題記：2024年12月29日，在北大國發(fā)院30周年慶典收官之際，學院推出“商學共創(chuàng)日”，與各界伙伴、各班同學和各屆校友通過共辦講座論壇合力推進中國商學的進步。本文根據(jù)北大國發(fā)院教授、MBA項目學術主任鄧子梁在上午“國發(fā)院EMBA論壇第97期”的主題演講整理。

2023年以來，“出海”成為備受矚目的熱詞，甚至有“不出海，就出局”的流行說法。這種說法雖有制造焦慮之嫌，但反映出不少企業(yè)對海外市場的濃厚興趣與堅定決心。企業(yè)“出海”，通常指企業(yè)直接開展的各類涉外業(yè)務，包括出口產(chǎn)品、跨境電商、對外投資、國際工程、境外上市等，這些業(yè)務深刻影響著企業(yè)競爭格局、產(chǎn)業(yè)發(fā)展走向以及國際經(jīng)濟交往。

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中國企業(yè)出海的定位與格局

回顧歷史， 從張騫鑿空絲路，到鄭和七下西洋，中國的國際商貿(mào)往來波瀾壯闊，天下大同的理念深深融入中華民族的文化基因。在近三百年的世界現(xiàn)代工業(yè)革命進程中，技術領先企業(yè)在持續(xù)創(chuàng)新的同時，向其他國家拓展業(yè)務，形成了全球范圍內(nèi)技術和產(chǎn)業(yè)的梯度轉移格局。二戰(zhàn)后的東亞雁陣模式，便是這一格局的例證。

聚焦當下， 中國工業(yè)制造綜合能力位居世界前列，成為驅(qū)動企業(yè)加速出海的強勁動力。中國在不少細分領域的技術進步顯著，正快步邁向世界舞臺中央，進一步推動工業(yè)實力提升。越來越多的企業(yè)具備了探索海外市場的生產(chǎn)能力，某些行業(yè)已涌現(xiàn)出一批優(yōu)秀的出海企業(yè)。例如，在電動載人汽車、鋰離子蓄電池和太陽能電池等“新三樣”領域，許多企業(yè)已展現(xiàn)出領先世界的研發(fā)與集成競爭力。

展望未來， 我國正以中國式現(xiàn)代化全面實現(xiàn)中華民族偉大復興。在這一歷史進程中，中國企業(yè)的發(fā)展布局備受矚目。中國企業(yè)走向世界，不僅是自身發(fā)展的需要，更能推動全球經(jīng)濟的共同發(fā)展，促進不同國家和地區(qū)間的交流與合作。到2050年，中國的世界一流企業(yè)是立足國內(nèi)本土生產(chǎn)產(chǎn)品，向全球出口；還是在世界各地落地生根，不僅提供高品質(zhì)的產(chǎn)品與服務，更能貢獻先進的管理理念，引領全球企業(yè)發(fā)展潮流？相信后者應該比現(xiàn)在大幅增加。

統(tǒng)觀全局， 中國企業(yè)出海的總體現(xiàn)狀如何？我結合CSMAR數(shù)據(jù)庫中國A股上市公司的資料，從三個核心指標入手，對中國最具引領性的企業(yè)群體展開分析。其一，上市公司中有海外營收的企業(yè)數(shù)量。自2003年以來，該數(shù)量呈穩(wěn)步增長態(tài)勢，從200多家增長至2023年的2700家左右。其二，有海外營收企業(yè)在上市公司總數(shù)中的占比。在2001年中國加入世界貿(mào)易組織后迅速上升，2013年后穩(wěn)定在50%左右。其三，海外營收占比。常年穩(wěn)定在20%左右，意味著國內(nèi)市場貢獻約80%。國內(nèi)超大規(guī)模市場，為企業(yè)提供了技術升級和產(chǎn)品下沉的雙向空間。

著眼安全， 作為制造業(yè)大國，中國制造業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的比重已逐步下降至30%左右。考慮到產(chǎn)業(yè)安全、供應鏈韌性和就業(yè)穩(wěn)定，中國制造業(yè)企業(yè)的出海不能盲目跟風、一擁而上，而需要有序、穩(wěn)健地推進。

相當多的中國企業(yè)仍處于出海早期階段，面臨諸多挑戰(zhàn)。下面將主要從全球地緣政治的宏觀視角，以及企業(yè)管理能力的微觀視角，分別進行重點探討。

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中國企業(yè)出海的地緣政治與戰(zhàn)略空間

世界政治經(jīng)濟中，全球化與反全球化兩大趨勢長期并存。依據(jù)牛頓第三定律，力的作用是相互的，這一原理在經(jīng)濟領域其實也有所體現(xiàn)。在企業(yè)開展國際化業(yè)務進程中，能夠借助全球化帶來的機遇，但也難以避免地會遭遇反全球化浪潮的沖擊。正是這種長期并存的全球化與反全球化，使得全球范圍內(nèi)的企業(yè)，尤其是處于追趕階段的企業(yè)，在拓展海外市場時面臨諸多挑戰(zhàn)，發(fā)展之路并非一帆風順。

以華為公司為例，作為一家高度國際化的企業(yè)，自2009年起在年報中公開披露全球業(yè)務布局數(shù)據(jù)。2012年，華為在中國境內(nèi)業(yè)務營收占總營收的三分之一，境外業(yè)務占比達三分之二。2012年后，盡管華為海外業(yè)務總量繼續(xù)增長，但其占總營收的比重卻逐漸下降，呈現(xiàn)出回流母國趨勢。自2020年左右至今，海外業(yè)務占比僅維持在三分之一的水平。

基于對華為及眾多跨國公司國際化發(fā)展路徑的深入分析，我提出“國際化鐘擺模型”。即企業(yè)國際化進程并非呈線性發(fā)展，而是類似鐘擺運動，在海外市場擴張與業(yè)務回流母國之間往復擺動，遵循否定之否定規(guī)律。當內(nèi)外部環(huán)境有利于企業(yè)國際化發(fā)展時，企業(yè)應把握機遇，積極拓展海外市場；但當企業(yè)在海外發(fā)展到一定階段，可能因全球地緣政治、東道國局勢不穩(wěn)定以及管理能力不足等因素影響，導致東道國業(yè)務下滑，出現(xiàn)業(yè)務回歸母國的趨勢。這一現(xiàn)象在全球范圍內(nèi)具有普遍性，不僅華為等中國企業(yè)如此，歐美眾多歷史悠久的知名企業(yè)在國際化進程中也普遍經(jīng)歷過這種鐘擺式、非線性的發(fā)展歷程。

談到地緣政治，它已成為當前全球企業(yè)布局的關鍵不確定性因素。在當下世界格局中，群體對抗態(tài)勢在局部產(chǎn)業(yè)愈發(fā)明顯。例如，2024年9月和10月，歐盟與美國相繼出臺針對電動汽車的加征關稅、反補貼稅等政策，抑制中國相關企業(yè)在當?shù)氐陌l(fā)展。

關于地緣政治對一國出口造成的系統(tǒng)性風險，我的研究團隊完成了一項研究。通過將聯(lián)合國貨物貿(mào)易數(shù)據(jù)庫中的上億條數(shù)據(jù)，與企業(yè)出口數(shù)據(jù)進行匹配，深入分析中國產(chǎn)品出口面臨的風險。研究結果表明，當部分國家結成對中國不利的聯(lián)盟時，中國產(chǎn)品在國際市場受到的沖擊較為顯著。麥肯錫全球研究院2024年發(fā)布的《地緣政治與全球貿(mào)易》報告指出，中國主要貿(mào)易伙伴在聯(lián)合國大會投票中的不一致程度較高，體現(xiàn)了國際經(jīng)貿(mào)關系與地緣政治相互交織的復雜性。

地緣政治影響通過大國的具體政策得以強化。例如，美國大力推行一攬子“去風險”政策，旨在降低對海外所謂非盟友國家供應鏈的依賴，同時刺激制造業(yè)回流與發(fā)展。拜登執(zhí)政時期出臺的《芯片法案》《通脹削減法案》等，補貼金額高達數(shù)千億美元，主要用于支持美國本土企業(yè)以及外國在美投資企業(yè)。這些政策與各類貿(mào)易保護措施共同作用，構建起“小院高墻”式的壁壘，刺激美國在電子計算機和基礎設施建設領域的投資自2022年底起急劇增長。在特朗普2.0時代，我們需要密切觀察類似政策是否會進一步推出。

這些政策對世界產(chǎn)業(yè)鏈格局產(chǎn)生了重大影響，使中國企業(yè)面臨不利的大規(guī)模世界產(chǎn)業(yè)再平衡局面，并促使世界上相當多的企業(yè)向美國投資，或是迫于壓力向亞洲和拉美地區(qū)加速轉移。英國學者約翰·鄧寧于1988年總結出西方企業(yè)國際化的三大基本動機：尋求更大市場、獲取更好資源以及提高生產(chǎn)效率。在當前地緣政治形勢緊張的背景下，中國企業(yè)國際化還面臨新的動機與壓力，即風險規(guī)避或安全優(yōu)先，通過風險可控的出海方式，規(guī)避系統(tǒng)性或根本性風險。但這一出海動機的效果有待評估。

以美國蘋果公司在中國的某供應鏈企業(yè)為例。2022年夏，該企業(yè)遭遇蘋果訂單大幅削減，其深層次原因之一是蘋果公司在美國政府壓力下，要求其產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)實現(xiàn)國別多元化。該企業(yè)歷經(jīng)一年艱難轉型，向越南追加大量投資，在當?shù)卣心技s兩萬名員工，完成全球資源重新配置，一年后重新獲得蘋果更大訂單。但在此過程中，該企業(yè)承擔了新建工廠、培訓工人以及更高運費等多方面成本壓力。這表明，企業(yè)雖然規(guī)避了美國大客戶的砍單風險，卻承受了因成本上升帶來的財務風險。

在地緣政治和技術革命的共同作用下，世界產(chǎn)業(yè)格局的再平衡將導致不少企業(yè)發(fā)展受挫。而那些善于戰(zhàn)略謀劃、精于企業(yè)管理、勇于創(chuàng)新突破的中國企業(yè)，卻可能在百年未有之大變局中經(jīng)受考驗，化危為機，實現(xiàn)更加穩(wěn)健的全球布局，最終成長為世界一流企業(yè)。

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中國企業(yè)出海的全球布局和管理優(yōu)化

在出海過程中，企業(yè)面臨最核心的問題是：出海能否持續(xù)維持企業(yè)的競爭優(yōu)勢。要回答好這個問題，需要下苦功夫謀劃全球布局，并提升若干方面的管理能力。

區(qū)位選擇。依據(jù)波士頓咨詢公司2023年發(fā)布的《把握全球制造業(yè)的結構性變革》報告，在諸多行業(yè)領域，中國展現(xiàn)出全球領先的產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢。從產(chǎn)業(yè)完善度與企業(yè)運營適配性審視，一方面，諸多行業(yè)的中國企業(yè)在國內(nèi)擁有穩(wěn)固的發(fā)展根基，無需倉促布局海外業(yè)務；另一方面，當企業(yè)基于規(guī)避國內(nèi)市場內(nèi)卷、拓展國際市場等考量而選擇出海時，在全球范圍內(nèi)難以尋覓到供應體系如中國這般完備的市場。我通過訪談企業(yè)發(fā)現(xiàn)，在不少熱門海外投資目的地，中國企業(yè)設立總裝車間后，原材料供應仍高度依賴國內(nèi)進口，除勞動力成本與土地租賃費用相對低廉外，其余運營成本均顯著高于國內(nèi)。這反映出企業(yè)在海外選址決策時，需全面權衡供應鏈完整性、成本結構以及市場潛力等多方面因素，以確保海外業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展。

技術研發(fā)。當企業(yè)將部分生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)拓展至海外時，面臨著全球布局管理與市場利益維護的雙重挑戰(zhàn)。我基于BVD-IP全球?qū)＠麛?shù)據(jù)，對中國電動汽車電池領域某領先企業(yè)的專利申請態(tài)勢進行了分析。該企業(yè)在全球范圍內(nèi)持有近3萬件有效專利，其中大部分在海外申請，旨在維護其在國際市場的競爭優(yōu)勢。然而近年來，受海外市場準入壁壘以及自身財務壓力等多重因素影響，該企業(yè)不得不削減研發(fā)投入，直接導致專利申請數(shù)量急劇下滑。這一案例表明，企業(yè)在海外技術研發(fā)與市場拓展過程中，需構建多元化的研發(fā)保障機制與風險應對策略，以抵御外部不確定性對技術創(chuàng)新的沖擊。

供應網(wǎng)絡。在復雜的地緣政治格局與全球價值鏈深度重組的大背景下，企業(yè)的全球價值鏈網(wǎng)絡呈現(xiàn)出高度的復雜性與動態(tài)性。借助孚盟國際貿(mào)易大數(shù)據(jù)平臺，我對中國風電整機行業(yè)某領先企業(yè)的海關提單數(shù)據(jù)進行了精細化分析。過去兩年間，該企業(yè)需統(tǒng)籌管理分布于全球的47個生產(chǎn)與銷售相關分支機構，這一數(shù)據(jù)直觀呈現(xiàn)出，大型企業(yè)海外業(yè)務模式已從傳統(tǒng)的國內(nèi)生產(chǎn)-全球銷售模式，向全球布局、本地化生產(chǎn)與協(xié)同運營模式轉變。隨著企業(yè)規(guī)模的擴張，海外產(chǎn)品生產(chǎn)與深加工環(huán)節(jié)的增加，不可避免地涉及復雜的物流網(wǎng)絡規(guī)劃、國家間貿(mào)易政策協(xié)調(diào)以及匯率波動風險管理等核心議題。企業(yè)需構建敏捷、高效的全球價值鏈管理體系，以提升自身在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的韌性與競爭力。

本土融入。企業(yè)在海外市場拓展進程中，深度融入當?shù)厥袌鍪菍崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的關鍵路徑。中國手機企業(yè)傳音基于對非洲深膚色人群的精準市場洞察，研發(fā)出針對性的成像技術，彰顯了其在本土化技術創(chuàng)新方面的深度探索與戰(zhàn)略布局。此外，針對非洲地區(qū)基礎設施不完善、通信網(wǎng)絡覆蓋不均的現(xiàn)狀，傳音推出四卡四待技術，實現(xiàn)了產(chǎn)品與服務的深度本土化運營。這些本土化策略使得傳音在非洲撒哈拉沙漠以南地區(qū)的市場長期穩(wěn)居榜首，超越了眾多國際知名手機品牌。這充分證明，企業(yè)在海外市場需以用戶需求為導向，開展本土化技術創(chuàng)新與產(chǎn)品適配，方能在激烈的國際競爭中脫穎而出。

品牌建設。許多在國內(nèi)具有較高知名度的企業(yè)，在進入海外市場時，往往面臨品牌認知度偏低的困境，因此，構建海外品牌網(wǎng)絡成為企業(yè)出海的重要任務。實現(xiàn)這一目標可通過與當?shù)貙I(yè)機構建立戰(zhàn)略合作伙伴關系，借助其本土資源與市場經(jīng)驗，提升品牌知名度與美譽度；或者采取并購并保留當?shù)刂放频牟呗裕瑢崿F(xiàn)品牌的快速本地化滲透。此外，若民營企業(yè)在國內(nèi)與中央企業(yè)建立了良好的合作關系，可借助中央企業(yè)在“一帶一路”沿線國家的基礎設施建設等大型項目中的品牌與資源優(yōu)勢，實現(xiàn)“借船出海”。根據(jù)商務部最新發(fā)布的《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》，中國對外投資存量中，民營企業(yè)與中央企業(yè)、國有企業(yè)各占一半，形成了協(xié)同共進、優(yōu)勢互補的全球化發(fā)展格局，共同推動中國企業(yè)在全球市場的深度布局。

集團管控。中國企業(yè)在結合自身業(yè)務特點實施有效的集團海外管控方面，仍存在較大的提升空間。以能源資源行業(yè)某央企二級公司為例，該公司在海外業(yè)務布局上展現(xiàn)出較高的國際化水平，業(yè)務覆蓋60多個國家和地區(qū)。然而在財務管控層面，曾長期面臨著資產(chǎn)閑置、資金周轉效率低下等嚴峻問題。由于其業(yè)務涉及戰(zhàn)亂或局勢不穩(wěn)定國家，海外項目經(jīng)理為應對投標需求，往往過度占用資產(chǎn)，導致資源浪費與財務風險增加。為解決這一問題，該企業(yè)借鑒了海爾集團的小微革命與稻盛和夫的阿米巴模式，將考核體系細化至每一位項目經(jīng)理，要求其在年終績效評估時，先行扣除所占用資產(chǎn)設備的折舊費用。這一舉措有效優(yōu)化了資產(chǎn)配置，提升了資金使用效率，在一定程度上緩解了資產(chǎn)占用的情況，為企業(yè)海外財務管控提供了有益的實踐經(jīng)驗。

進入模式。業(yè)界常將“出海”簡單理解為產(chǎn)品出口與海外并購等較為極端的模式。事實上，在這兩種極端模式之間，存在著豐富多樣的工具可供選擇，如合資經(jīng)營、戰(zhàn)略聯(lián)盟、代理銷售、跨境電商、工程承包等。隨著全球經(jīng)濟形勢的變化與國際競爭的加劇，海外并購的難度日益增大，尤其是對于科技含量較高的行業(yè)企業(yè)而言，面臨著技術封鎖、反壟斷審查等多重障礙。自2017年以來，中國企業(yè)在海外收購的技術資產(chǎn)規(guī)模，以及海外政府監(jiān)管機構允許購買的資產(chǎn)范圍，均呈收縮趨勢。因此，中國企業(yè)需積極探索多元化的出海路徑，依據(jù)自身行業(yè)特點、資源稟賦與戰(zhàn)略目標，選擇最適配的海外市場進入模式。

風險管理。在海外并購過程中，涉及的流程、風險評估、盡職調(diào)查、反壟斷調(diào)查等各個環(huán)節(jié)均極為復雜，且相互關聯(lián)、相互影響。中央企業(yè)在風險管理方面，既面臨來自國資委、發(fā)改委、商務部、外管局等多個部委的嚴格外部監(jiān)管，也在不斷探索完善企業(yè)內(nèi)部多個委員會的協(xié)同治理機制。對于眾多民營企業(yè)而言，在出海過程中，可借鑒中央企業(yè)在風險管理方面的成熟經(jīng)驗，構建涵蓋風險識別、評估、預警與應對的全流程風險管理體系，提升自身在海外市場的抗風險能力，確保海外業(yè)務的穩(wěn)健發(fā)展。

在當前復雜多變的國際形勢下，中國企業(yè)出海應秉持“謀定而后動，知止而有得”的戰(zhàn)略原則。企業(yè)不應盲目跟風，而應基于對行業(yè)特性、核心競爭力以及全球市場趨勢的深入分析，審慎決策是否出海以及選擇何種出海方式。同時，持續(xù)加強自身在技術創(chuàng)新、市場拓展、財務管理、風險管理等方面的能力建設，以應對海外市場的諸多挑戰(zhàn)。

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