來源：滿天芯

編輯：感知芯視界 Link

作為半導體行業的重要組成部分，DRAM市場正在經歷重大轉變，通用DRAM的價格已扭轉下跌趨勢，出現明顯復蘇。這一變化自2024年下半年開始出現，主要受PC和智能手機市場需求增加的推動，這兩個市場是DRAM的主要消費者。中國去年第四季度實施的補貼政策推動了智能手機銷量，從而增加了DRAM訂單。此外，對關稅的擔憂促使PC制造商在今年前兩個季度迅速消耗DRAM庫存。

3月7日，通用DRAM DDR4 8Gb產品平均現貨交易價格為1.762美元，繼續呈上升趨勢。同樣，最新DDR5 DRAM現貨價格也從2月17日的4.773美元上漲至3月17日的5.088美元，漲幅約為6.6%。這一趨勢也反映在固定交易價格預測中，市場研究公司DRAMeXchange上調了對DDR5產品的預測。第二季度PC DDR5 16Gb產品的預測從3.3美元上調至3.9美元，預計第三季度和第四季度將進一步上漲，達到4.2美元。此次上調被解讀為現貨價格趨勢向公司間交易市場轉移。

DRAM市場的復蘇比最初預期的要早，目前對下半年反彈的預期正在被修正。Gartner預計，今年AI PC的市場規模將從去年的4302萬臺激增165.5%至1.1422億臺。預計這一增長將進一步推動對DRAM的需求，尤其是美國和中國云服務提供商（CSP）的服務器訂單自去年第四季度以來一直在不斷增加。

DS投資證券研究員Lee Su-rim指出，“美國和中國云服務提供商的服務器訂單自去年第四季度以來一直在不斷增加”，并補充說，“CSP和服務器OEM的服務器DRAM庫存周數從去年第三季度的最高15周減少到第四季度的最高13周。”

今年下半年，AMD、英特爾和英偉達等主要科技公司將發布新產品，預計將進一步推動對服務器DDR5的需求。AMD已于第二季度開始量產其CPU Turin，而英特爾也計劃在同一時期發布新款CPU Granite Rapids。英偉達計劃在6月之后推出B300和GB300圖形處理器（GPU），預計將增加服務器公司的訂單。

隨著存儲器市場供需曲線逐漸平衡，三星電子、SK海力士等存儲器半導體龍頭企業也出現利好跡象。三星證券研究員Lee Jong-wook表示樂觀，“第二季度，一般（存儲器）產品的將轉為更加樂觀的方向，利潤也將上調”。

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