其投資平臺參與了拍拍貸的C輪融資，投資金額高達4000萬美元。

緊接著，同年10月，周大福又斥資6000萬美元，參與了小贏理財的A輪融資，進一步鞏固了其在金融科技領域的布局。

2017年底，周大福的金融布局進一步拓展至消費金融領域。公司以25%的持股比例成為四川錦程消費金融有限責任公司的第二大股東。據悉，錦程消費金融是一家持牌的消費金融公司，專注于為消費者提供消費貸款服務。此外，周大福還在2017年通過旗下子公司完成了對北京華瑞富達科技有限公司的收購，曲線獲得了支付牌照。

2018年2月，周大福通過旗下的周大福金融控股（中國）有限公司，全資設立了中鑫國信融資租賃（珠海）有限公司。這進一步完善了周大福在金融領域的布局，使其在金融服務領域擁有了更全面的業務能力。

正是通過這一系列的投資和投資布局，周大福在金融行業構建了一個多元化的業務版圖。從P2P到消費金融，再從金融科技服務到支付和融資租賃，周大福的金融業務涵蓋了多個關鍵領域。這些布局不僅為周大福帶來了新的收入來源，還為其在金融服務領域的長期發展奠定了基礎。

02#周大福為何挑中了USMART？

本次并購的目標企業USMART成立于2018年，是一家專注于金融科技的公司，其業務范圍覆蓋香港、新加坡和美國等多個地區。公司主要從事證券經紀及金融科技軟件開發及應用，專注于為零售及機構客戶提供專業的一站式金融及財富管理服務。

憑借USMART強大的業務基礎和市場定位，USMART迅速吸引了來自全球知名金融機構和科技公司的專業人士。其核心團隊成員多來自 UBS、Yahoo Finance、BNP Paribas、騰訊和阿里巴巴等知名企業。此外，USMART及其子公司自成立以來獲得了多項行業獎項，包括2019年的“企業品牌成就獎”、2021年的“最佳經紀研究團隊獎”、2022年的“香港十大股票”以及2023年的“最具創新性智能投資平臺獎”。

在2024年，USMART實現了顯著的業績增長，其收益達到2億港元，同比增長69.4%。這一強勁的業務增長也與USMART在金融科技領域的持續創新密切相關。公司憑借其自主研發的金融科技平臺，為客戶提供高效、便捷的證券交易和財富管理服務。該平臺不僅支持多種金融產品的交易，還具備先進的風險管理功能，能夠有效保障客戶的資產安全。

例如，USMART的智能投資平臺利用數據驅動的投資決策支持系統，根據投資者的風險偏好和財務狀況制定個性化的投資策略。該平臺通過人工智能、大數據分析和機器學習技術，實時監控全球市場趨勢，為投資者提供精準的投資建議和風險預警，確保投資決策基于科學和精準的分析。

除了技術創新外，USMART通過與多家金融機構的深度合作，進一步拓展了其業務范圍和市場份額。

其中，公司與星展銀行（DBS Bank）的合作是USMART戰略布局的重要組成部分。星展銀行作為新加坡領先的金融機構，業務覆蓋大中華區、東南亞及南亞等19個市場。USMART與星展銀行的合作主要體現在為客戶提供安全的第三方支付通道，并采用先進的加密技術保障用戶的交易信息安全。

另外，USMART與ETNet經濟通的合作，使其成為香港首家合作的科技券商，通過在ETNet旗下手機應用程式中設置超鏈接交易功能，實現了跨平臺投資體驗。

由此可見，本次收購完成后，USMART將獲得周大福的資金支持，進一步推動其技術研發和業務拓展。周大福的資金支持將使USMART能夠加大在金融科技領域的投入，優化平臺功能，提升用戶體驗。

而對于周大福而言，此次收購將進一步豐富其金融服務產品組合。通過整合USMART的技術和業務，周大福能夠為客戶提供涵蓋保險、證券經紀、財富管理等多個領域的綜合金融服務，實現一站式的金融解決方案，從而提升其在金融服務領域的競爭力。

同時，USMART的平臺支持股票、指數期權、期貨、交易所買賣基金（ETFs）、債券、投資基金、結構性產品等多種金融工具的交易。USMART的加入將顯著擴展周大福的財富管理業務范圍。這種業務協同不僅將提升周大福在財富管理領域的競爭力，還可為其帶來新的收入增長點。

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