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我前天講東大西大的宏觀經濟基本面，有些讀者留言，直拍大腿。

有些是踏空的，有些是追多被套的，總之說了很多自己的遭遇。

我是這么看的，你們當我是天氣預報，我很感謝這份信任。

但有些話咋說呢，天氣預報只是一個方面，更重要的是什么？是你們自己的思路清晰不清晰。

巴菲特估值法，標普500席勒市盈率，每次巴菲特大規模減倉，我都會拿出來講，讓你們看到指標的確處于高位，美國整個金融史的高位。

那么有些人聽了，有些人沒有聽進去，前者事后覺得是我起到了作用，后者事后怨恨自己沒聽我的提醒。

我覺得并不是這回事。

其實沒有人能夠聽得懂自己認知以外的事情，我不知道你們能否理解這句話？

當你能理解別人意思的時候，其實你的認知已經到了。

很多時候不是曹操善于聽從謀士的建議，袁紹不聽謀士的建議，而是曹操自己的想法就和謀士的建議是一致的。

你那么想，他也那么想，英雄所見略同，所以他聽進去了。

袁紹他不是不愿意聽，實在是他聽不懂，或者說，他的本意和你講的那些，差太遠，他的腦子，一時間扭轉不過來。

事后他也很懊悔，問題是，你再給他來一次，他還是聽不進去的，不是他不謙虛，袁紹很謙虛的，他就是自身的認知，沒到嘛。

他和你沒辦法所見略同。

所以我聊一點更基礎的東西，人性深處的東西。

我們拿東大來打比方。

西大的本質，東大的本質，十年以上不變的那種東西，前天我聊宏觀經濟基本面的時候，第一部分就闡述了。

你看得懂，你就會明白，它是有底的，東大有底，西大也有底。

現在無非風水輪轉過來了，現在輿論都說西大要over了，不信你去看，等指標回調到位，如果巴菲特還活著，他會減少現金配置，去抄底西大的。

到時候又一群人講，他老了，他不中用了，西大是沒底的。

輿論媒體一定會發生這種事，正如去年巴菲特減倉的時候，媒體也嘲笑他。

即便巴菲特活不到那時候，你們看段永平，也一樣的。等段永平抄底的時候，大家鐵定罵他看走眼了。

我把話撂下，這種事兒我看太多遍了，從08年到現在，一輪又一輪的嘲笑巴菲特。

過來人都懶得說。

巴菲特看問題很本質，就是我前天第一部分分析的，西大的本質有沒有改變？

沒有，它就是有底的。

那么同樣，我也講了東大的本質。

東大的本質只要沒有改變，它同樣是有底的。

一個有底的東西，底部在哪里我們是不知道的，但是，我們清楚一件事，我們清楚要看什么？

看資金。

我講過，國際資金在西大，東大，黃金上的配置比例是9：0：1。

當然不是0，應該說約等于零，實際上是2%左右。這個數據已經低到難以想象了。

那么不看外部資金，看內部資金，你看存款總量也會發現同樣的極端，配置上的極端。

我們內部的錢都干嘛去了？都去存起來，都去買債了。

這是很正常的，因為再往前的幾年正好是疫情期間，大家對未來充滿了不確定。

能不能賺錢，能不能開工都還不知道，于是存款超配就成了普遍現象。

積累到去年，就達到了一個頂峰。

相當于市場上既沒有外部資金，也沒有內部資金，這就是我講的低無可低。因為根本沒有錢流入了。

樓市也是一樣的，根本沒有錢流入。

那么我就問一個非常現實的問題，可不可能永遠這樣下去？

當然不可能。

作為超級大的經濟體是不可能的，真急了，放水也給你抬起來。

你說巴菲特這輩子，這么多次左側交易，他的邏輯是什么？

他的邏輯就是他相信超級大的經濟體，逼急了，印鈔票也給你抬起來。

就這么簡單的邏輯。

大國尤其是超級大國和小國是不一樣。

小國是可以收工不玩的，你像秘魯，鳥糞賣光了大不了搬家。

大國是不可能的，房地產不玩了？都住橋洞去么？企業不玩了？以物易物？

你自己想想都可笑。

所以超級大國都是有底的，也就是說，都是會企穩的。

那么我現在問你們個問題，怎么企穩？

你們班一百個學生，成績下降了，要企穩，怎么企穩？

所有人都平均提升一分么？不，不會的。

有可能是2個學生的成績提升了，其余98個學生的成績還在下降，只是下降的速度減慢了。

然后用那2個學生的成績提升的額度，去覆蓋掉98個仍然在下降的學生成績，從而形成平均分數企穩的效果。

理解了么？

這就是為啥左側交易，一定要去投好學生。

巴菲特這輩子干的也就這點事兒，每每超級大國急的時候，他就去投好學生。

因為他深刻的領會了什么是企穩。

我去年就跟讀者講，如果你們要買房，要買三核的房子，跌出穿倉毛刺價，你就可以撿。

為啥強調三核？因為是好學生呀。

為啥強調跌出穿倉毛刺價？因為攻其必救。

一個班如果第一名都不及格，那你猜猜看，會不會強行拉及格？哪怕開根號乘以十，哪怕改變卷子也得拉及格？

這里要聽清楚，我講的是及格，不是拉滿分。

道理很簡單，你不會永遠18歲，但總有人18歲。老豪宅不會永遠是豪宅，豪宅是可以重定義的，新房子才會刷新豪宅的定義。

因為改卷子的老師的目的是沒賣出去的新房，不是已經賣給你的那些老房子。

但是，三核作為老房子里的一哥，及格線總是能拉回去的。

這是必然發生的。

否則這個班就沒法企穩，那班就沒了，這種事，是不會發生的。

或者說，發生的那一天，地球也就不長草了，那你還思考這問題干嘛？

你這輩子還在琢磨賺錢不就是因為你相信地球一定長草么？

如果地球都不長草了，你還會擔心投資投錯了，金錢損失了？

根本不需要擔心了吧？

是不是腦子一下子破冰了？不再僵化了？

其實投資比交易簡單，你想通了，你每天都可以睡得很香，毫無擔心。

很多時候，老百姓只是拎不清自己到底在投資還是在交易。

你看到很多機構的騷操作，那是人家的資金構成決定的。

他們是不可能做左側交易的，更沒辦法去戰略布局。

因為他們不是自有資金，他們如果也去按照這種戰略思維做投資，你左側埋伏進去，是底部呀，半年沒動靜，投資人早跑光了。

看到了么？這就是用別人的錢投資的無奈，他們只能捕捉交易機會，只能等待行情啟動，只能做波段。

你個小老百姓，你明明是自有資金呀，最大的優勢你發揮不出來，你不當韭菜，誰當呢？

所以說，當你把這些基于人性最底層的邏輯想透徹了，然后才是看天氣預報。

你才能夠看懂我前天聊宏觀經濟基本面，和你到底有什么關系，你才會有英雄所見略同的感受。

比如經過疫情幾年，你發現存款暴增，占GDP的比重特別特別大。

可是你有沒有注意到，80%的存款在2%的人手里？

如果注意到了，你就會留意，2%的人，他們要消費什么，他們要買什么房子，以及他們要投什么金融資產，才是真正能夠影響具體什么漲什么跌的關鍵所在。

和98%的人，其實無關的。

同樣，你看到國際資金對東大的配置只有2%這么低的數據，那你有沒有想過，如果他們要加倉，什么是他們允許加的，或者說，他們能夠買得到的？

這是不是更重要？

渠道得通呀，什么渠道是通的，什么渠道是不通的，作為投資人，哪怕是新手，難道你連這都沒注意到？

再比如，行業是有差距的，就像房子也有好房子，也有差房子。

你覺得2%的人的錢，會流入差房子么？

那么同樣，2%的人的錢，或者海外要增持的錢，會流入那些落后的產能，那些根本賣不掉的行業么？

會么？

那你回過頭再去看下，好行業的企業，到底是在哪兒上市的，這個重不重要呢？

太重要了呀。

不同交易市場里面的企業所分布的行業，本身就不同呀。

那么資金會怎么流呢？這些細節你都捕捉到了么？

這個層面的分析，才到了前天我們說的宏觀經濟基本面的分析。

你這個人，對人本身理解明白了，然后對經濟基本面也理解明白了，你此時此刻的處境什么？

就是通透的。

再然后才是具體選擇，我什么時間買，我什么價格買，我準備持有多久，我什么倉位，我怎么分步驟加倉，分步驟減倉。

才能夠輪到具體的操作方式。

很多人，他基本的人性都不通，宏觀基本面又不看，具體到操作更是只有追漲殺跌，聽風是雨。

那不就是新加坡的陳詩龍在會議上講的粵語臺詞么？

講，你又不聽；聽，你又不明；明，你又不做；做，你又做錯；錯，你又不認；認，你又不改。

那他就是天生的韭菜命，九世的韭菜，輪回后下輩子他還是韭菜。
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