隨著我國民眾對于生活質量的訴求與日俱增，需求也更加多元化，就在2025年3月5日“兩會”發布的政府工作報告中，包括“養老金融”在內的“五篇大文章”再一次得到強調，并將“加快發展第三支柱養老保險”等內容，確立為2025年重點工作。于是，圍繞養老場景中不同客群的健康、財務、生活、傳承等多維度需求，掀起行業養老供給的創新熱潮。

供給的核心，仍需回歸保險本質——聚焦于長期養老保障的產品。因為這既是保險業構筑第三支柱的核心能力，也是連接養老生態的必要基礎。那么，如何讓養老產品供給更好地匹配多元化、差異化需求？不確定性加劇的環境下，傳統養老險產品又如何提升適應性？

行業探索給出了答案：“固定收益+浮動分紅”模式。

例如，中英人壽推出的福佑金生年金保險（分紅型），依托扎實的保障主核與公司投資能力支撐的分紅機制，實現了穩定性與收益彈性的平衡，為市場提供了差異化解決方案。這種“年金+分紅”的路徑，正成為行業應對利率下行、滿足客戶需求的重要實踐。

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-Insurance Today-

新周期疊加激增的差異化需求

分紅形態將是重要賦能

養老始終是與國計民生密切相關的話題，牽動著社會各界的神經。無論是國家統計局的數據還是專業研究機構的分析，均揭示出日益凸顯的養老金壓力及三支柱養老體系的長期失衡。填補這一巨大缺口，既是保險業發揮社會穩定器、經濟減震器功能的重要使命，也是行業高質量發展的轉型機遇。

應當認識到，在行業多年發展實踐中，長期年金險已被市場驗證為極具養老保障效能的產品形態，受到客戶普遍認可，甚至常被視為養老險的代名詞，這也使得現階段養老產品創新多以年金險作為底層架構。

而創新方向也必然需要契合當前市場環境與需求特征：其一，在長期經濟周期下，未來不確定性持續增強，確定性的年金給付雖能抵御下行波動，但可能階段性偏離市場實際與客戶預期；其二，不同地域、職業的客戶在退休前后各階段存在顯著差異化的資金儲備與養老規劃，這種高度細分需求催使年金產品必須具備更強靈活性與可定制性，這也成為行業探索的共同方向。

在此背景下，分紅型年金險產品正加速涌現，成為本輪養老保障創新與供給升級的核心路徑。值得注意的是，保險業綱領性文件《關于加強監管防范風險推動保險業高質量發展的若干意見》（即保險"國十條3.0"）明確提出"推進產品轉型升級，支持浮動收益型保險發展"，這為行業指明了政策方向。

正如福佑金生產品所展現的，通過"固定年金+浮動分紅"的模式，既能在長周期中動態調節客戶權益以適應市場環境變化，又能搭配年金險的形態設計，構建出可適配不同生命周期階段、不同風險偏好的個性化養老解決方案。

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養老保障新方向的標桿觀察

為客戶提供長期下的更多選擇

和大多數長期年金險產品類似，福佑金生為客戶提供穩定的生存年金保障。其年金領取覆蓋終身，保障功能更為扎實。這種長周期的終身保障不僅能為客戶提供高度安全與確定的現金流及養老財務補充，還成為養老保險產品供給與社會多層次養老體系的有效銜接。

通過將具有浮動收益特點的分紅形態有效融入產品設計，福佑金生直接增強了客戶養老財務保障的厚度。其憑借高度靈活性以及與未來市場環境的動態適配能力，以成長性與積累性，幫助客戶持續、有效地抵御通脹風險，并應對不確定性周期中日益頻繁的利率波動。

值得注意的是，福佑金生的分紅形態還為保單本身拓展了更多功能：

客戶可自主選擇4種領取方式——常規現金領取維持生活水平、累積生息享受長期復利，或直接抵交保費，此外，還可以選擇交清增額（85歲及以前），這種可領取、可使用、可增值的靈活紅利領取機制，為客戶多元化、差異化的養老需求提供多維度的規劃空間。

在產品基礎設計方面，福佑金生提供兩種可選保障方案：

方案一，在約定時間后每年領取固定金額，為客戶提供長期穩定保障，滿足基本養老需求；

方案二，自生存年金開始領取日起至60周歲后的首個保單周年日（不含）按基本保額領取，60周歲后的首個保單周年日（含）起則按4倍基本保額領取。這種高齡階段翻倍領取機制，重點強化退休保障功能，幫助客戶規劃高品質養老生活。

福佑金生0歲至75周歲的投保范圍，使其不僅能為高齡人群提供快速有效的養老財務補充，更順應養老準備提前化、養老意識深化的趨勢，幫助初老人群、中年群體乃至年輕人建立養老儲蓄習慣，提供符合其認知特點的長期資金規劃方案。

值得關注的是，福佑金生在保持長期保障特性的同時，最快5年可以開始領取生存年金。在確保功能性的前提下增強了資金靈活性，更貼合當前市場消費習慣，使其成為養老保障新趨勢中的標桿產品。

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深度連接公司實力

陪伴客戶生命全周期的不只是產品本身

作為市場上公認具備養老屬性的長期年金險，在保單成交后，保險公司兌現保單承諾的時間需要持續十幾年、幾十年。這也意味著，一旦客戶選擇了一款年金險產品，產品背后的保險公司必然會與客戶長期乃至終身陪伴。

而在分紅型年金產品中，持續的浮動分紅自然也會伴隨客戶漫長的生命周期。

眾所周知，與客戶共享成果的分紅就像是一面公司經營能力的鏡子，當分紅與年金險相結合時，更可以視為保險公司在更長期的維度下，將自身實力與客戶生命全周期保障與陪伴深度連接。

回到福佑金生身上便可以看到，這一產品背后的中英人壽是中央直屬大型國有企業中糧集團旗下的中糧資本與外資保險巨頭英杰華集團的強強結合。長達22年的穩健經營和強大的投資能力，已經讓這家公司推出的一系列不同類型分紅型產品迅速得到市場關注與客戶認可，并形成了自身獨特的分紅險產品供給庫。

2024年，中英人壽持續保持著高度健康的長期賦能，且利潤表現優異，投資收益穩居市場前列。據統計，中英人壽2024年度總投資收益率7.54%，非上市壽險公司位列前二；綜合投資收益率15.59%，非上市壽險公司位列前三，長期來看其近3年平均總投資收益率5.03%、近3年平均綜合投資收益率5.46%，表現仍然名列前茅，展現出在資產負債兩端持續穩定的強勁實力。

特別值得注意的是，在保持經營業績穩步提升的同時，中英人壽的風險綜合評級，截至2024年3季度，已連續33個季度保持A類，最新披露的2024年4季度核心償付能力充足率209.14%、綜合償付能力充足率288.58%，綜合償付能力充足率連續5年超過200%，保持著高度健康而穩健的經營底色，既彰顯出自身業務的品質，也成為其持續高質量發展的有力支柱。

這種長期穩健的實力，對于其分紅險是極為關鍵的保證力量。依托于長期主義下的綜合能力，中英人壽得以在養老領域中持續創新，撐起一個又一個更為堅實、更為靈活、連接與內涵更加廣泛、更能契合客戶豐富而多元化需求的保障產品。

今年，中英人壽基于在財富、保障、健康等多維度的突出能力，深度借助其股東方優勢，依托中糧專業營養體系的資源稟賦，以營養科學為錨點，提出了全新的健康范式，匯聚愉悅滋養之力，身、心、財全維度滋養健康，為客戶不斷帶去更久、更長、更新、更多維度的連接與陪伴。

當然，這個與客戶連接的終端，實質上仍然是保險公司本身。

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